آموزش آشنایی با ارزش‌گذاری کسب‌وکار - آخرین آپدیت

سرفصل ها و درس ها

مقدمه Introduction

• معرفی دوره Course Introduction

• چرا ارزش‌گذاری انجام دهیم Why Perform Valuation

• ارزش‌گذاری هنر و علم است Valuation is an Art and a Science

تکنیک‌های ارزش‌گذاری Valuation Techniques

• تکنیک‌های ارزش‌گذاری Valuation Techniques

• تمرکز این دوره Focus of this Course

ارائه نتایج ارزش‌گذاری Presenting Valuation Results

• نمودار میدان فوتبال (Football Field Chart) Football Field Chart

• بررسی اول Check-in 1

ارزش سازمانی در مقابل ارزش سهام Enterprise Value Vs. Equity Value

• ارزش سازمانی در مقابل ارزش سهام Enterprise Value vs. Equity Value

• ارزش یک خانه Value of a House

• محاسبه ارزش سازمانی Calculating Enterprise Value

• ارزش‌گذاری سازمانی Enterprise Valuation

• ضریب سازمانی در مقابل ضریب سهام Enterprise vs Equity Multiple

• مزایا و معایب ارزش سازمانی و ارزش سهام Advantages and Disadvantages of Enterprise and Equity Value

ثبات صورت و مخرج Numerator/Denominator Consistency

• بررسی دوم Check-in 2

• ثبات در ارزش‌گذاری Valuation Consistency

ارزش‌گذاری DCF DCF Valuation

• انواع جریان‌های نقدی آزاد Types of Free Cash Flows

• ثبات صورت و مخرج Numerator and Denominator Consistency

• دو بخش پیش‌بینی DCF Two Parts to a DCF Forecast

• مفروضات کلیدی Key Assumptions

• محاسبات جریان نقدی آزاد بدون اهرم Unlevered Free Cash Flow Calculations

• آشنایی با مدل اصلی Introduction to the Main Model

• مروری بر محاسبه UFCF Calculating UFCF Overview

• راهنمای گام‌به‌گام محاسبه UFCF Calculating UFCF Walkthrough

• بررسی میان‌دوره Mid Point Checkin

هزینه سرمایه Cost of Capital

• طیف ریسک Spectrum of Risk

• محاسبه WACC Calculating WACC

• مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM) Capital Asset Pricing Model

• عوامل هزینه سهام Cost of Equity Factors

• درک مدل CAPM Understanding the CAPM

• بتا و بتای صنعت Beta and Industry Beta

• نمودار پراکندگی محاسبه WACC WACC Calculation Scatter Plot

• محاسبه تابع شیب WACC Calculating WACC Slope Function

• بتای صنعت Industry Beta

• میانگین موزون هزینه سرمایه Weighted Average Cost of Capital

ارزش نهایی Terminal Value

• روش‌های ارزش نهایی Terminal Value Methods

• راهنمای گام‌به‌گام ارزش نهایی Terminal Value Walkthrough

• محاسبه ارزش نهایی Calculating Terminal Value

• محاسبه ارزش هر سهم Calculating Value per Share

• مزایا و معایب DCF DCF Advantages and Disadvantages

NPV و IRR در اکسل NPV and IRR in Excel

• تابع NPV NPV Function

• تابع XNPV XNPV Function

• نرخ بازده داخلی (IRR) Internal Rate of Return

• استفاده از توابع اکسل در DCF DCF Using Excel Functions

• به‌کارگیری توابع اکسل در مدل ما - بخش اول Applying Excel Functions in our Model Part 1

• به‌کارگیری توابع اکسل در مدل ما - بخش دوم Applying Excel Functions in our Model Part 2

• بررسی چهارم Check-in 4

ارزش‌گذاری نسبی Relative Valuation

• ارزش‌گذاری نسبی Relative Valuation

• ضریب مناسب Appropriate Multiple

• چرخه عمر شرکت Firm Life Cycle

• مزایا و معایب ارزش‌گذاری نسبی Relative Valuation Advantages and Disadvantages

• تفاوت در ضرایب Differences in Multiples

ارزش‌گذاری شرکت‌های مشابه Comparable Company Valuation

• انتخاب شرکت‌های مشابه Selecting Comps

• شرکت‌های مشابه مناسب Good Comps

• شرکت‌های مشابه نامناسب Bad Comps

• شرکت‌های مشابه در Capital IQ Capital IQ Comps

• معرفی مدل ارزش‌گذاری شرکت‌های مشابه Comparable Company Valuation Model Introduction

• راهنمای گام‌به‌گام ارزش‌گذاری شرکت‌های مشابه Comparable Company Valuation Walkthrough

• بررسی پنجم Check-in 5

تحلیل تراکنش‌های پیشین Precedent Transaction Analysis

• فرآیند تحلیل تراکنش‌ها Transactions Analysis Process

• انتخاب تراکنش‌ها Selecting Transactions

• ارزش‌گذاری تراکنش‌های پیشین Precedent Transaction Valuation

• ساخت نمودار میدان فوتبال Building a Football Field Chart

خلاصه Summary

• خلاصه دوره Course Summary

ارزیابی صلاحیت Qualified Assessment