آموزش انتخاب سبد سهام و مدیریت ریسک - آخرین آپدیت

پودمان ۱: مقدمه، ریسک و بازده Module 1- Introduction & Risk and Return

• مقدمه و خوش‌آمدگویی به کلاس Introduction & Welcome to class

• مرور کلی – هیچ ناهار رایگانی نیست! توازن ریسک و بازده Overview – No free lunches! Risk and return trade-off

• اندازه‌گیری بازده: میانگین هندسی بازده Measuring returns: Geometric average returns

• اندازه‌گیری بازده: میانگین حسابی بازده Measuring returns: Arithmetic average returns

• اندازه‌گیری ریسک: نوسانات بازده Measuring risk: Volatility of returns

• معیارهای جایگزین برای ریسک Alternative measures of risk

• توضیحات بیشتر درباره اندازه‌گیری و معیارهای ریسک More on measuring risk and risk measures

• اندازه‌گیری ریسک و بازده: نمایش با چهار سهم Measuring risk and return: Illustration with four stocks

• سوابق تاریخی الگوهای ریسک و بازده Historical record on risk-return patterns

• جمع‌بندی Summary

پودمان ۲: ساخت سبد سهام و تنوع‌بخشی Module 2: Portfolio construction and diversification

• مقدمه: اندازه‌گیری ریسک و بازده سبد سهام Introduction: Measuring portfolio risk and return

• اندازه‌گیری بازده مورد انتظار یک پورتفولیو Measuring the expected return of a portfolio

• مرور نحوه اندازه‌گیری ریسک برای یک دارایی واحد Let’s review how we measure risk for a single asset

• یافتن نوسانات بازده یک سبد سهام Finding the volatility of a portfolio return

• نوسانات پورتفولیو: مثالی دیگر Portfolio volatility: Another example

• اندازه‌گیری هم‌حرکتی بین اوراق بهادار Measuring the co-movement between securities

• جمع‌بندی کلی... ریسک پورتفولیو و تنوع‌بخشی Putting it all together… portfolio risk and diversification

• تنوع‌بخشی و ریسک سبد سهام Diversification and portfolio risk

• تنوع‌بخشی: نمایش گرافیکی با دو دارایی Diversification: A graphical illustration with two assets

• تنوع‌بخشی: نمایش گرافیکی با سه دارایی Diversification: A graphical illustration with three assets

• تنوع‌بخشی: ریسک سیستماتیک و ریسک غیرسیستماتیک Diversification: Systematic risk and idiosyncratic risk

• تنوع‌بخشی: نمونه‌ای از بازارهای سهام بین‌المللی (فقط آمریکا و ژاپن) Diversification: An illustration from international equity markets (US and Japan only)

• مرز میانگین-واریانس و سبدهای بهینه: مثال سرمایه‌گذاری سهام بین‌المللی (کشورهای G5) Mean-variance frontier and efficient portfolios: International equity investment example (G5 countries)

• آیا به اندازه کافی تنوع‌بخشی کرده‌اید؟ Are you diversified adequately?

• تحلیل سبد سهام میانگین-واریانس Mean-variance portfolio analysis

• جمع‌بندی Summary

پودمان ۳: ترجیحات میانگین-واریانس Module 3: Mean-variance preferences

• مقدمه Introduction

• ترجیحات: توابع مطلوبیت Preferences: Utility functions

• ریسک‌گریزی Risk aversion

• مطلوبیت مورد انتظار Expected utility

• ترجیحات میانگین-واریانس Mean-variance preferences

• مسئله انتخاب سبد سهام با ترجیحات میانگین-واریانس: نمایش گرافیکی با داده‌های سهام و اوراق قرضه Portfolio choice problem with mean-variance preferences: A graphical illustration with equity and bond data

• جمع‌بندی Summary

پودمان ۴: تخصیص بهینه سرمایه و انتخاب سبد سهام Module 4: Optimal capital allocation and portfolio choice

• مقدمه Introduction

• خط تخصیص سرمایه Capital allocation line

• محاسبه تخصیص بهینه سرمایه Solving for the optimal capital allocation

• مثال تخصیص بهینه سرمایه: سهام آمریکا و اوراق خزانه Optimal capital allocation example: U.S. equities and Treasuries

• یافتن سبد ریسکی بهینه: حداکثر کردن نسبت شارپ Finding the optimal risky portfolio: Maximizing the Sharpe ratio

• بینش اصلی: سبد ریسکی بهینه مستقل از ترجیحات است Main insight: The optimal risky portfolio is independent of preferences

• یافتن پورتفولیو ریسکی بهینه در هنگام داشتن چندین ورقه بهادار ریسکی Finding the optimal risk portfolio when you have multiple risky securities

• فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری Investment decision process

• مشکل تحلیل سبد سهام میانگین-واریانس چیست؟ What’s wrong with mean-variance portfolio analysis?

• جمع‌بندی Summary

پودمان ۵: مدل‌های قیمت‌گذاری تعادلی دارایی‌ها Module 5: Equilibrium asset pricing models

• مقدمه Introduction

• از انتخاب بهینه سبد سهام تا مدل‌های قیمت‌گذاری دارایی From optimal portfolio choice to asset pricing models

• بینش اول از مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAPM): سرمایه‌گذاری غیرفعال بهینه است Insight #1 from Capital Asset Pricing Model: Passive investing is efficient

• بینش دوم از مدل CAPM: چه چیزی جایزه ریسک بازار را تعیین می‌کند؟ Insight #2 from Capital Asset Pricing Model: What determines the market risk premium?

• بتا و ریسک سیستماتیک Beta and systematic risk

• مدل CAPM: رابطه بین بازده مورد انتظار و بتا Capital Asset Pricing Model: Expected return-beta relationship

• مدل‌های چند عاملی Multi-factor models

• مدل سه عاملی فاما-فرنچ Fama-French three-factor model

• جمع‌بندی Summary