آموزش معرفی مختصر املاک تجاری

سرفصل ها و درس ها

نمای کلی دوره Course overview

• خوش آمدی Welcome

• چرا تحلیل سرمایه گذاری؟ قسمت 1 از 2 Why Investment Analysis? Part 1 of 2

• چرا تحلیل سرمایه گذاری؟ قسمت 2 از 2 Why Investment Analysis? Part 2 of 2

• بررسی اجمالی فرآیند تحلیل سرمایه گذاری Investment Analysis Process Overview

• آخرین مقالات من را بررسی کنید Check out my latest articles

مبانی: سازگاری با املاک تجاری Foundations: Getting Acclimated with Commercial Real Estate

• املاک تجاری چیست؟ What is Commercial Real Estate?

• کلاس های دارایی املاک تجاری Commercial Real Estate Asset Classes

• هزینه جایگزینی Replacement Cost

• بالاترین و بهترین استفاده Highest and Best Use

• ایالات معامله Deal States

مبانی: مفاهیم اصلی مالی Foundations: Core Financial Concepts

• مروری بر مفاهیم کلیدی مالی Key Financial Concepts Overview

• پشته سرمایه The Capital Stack

• اقلام درآمدی Revenue Items

• هزینه های اجرایی Operating Expenses

• RUBS RUBS

• درآمد خالص عملیاتی Net Operating Income

• هزینه های سرمایه ای Capital Expenditures

• ضریب اجاره ناخالص Gross Rent Multiplier

• جای خالی - اقتصادی و فیزیکی Vacancy - Economic and Physical

• اجاره رول Rent Roll

• معوقات و بدهی های بد Delinquencies and Bad Debts

• خدمات وام Debt Service

• جریان نقدی Cash Flow

• بازگشت دارایی Return on Assets

• بازده نقدی (بازده حقوق صاحبان سهام) Cash on Cash Return (Return on Equity)

• نرخ های سرمایه گذاری Capitalization Rates

• منابع و موارد استفاده Sources and Uses

• ذخایر جایگزین Replacement Reserves

• بهره حمل و ترویج شده Carried and Promoted Interest

مبانی: تامین مالی املاک تجاری Foundations: Commercial Real Estate Financing

• انواع وام املاک تجاری Types of Commercial Real Estate Loans

• وام های ساختمانی Construction Loans

• وام های دائمی Permanent Loans

• تامین مالی مجدد Refinancing

• وام نیم طبقه و پل Mezzanine and Bridge Loans

• آنچه وام دهندگان به آن اهمیت می دهند What Lenders Care About

• وام به ارزش (LTV) Loan to Value (LTV)

• وام به هزینه (LTC) Loan to Cost (LTC)

• نسبت پوشش خدمات بدهی Debt Service Coverage Ratio

• بازده بدهی Debt Yield

• مثال محاسبه حداکثر وام Maximum Loan Calculation Example

مبانی: فرصت های تشخیص Foundations: Spotting Opportunities

• بررسی اجمالی فرصت‌ها Spotting Opportunities Overview

• برنامه ریزی و توسعه شهری City Planning and Development

• کاربری و پهنه بندی زمین Land Use and Zoning

• روند جمعیتی Demographic Trends

• چشم انداز شغل و اشتغال Job and Employment Outlook

• پروژه های مورد تایید - محلی و منطقه ای Approved Projects - Local and Regional

مبانی: مقدمه ای بر اجاره های تجاری Foundations: Introduction to Commercial Leases

• عناصر اجاره های تجاری Elements of Commercial Leases

• انواع اجاره نامه های تجاری Types of Commercial Leases

مبانی: ریسک های املاک تجاری Foundations: Commercial Real Estate Risks

• بررسی اجمالی 10 ریسک برتر Top 10 Risks Overview

• ریسک حامی Sponsor Risk

• ریسک بدهی Debt Risk

• ریسک نرخ سقف Cap Rate Risk

• ریسک مستاجر Tenant Risk

• ریسک لیزینگ Leasing Risk

• ریسک دارایی های فیزیکی Physical Asset Risk

• ریسک استحقاق Entitlement Risk

• ریسک ساخت و ساز Construction Risk

• ریسک بازار Market Risk

• ریسک جغرافیایی Geographic Risk

مقدمه ای بر مطالعات موردی Intro to Case Studies

• مقدمه ای بر مدل سرمایه گذاری Introduction to the Investment Model

نمونه انبار صنعتی Industrial Warehouse Example

• طبقه دارایی صنعتی Industrial Asset Class

• نمونه زیرمجموعه انبار Warehouse Subdivision Example

• نمونه نمونه کار انبارهای صنعتی Industrial Warehouse Portfolio Example

مثال خرده فروشی Retail Example

• طبقه دارایی خرده فروشی Retail Asset Class

• مثال ساده خرده فروشی Simple Retail Example

• خرید خرده فروشی لنگر Anchored Retail Acquisition

• مثال خرده فروشی استفاده مختلط Mixed Use Retail Example

مثال دفتر Office Example

• کلاس دارایی اداری Office Asset Class

• مثال دفتر محله ساده Simple Neighborhood Office Example

• مثال دفتر مرتفع مرکز شهر Downtown High Rise Office Example

• نمونه توسعه پزشکی بیلد به تناسب Medical Build to Suit Development Example

مثال چند خانواده Multifamily Example

• بررسی اجمالی مثال چند خانواده Multifamily Example Overview

• مثال چند خانواده - بازسازی با بارگذاری از جلو Multifamily Example - Front-loaded Renovation

• مثال 2 چند خانواده - بازسازی با بارگذاری Multifamily Example 2 - Backloaded Renovation

دارایی های تخصصی Specialty Assets

• دارایی های تخصصی Specialty Assets

• مثال ذخیره سازی خود Self Storage Example

• مثال هتل اکونومی Economy Hotel Example

• نمونه پارکینگ گاراژ Parking Garage Example

• مثال بانکداری فرود Landing Banking Example

تبریک میگم Congrats!

• تبریک می گویم! Congratulations!

امتیاز: Easy Way Analyze Properties اجاره، BRRRR، Flips و معاملات عمده فروشی Bonus: Easy Way Analyze Rental Properties, BRRRR’s, Flips and Wholesale Deals

• مقدمه ای بر DealCheck Introduction to DealCheck

ضمیمه: چرخه های املاک و مستغلات Appendix: Real Estate Cycles

• بررسی اجمالی چرخه های املاک و مستغلات Real Estate Cycles Overview

• فاز بازیابی The Recovery Phase

• فاز گسترش The Expansion Phase

• فاز ابر عرضه The Hypersupply Phase

• فاز رکود The Recession Phase

• نیم تنه بعدی؟ The Next Bust?

ضمیمه اقدامات بازده Appendix Measures of Returns

• چه چیزی باعث سرمایه گذاری خوب می شود؟ What makes a good investment?

• تجزیه و تحلیل جریان نقدی تنزیل شده و ارزش فعلی خالص Discounted cash flow analysis and net present value

• نرخ نزول Discount rate

• نمایش NPV NPV demonstration

• اندازه گیری کارایی - نرخ بازده داخلی Measuring Efficiency - Internal Rate of Return

• نمایش IRR IRR demonstration

• قدر اندازه گیری - چند برابر پول نقد Measuring magnitude - cash multiple

• نحوه استفاده از اقدامات How to use the measures

• NPV در مقابل IRR NPV vs IRR

• ارزش پایانی یک ملک اجاره ای به طور نامحدود Terminal value of an indefinitely held rental property

• بازده سرمایه گذاری و نرخ سرمایه Investment yields and capitalization rates

• خلاصه اقدامات بازگشت Measures of return summary

ضمیمه: تاثیر اهرم بدهی Appendix: Impact of Debt Leverage

• اهرم بدهی چیست؟ What is debt leverage?

• فقط بهره در مقابل وام مستهلک شده Interest only vs amortized loans

• ماشین حساب استهلاک The amortization calculator

• چگونه بدهی بر بازده سرمایه گذاری تأثیر می گذارد How debt impacts investment returns

پیوست: استراتژی های سرمایه گذاری Appendix: Investment Strategies

• مقدمه ای بر استراتژی های سرمایه گذاری Intro to investment strategies

• استراتژی سرمایه گذاری اصلی Core investment strategy

• استراتژی سرمایه گذاری فرصت طلب Opportunistic investment strategy

• استراتژی سرمایه گذاری ارزش افزوده Value-added investment strategy

• خلاصه استراتژی های سرمایه گذاری Investment strategies summary

ضمیمه: مقدمه ای بر چارچوب آبشار Appendix: Intro to the Waterfall Framework

• چرا به آبشار نیاز دارید؟ Why do you need the waterfall

• چرا با افراد دیگر سرمایه گذاری کنید؟ Why invest with other people?

• ریسک سرمایه گذاری با افراد دیگر Risk of investing with othe rpeople

• مقدمه ای بر چارچوب آبشار Introduction to the waterfall framework

• نمای کلی نمونه آبشار Waterfall example overview

• بدون آبشار No waterfall

• آبشار 2 طبقه 2-tier waterfall

• آبشار 3 طبقه 3-tier waterfall

• آبشار 4 طبقه 4-tier waterfall

• خلاصه ای از نمونه آبشار Summary of waterfall example

• از کدام آبشار استفاده کنیم؟ Which waterfall to use?

• اگر سرمایه گذاری ضرر کند چه اتفاقی می افتد؟ What happens if the investment loses money?

• مثال آبشار از دست دادن پول Money losing waterfall example

• مثال آبشار - درآمد اجاره ملک Waterfall example - rental income property

• مثال آبشار - تعمیر و تلنگر سرمایه گذاری Waterfall example - fix and flip investment

• مثال آبشار - راه اندازی رستوران Waterfall example - restaurant startup

• مثال آبشار - بازدید مجدد از گاراژ پارکینگ Waterfall example - revisiting the parking garage

• موقعیت های دیگر برای استفاده از آبشار Other situations to use the waterfall

ضمیمه: شیرجه عمیق در چارچوب آبشار Appendix: Deep Dive into the Waterfall Framework

• بررسی اجمالی چارچوب آبشار Deep Dive into the Waterfall Framework Overview

• مدل سازی بازده ترجیحی Modeling the Preferred Return

• مدلسازی IRR و موانع چندگانه نقدی Modeling the IRR and Cash Multiple Hurdles

• مدل سازی Catchup Modeling the Catchup

• محاسبات نهایی برای آبشار Final Calculations for the Waterfall

تازه به Udemy؟ New to Udemy?

• اختیاری: نحوه استفاده از Udemy، دانلود فایل ها و غیره... OPTIONAL: How to use Udemy, download files, etc...

• مسائل فنی Udemy Udemy Technical Issues