آموزش حسابداری مالی قسمت 2

سرفصل ها و درس ها

مقدمه Introduction

• تجزیه و تحلیل مالی ، تجزیه و تحلیل جریان پول و ارزیابی Financial analysis, cash flow analysis, and valuation

1. بررسی سریع صورتهای مالی 1. Quick Review of Financial Statements

• چه کسی از صورتهای مالی استفاده می کند؟ Who uses financial statements?

• بررسی ترازنامه Review of the balance sheet

• بررسی صورت سود Review of the income statement

• بررسی صورت جریان نقدی Review of the statement of cash flows

2. تحلیل صورتهای مالی 2. Analyzing Financial Statements

• تحلیل نسبت مالی چیست؟ What is financial ratio analysis?

• مقایسه صورتهای مالی در طول زمان Comparing financial statements across time

• مقایسه صورتهای مالی در شرکتها Comparing financial statements across companies

• صورتهای مالی در اندازه مشترک Common-size financial statements

3. تحلیل نسبت: چارچوب DuPont 3. Ratio Analysis: DuPont Framework

• باروت ، انقلاب فرانسه و چارچوب DuPont Gunpowder, the French Revolution, and the DuPont framework

• تحلیل نسبت Ratio analysis

• بازده حقوق صاحبان سهام Return on equity

• چارچوب DuPont DuPont framework

• نسبت فعلی Current ratio

• نسبت بدهی Debt ratio

• نسبت قیمت-درآمد Price-earnings ratio

• دنیای واقعی: اپل در مقابل گوگل و مایکروسافت Real world: Apple vs. Google vs. Microsoft

4- تحلیل نسبت: چرخه عملیاتی 4. Ratio Analysis: The Operating Cycle

• نایک ، مک دونالد و چرخه عملیاتی Nike, McDonald’s, and the operating cycle

• چرخه عملیاتی The operating cycle

• روز فروش در موجودی Days sales in inventory

• دوره متوسط مجموعه Average collection period

• روز خرید به صورت قابل پرداخت Days purchases in payable

• دنیای واقعی: Procter & Gamble Real world: Procter & Gamble

5- بیانیه جریان نقدی 5. The Statement of Cash Flows

• جیم استیکس عامل ماتریس گردش پول و همسر به نام کی است Jim Stice operating cash flow matrix and a wife named Kay

• تجزیه و تحلیل جریان پول Analyzing cash flows

• چه چیزی به ما می گوید؟ What does it tells us?

• الگوهای جریان نقدی Cash flow patterns

• یک روش تجزیه و تحلیل One method of analysis

• دو روش برای ارائه Two methods for presentation

6. پیش بینی صورت های مالی 6. Forecasting Financial Statements

• پیش بینی صورتهای مالی Home Depot Forecasting the financial statements of Home Depot

• چه عواملی باعث تغییر در صورت های مالی می شود؟ What causes financial statement amounts to change?

• فرضیات اولیه The initial assumptions

• صورت درآمد پیش بینی شده Forecasted income statement

• پیش بینی درآمد پس انداز Forecasted retained earnings

• دارایی های پیش بینی شده Forecasted assets

• پیش بینی بدهی و حقوق صاحبان سهام Forecasted liabilities and equity

7. معرفی به ارزش تجاری 7. Intro to Business Valuation

• تقاطع حسابداری و امور مالی The intersection of accounting and finance

• ارزش مبتنی بر انتظارات در مورد آینده است Value is based on expectations about the future

• بررسی اجمالی رویکرد بازار: استفاده از چند برابر Overview of the market approach: Using multiples

• نمای کلی رویکرد هزینه: هزینه جایگزینی مستهلک Overview of the cost approach: Depreciated replacement cost

• بررسی اجمالی رویکرد درآمد: جریان نقدی با تخفیف Overview of the income approach: Discounted cash flow

8. ارزیابی: استفاده از چندگانه 8. Valuation: Using Multiples

• IPO مایکروسافت The Microsoft IPO

• تصویر ساده: ارزیابی خیابان 69 Blaine Simple illustration: Valuation of 69 Blaine Avenue

• درآمد چند برابر می شود Earnings multiples

• حقوق صاحبان سهام چند برابر می شود Equity multiples

• فروش چند برابر Sales multiples

• ضرب های دیگر: مورد WhatsApp Other multiples: The case of WhatsApp

9. ارزش گذاری: جریان نقدی رایگان 9. Valuation: Free Cash Flows

• خرید ماشین هونگ کونگ؟ Buying the Hong Kong car?

• ایده اصلی: جریان نقدی ، زمان بندی و خطر Basic idea: Cash flows, timing, and risk

• ریسک و نرخ بهره Risk and interest rates

• پیش بینی جریان پول Forecasting cash flows

• به عنوان مثال تخفیف جریان نقدی ساده با تخفیف Simple discounted cash flow valuation example

10. ارزیابی: مقایسه مدل ها 10. Valuation: Comparing Models

• مختصر تاریخچه مک دونالد Brief McDonald's history

• مک دونالد: اعداد McDonald's: The numbers

• مک دونالد: ارزش گذاری مبتنی بر سود McDonald's: Dividend-based valuation

• مک دونالد: چندین درآمد McDonald's: Earnings multiple

• مک دونالد: ارزیابی جریان نقدی با تخفیف McDonald's: Discounted cash flow valuation

• مک دونالد: درسهایی از مقایسه مدلها McDonald's: Lessons from a comparison of the models

نتیجه Conclusion

• مراحل بعدی Next steps