آموزش سوگیری‌ها و انتخاب سبد سهام (پورتفولیو) - آخرین آپدیت

فرضیه بازارهای کارا و محدودیت‌های آربیتراژ Efficient markets hypothesis and limits of arbitrage

• مقدمه و خوش‌آمدگویی به کلاس Introduction and welcome to class

• فرضیه بازار کارا (EMH) Efficient Markets Hypothesis (EMH)

• نمونه‌هایی از کارایی بازار: کارایی بازار در زمان واقعی Examples of market efficiency: Market efficiency in real time

• سه نسخه از فرضیه بازار کارا Three Versions of Efficient Market Hypothesis

• مطالعات رویداد Event studies

• ناهنجاری‌ها Anomalies

• عملکرد صندوق‌های مشترک و تحلیلگران Mutual fund and analyst performance

• آیا سرمایه‌گذار هوشمند باید بازارها را کارا کند؟ Smart investor should make markets efficient, right?

• فرضیه بازار کارا Efficient Market Hypothesis

سوگیری‌ها و ترجیحات واقع‌بینانه Biases and realistic preferences

• مقدمه Introduction

• سوگیری‌های مبتنی بر میان‌برهای ذهنی (Heuristics) چیستند؟ What are heuristics-driven biases?

• نمایندگی (Representativeness) Representativeness

• محافظه‌کاری و لنگر انداختن (Anchoring) Conservatism and anchoring

• بیش‌اطمینانی Overconfidence

• وابستگی به چارچوب (Frame dependence) Frame dependence

• حسابداری ذهنی Mental accounting

• ترجیحات واقع‌بینانه Realistic preferences

• زیان‌گریزی یا نظریه چشم‌انداز Loss aversion or Prospect theory

• مطلوبیت عادت Habit utility

• تقلید از دیگران (Catching up with the Joneses) Catching up with the Joneses

• سوگیری‌ها و ترجیحات واقع‌بینانه Biases and realistic preferences

بازارهای ناکارآ (ناکارآمد) Inefficient markets

• مقدمه Introduction

• معمای پاداش سهام Equity premium puzzle

• معمای نوسان‌پذیری Volatility puzzle

• معمای صندوق‌های بسته Closed-end fund puzzle

• نمونه‌هایی از صندوق‌های کشوری بسته Examples from Closed-End Country Funds

• بازگشت‌های بلندمدت Long-run reversals

• اثر ارزش (Value effect) Value effect

• مومنتوم (تکانه) Momentum

• خلاصه Summary

کاربردها: رفتار سرمایه‌گذار Applications: Investor behavior

• مقدمه Introduction

• شکست در تنوع‌بخشی Failure to Diversify

• تنوع‌بخشی ساده‌لوحانه Naïve diversification

• معاملات بیش از حد Excessive trading

• تصمیمات خرید و فروش سرمایه‌گذاران خرد Individual investors’ buying and selling decision

• خلاصه Summary