آموزش مدل‌های قیمت‌گذاری دارایی - آخرین آپدیت

week-1-توسعه‌های مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه (CAPM) Week 1 - Capital Asset Pricing Model (CAPM) Extensions

• مقدمه Introduction

• مقدمه Introduction

• بازارهای مالی بدون دارایی بدون ریسک (امن) Financial Markets with no riskless (safe) asset

• پرتفوی با بتا صفر Zero Beta Portfolio

• مدل CAPM بدون دارایی بدون ریسک CAPM without riskless asset

• موازنه ریسک و بازده بدون دارایی بدون ریسک /1 Risk-return tradeoff without a riskless asset /1

• موازنه ریسک و بازده بدون دارایی بدون ریسک /2 Risk-return tradeoff without a riskless asset /2

• موازنه ریسک و بازده بدون دارایی بدون ریسک /3 Risk-return tradeoff without a riskless asset /3

• موازنه ریسک و بازده بدون دارایی بدون ریسک /4 Risk-return tradeoff without a riskless asset /4

• اهمیت فروش استقراضی The importance of short selling

• قیمت دارایی‌ها تحت توزیع نرمال Asset prices under normal distribution

• بازده‌های لگاریتمی Log Returns

• مدل CAPM بین‌زمانی مرتون - مرحله 1 Merton's Intertemporal CAPM - step 1

• مدل CAPM بین‌زمانی مرتون - مرحله 2 Merton's Intertemporal CAPM - step 2

• مدل CAPM بین‌زمانی مرتون - مرحله 3 Merton's Intertemporal CAPM - step 3

• مدل CAPM بین‌زمانی مرتون - مرحله 4 Merton's Intertemporal CAPM - step 4

• سهم‌های بهینه پرتفوی Optimal Portfolio Shares

• بازده سهام تعادلی - مجموعه فرصت‌های سرمایه‌گذاری ثابت Equilibrium stock returns - Constant Investment opportunity Set

• بازده سهام تعادلی - نرخ بدون ریسک متغیر با زمان Equilibrium stock returns - Time-Varying riskfree rate

week-2-آزمون مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه (CAPM) Week 2 - Testing the Capital Asset Pricing Model (CAPM)

• مقدمه Introduction

• بازده‌های تحقق یافته و مدل CAPM Realized returns and the CAPM

• مدل بازار /1 The Market Model /1

• مدل بازار /2 The Market Model /2

• آزمون‌های تجربی مدل CAPM Empirical tests of the CAPM

• نقد رول /1 Roll Critique /1

• نقد رول /2 Roll Critique /2

• نقد رول /3 Roll Critique /3

• رگرسیون‌های سری زمانی /1 Time - series regressions /1

• رگرسیون‌های سری زمانی /2 Time - series regressions /2

• رگرسیون‌های سری زمانی /3 Time - series regressions /3

• رگرسیون‌های سری زمانی /4 Time - series regressions /4

• رگرسیون‌های مقطعی /1 Cross - sectional regressions /1

• رگرسیون‌های مقطعی /2 Cross - sectional regressions /2

• رگرسیون‌های مقطعی /3 Cross - sectional regressions /3

• روش فاما-مک‌بث Fama - MacBeth Method

• یافته‌های کلی General Findings

week-3-نظریه قیمت‌گذاری آربیتراژ (APT) Week 3 - The Arbitrage Pricing Theory (APT)

• مقدمه Introduction

• تعریف آربیتراژ /1 Definition of Arbitrage /1

• تعریف آربیتراژ /2 Definition of Arbitrage /2

• نظریه قیمت‌گذاری آربیتراژ (APT) The Arbitrage Pricing Theory

• دینامیک بازده‌های تحقق یافته /1 The dynamics of realized returns /1

• دینامیک بازده‌های تحقق یافته /2 The dynamics of realized returns /2

• فرض‌های APT Assumptions of APT

• مدل بازار /1 The Market Model /1

• مدل بازار /2 The Market Model /2

• مدل بازار /3 The Market Model /3

• مدل بازار /4 The Market Model /4

• مدل بازار /5 The Market Model /5

• مدل دو عاملی /1 Two Factors Model /1

• مدل دو عاملی /2 Two Factors Model /2

• مدل دو عاملی /3 Two Factors Model /3

• مدل دو عاملی /4 Two Factors Model /4

• مدل دو عاملی /5 Two Factors Model /5

• مورد کلی /1 The general case /1

• مورد کلی /2 The general case /2

• مورد کلی /3 The general case /3

• نقاط قوت و ضعف APT Strength and Weaknesses of APT

• چن، رول و راس (1986) Chen, Roll and Ross (1986)

• فاما و فرنچ (1993) Fama and French (1993)

• رویکرد آماری Statistical Approach

week-4-مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه مصرفی (CCAPM) Week 4 - The Consumption Capital Asset Pricing Model (CCAPM)

• مقدمه Introduction

• فرض‌های مدل CAPM The CAPM assumptions

• شکست‌های تجربی مدل CAPM Empirical failures of the CAPM

• کاوش در مسیرهای جدید Explore new directions

• یک اقتصاد ساده‌شده درخت لوکاس /1 A simplified Lucas tree economy /1

• یک اقتصاد ساده‌شده درخت لوکاس /2 A simplified Lucas tree economy /2

• حل مدل Solving the model

• تعادل در بازارها Equilibrium in the markets

• قیمت‌های تعادلی Equilibrium prices

• بازده‌های مورد انتظار تعادلی Equilibrium expected returns

• گسترش مدل به N دارایی پرریسک Extending the model to N risky assets

• حل مدل و قیمت‌های تعادلی Solving the model and equilibrium prices

• گنجاندن دارایی امن Including also a safe asset

• اقتصاد پویای درخت لوکاس Dynamic Lucas tree economy

• مسئله پویای سرمایه‌گذار /1 The investor dynamic problem /1

• مسئله پویای سرمایه‌گذار /2 The investor dynamic problem /2

• مسئله پویای سرمایه‌گذار /3 The investor dynamic problem /3

• مسئله پویای سرمایه‌گذار /4 The investor dynamic problem /4

• مسئله پویای سرمایه‌گذار /5 The investor dynamic problem /5

• بازده‌های تعادلی /1 Equilibrium returns /1

• بازده‌های تعادلی /2 Equilibrium returns /2

• بازده‌های تعادلی /3 Equilibrium returns /3

week-5-قیمت‌گذاری اوراق قرضه Week 5 - Bond Pricing

• مقدمه Introduction

• اوراق قرضه چیست؟ /1 What is a bond? /1

• اوراق قرضه چیست؟ /2 What is a bond? /2

• انواع اوراق قرضه /1 Types of bond /1

• انواع اوراق قرضه /2 Types of bond /2

• تفاوت سهام و اوراق قرضه How are stocks different from bonds

• مزایای سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه Benefits from investing in bonds

• ریسک‌های اصلی سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه Main risks from bond investing

• معیارهای بازده Yield measures

• بازده تا سررسید (YTM) Yield to Maturity

• ویژگی‌های بازده تا سررسید Properties of the Yield to Maturity

• بازده تا سررسید و پرتفوهای اوراق قرضه Yield to Maturity and portfolios of bonds

• بازده کوپن Coupon Yield

• نرخ‌های بهره نقدی بخش اول Spot Interest Rates part 1

• نرخ‌های بهره نقدی بخش دوم Spot Interest Rates part 2

• ساختار زمانی نرخ‌های بهره نقدی Term Structure of Spot Interest Rates

• نرخ‌های بهره آتی /1 Forward Interest Rates /1

• نرخ‌های بهره آتی /2 Forward Interest Rates /2

• نرخ‌های بهره آتی /3 Forward interest rates /3

• نرخ‌های بهره آتی /4 Forward interest rates /4

• مدت (Duration) اوراق قرضه /1 Duration of a bond /1

• مدت (Duration) اوراق قرضه /2 Duration of a bond /2