آموزش غوطه ور شدن بازارهای سرمایه: مقدمه بازارهای مالی

سرفصل ها و درس ها

نقشه راه بازار سرمایه Capital Markets Road Map

• خوش آمدی! Welcome!

• بخش های عمده بازار و انواع ابزار Major Market Segments and Types of Instruments

• کارکردهای اقتصادی بازار سرمایه Economic Functions of Capital Markets

• بازارهای اوراق بهادار و شرکت کنندگان مهم بازار Securities Markets and Important Market Participants

• بانکداری تجاری و بانکداری سرمایه گذاری Commercial Banking and Investment Banking

• بازارهای اولیه و ثانویه Primary and Secondary Markets

• پیشنهادات بازار اولیه Primary Market Offerings

• نقش واسطه های مالی Roles of Financial Intermediaries

• مقایسه اوراق بهادار با اوراق مشتقه Comparing Securities to Derivatives

• مقدمه ای بر اوراق بهادار با درآمد ثابت Introduction to Fixed Income Securities

• اوراق بهادار با درآمد ثابت: منابع بازده و انواع ریسک Fixed Income Securities: Sources of Return and Types of Risk

• اوراق بهادار دولت و آژانس دولتی Government and Government Agency Securities

• اوراق بهادار شرکتی و اوراق بهادار ساختاریافته Corporate Securities and Structured Securities

• قیمت گذاری و ارزش گذاری اوراق Bond Pricing and Valuation

• منحنی های بازده، بازارهای اعتباری و چرخه تجاری Yield Curves, Credit Markets and the Business Cycle

• منحنی بازده، سیاست پولی و اقتصاد واقعی Yield Curves, Monetary Policy and the Real Economy

• مقدمه ای بر اوراق بهادار Introduction to Equity Securities

• ویژگی های سرمایه گذاری و ارزش گذاری اوراق بهادار Investment Characteristics and Valuation of Equity Securities

• ارزش گذاری سهام با استفاده از چند برابر سود (نسبت P/E) Valuation of Equities Using Earnings Multiples (P/E Ratios)

• بازارهای ارز و عوامل موثر بر نرخ ارز Currency Markets and Factors Affecting Exchange Rates

• انواع قراردادهای مشتقه و مواجهه های اقتصادی Types of Derivative Contracts and Economic Exposures

• معنای واقعی "مشتقات" و استفاده از آنها در مدیریت ریسک The Real Meaning of "Derivatives" and Their Use in Managing Risk

• ارزیابی نقشه راه بازار سرمایه Capital Markets Road Map Assessment

ریاضی فاندامنتال مالی Fundamental Financial Math

• نرخ بهره و بازده Interest Rates and Yields

• نرخ بهره و نرخ بازده Interest Rates and Rates of Return

• قراردادهای نرخ بهره و ارزش زمانی پول قسمت 1 Interest Rate Conventions and Time Value of Money Part 1

• قراردادهای نرخ بهره و ارزش زمانی پول قسمت 2 Interest Rate Conventions and Time Value of Money Part 2

• بهره مرکب Compound Interest

• ارزش زمانی پول و قیمت گذاری اوراق قرضه Time Value of Money and Bond Pricing

• قیمت گذاری اوراق قرضه کوپن صفر Pricing Zero Coupon Bonds

• قیمت گذاری اوراق قرضه کوپنی Pricing Coupon Bonds

• قیمت گذاری اوراق در مقابل ارزش گذاری اوراق Bond Pricing Versus Bond Valuation

• قیمت گذاری اوراق بهادار تخفیف Pricing Discount Securities

• نرخ های تخفیف در مقابل بازده معادل اوراق قرضه Discount Rates Versus Bond Equivalent Yield

• بازده اوراق قرضه Bond Yields

• بازده تا بلوغ Yield to Maturity

• بازده تا سررسید در مقابل نرخ بازده Yield to Maturity Versus Rate of Return

• بازده تا سررسید به عنوان بیانی از ارزش فعلی Yield to Maturity as an Expression of Current Value

• مسابقه بخش 2 Section 2 quiz

دینامیک منحنی بازده Yield Curve Dynamics

• مقدمه ای بر منحنی های بازده Introduction to Yield Curves

• انواع منحنی بازده و اسپرد منحنی بازده Types of Yield Curves and Yield Curve Spreads

• مقدمه ای بر مدت زمان Introduction to Duration

• انواع مدت زمان Types of Duration

• مدت زمان اصلاح شده Modified Duration

• تصویر مدت زمان Duration Illustration

• مدت زمان اوراق قرضه قابل پرداخت Duration of Callable Bonds

• اشکال منحنی بازده و سطح نرخ بهره Yield Curve Shapes and the Level of Interest Rates

• نظریه های منحنی بازده Yield Curve Theories

• منحنی های بازده و چرخه تجاری Yield Curves and the Business Cycle

• نرخ های نقطه ای و منحنی های نرخ نقطه ای Spot Rates and Spot Rate Curves

• محاسبه نرخ های نقطه ای Calculation of Spot Rates

• ارزیابی اوراق قرضه و تجزیه و تحلیل غنی/ارزان Bond Valuation and Rich/Cheap Analysis

• نوارهای خزانه داری و منحنی نرخ باریکه Treasury Strips and the Strip Rate Curve

• نرخ های پیش رو Forward Rates

• محاسبه نرخ های پیش رو Calculating Forward Rates

• برنامه های نرخ پیشرو Forward Rate Applications

• تجزیه و تحلیل بازده کل Total Return Analysis

• تصویر تجزیه و تحلیل بازده کل Total Return Analysis Illustration

• آزمون بخش 3 Section 3 Quiz

اوراق بهادار با درآمد ثابت Fixed Income Securities

• مقدمه ای بر اوراق بهادار و بازارها با درآمد ثابت Introduction to Fixed Income Securities and Markets

• بازار اولیه: انتشار اوراق قرضه برای استقراض وجوه The Primary Market: Issuing Bonds to Borrow Funds

• شباهت اوراق قرضه به وام و مسائل مربوط به ارزش گذاری اوراق قرضه Similarity of Bonds to Loans & Bond Valuation Issues

• ویژگی های تماس باند Bond Contact Features

• کوپن اوراق قرضه، سود انباشته و قراردادهای قیمت گذاری اوراق قرضه Bond Coupons, Accrued Interest and Bond Pricing Conventions

• کنوانسیون شمارش روز و بازنشستگی اوراق قرضه Day Count Conventions & Bond Retirement

• انواع ریسک Types of Risk

• منابع بازده و بازده اوراق قرضه Sources of Return & Bond Yields

• بازده اوراق، بازده تا سررسید و نرخ بازده Bond Yields, Yield to Maturity and Rate of Return

• منحنی های بازده Yield Curves

• منحنی بازده و اوراق بهادار دولتی Yield Curves & Government Securities

• اوراق قرضه دولتی و اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده Government Bonds & US Treasury Securities

• اوراق بهادار با درآمد ثابت شرکتی Corporate Fixed Income Securities

• ریسک اعتباری اوراق بهادار شرکتی و اوراق مشارکت Credit Risk of Corporate Securities & Trust Indentures

• اوراق قرضه تضمین شده و بدون وثیقه Secured and Unsecured Bonds

• اوراق بهادار قابل تبدیل Convertible Securities

• سهام ممتاز و مقدمه ای بر اوراق بهادار ساختاریافته Preferred Stocks & Introduction to Structured Securities

• اوراق بهادار دارایی و مقدمه ای بر اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن Asset Securitization & Introduction to Mortgage Backed Securities

• اوراق بهادار تضمینی Mortgage Backed Securities

• CMOs و مقدمه ای بر اوراق بهادار با پشتوانه دارایی CMOs & Introduction to Asset Backed Securities

• اوراق بهادار دارای پشتوانه دارایی کارت اعتباری و وام خودکار Credit Card and Auto Loan Asset Backed Securities

• وثیقه تعهدات بدهی Collateralized Debt Obligations

• CDOها و ابزارهای بازار پول CDOs and Money Market Instruments

• اوراق بهادار آژانس و اوراق بهادار بدهی منطقه ای/محلی Agency Securities & Regional/Local Government Debt Securities

• آزمون بخش 4 Section 4 Quiz

محصولات سهام Equity Products

• انواع محصولات/سهام Types of Products/Shares

• خرید سهام و سهام Buying Shares & Equities

• مثال تسکو Tesco Example

• انواع سهام و بورس Types of Shares and Exchanges

• رسیدهای سپرده گذاری Depository Receipts

• انواع سرمایه گذاران، تنوع و نوسان Types of Investors, Diversification and Volatility

• انواع شاخص ها قسمت اول Types of Indices Part I

• انواع شاخص ها قسمت دوم Types of Indices Part II

• ردیابی وجوه Tracking Funds

• صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) Exchange Traded Funds (ETF's)

• مقدمه ای بر مشتقات Introduction to Derivatives

• قراردادهای پیش رو Forward Contracts

• آینده Futures

• معاوضه سهام Equity Swaps

• گزینه ها Options

• محصولات ساختاریافته (ضمانت نامه ها، گواهینامه ها و یادداشت ها) Structured Products (Warrants, Certificates and Notes)

• آزمون بخش 5 Section 5 Quiz

آینده و گزینه ها Futures & Options

• انواع قراردادهای مشتقه و خصوصیات آنها Types of Derivative Contracts and Their Characteristics

• مشتقات در مقایسه با اوراق بهادار Derivatives Compared to Securities

• مشتقات تعریف شده است Derivatives Defined

• اصطلاحات آتی و ویژگی های قرارداد Futures Terminology and Contract Features

• تحویل فیزیکی برای بستن یک موقعیت آتی Physical Delivery to Close a Futures Position

• تسویه نقدی، مشتقات فرابورس Cash Settlement, OTC Derivatives

• اوراق بهادار آتی و قراردادهای شخص ثالث Futures Clearinghouse and Third Party Contracts

• حاشیه های آتی و قراردادهای آتی Futures Margins and Futures Contracts

• تهاتر و معاملات آتی Clearinghouse and Futures Trades

• مقایسه معاملات آتی در مقابل موقعیت های اساسی Comparing Futures Versus Underlying Positions

• قراردادهای آتی جریان های نقدی و پوشش ریسک را با قراردادهای آتی تعیین می کنند Futures Positon Cash Flows and Hedging with Futures

• موقعیت های آتی: موقعیت ریسک و هزینه Futures Positions: Risk and the Cost Taking Position

• هزینه حمل/حمل هزینه Cost of Carry/Carrying Charges

• Cost of Carry Pricing و Forward Pricing Curve Cost of Carry Pricing and The Forward Pricing Curve

• مبانی گزینه: ویژگی ها و اصطلاحات قرارداد Option Fundamentals: Contract Features and Terminology

• مثال قرارداد گزینه: موقعیت های تماس طولانی Option Contract Example: Long Call Positions

• مبانی قیمت گذاری گزینه Option Pricing Basics

• ارزش زمانی، ارزش ذاتی و ارزش Time Value, Instrinsic Value and Moniness

• موقعیت های گزینه کوتاه Short Option Positions

• ویژگی های سرمایه گذاری گزینه ها Investment Characteristic of Options

• مروری بر موقعیت های Long Put، Short Call و Short Put Overview of Long Put, Short Call and Short Put Positions

• قیمت گذاری و حساسیت های گزینه (گزینه "یونانی ها") Option Pricing and Sensitivities (Option "Greeks")

• گزینه دلتا Option Deltas

• دلتا هجینگ Delta Hedging

• نمونه پوشش خنثی دلتا Delta Neutral Hedging Example

• بلک اسکولز و نوسانات اختیاری (وگا) Black-Scholes and Option Volatility (Vega)

• نوسانات ضمنی و معاملات نوسان Implied Volatility and Volatility Trading

سوآپ نرخ بهره Interest Rate Swaps

• معرفی سوآپ ها Introduction of Swaps

• مبانی مبادله نرخ بهره Interest Rate Swap Basics

• ویژگی های قرارداد مبادله نرخ بهره Interest Rate Swap Contract Features

• برای سوآپ نرخ بهره شناور ثابت شد Fixed for Floating Interest Rate Swaps

• پرداخت های تسویه دوره ای در مبادلات نرخ بهره Periodic Settlement Payments on Interest Rate Swaps

• پوشش عدم قطعیت جریان نقدی با مبادله نرخ بهره Hedging Cash Flow Uncertainty with Interest Rate Swaps

• هزینه خالص بهره یک اوراق قرضه کوپن ثابت مصنوعی Net Interest Cost of a Synthetic Fixed Coupon Bond

• اتاق های تسویه فرابورس OTC Clearinghouses

• سوآپ های پاک شده در مقابل سوآپ های خارج از بورس اوراق بهادار سابق Cleared Swaps Versus OTC Swaps Ex-Clearinghouse

• عملکرد اتاق های تهاتر فرابورس Functioning of OTC Clearinghouses

• خاتمه سوآپ قبل از سررسید Terminating a Swap Before Maturity

• قیمت گذاری سوآپ نرخ بهره Interest Rate Swap Pricing

• قیمت گذاری برای مبادلات نرخ بهره شناور ثابت شد Pricing Fixed for Floating Interest Rate Swaps

• ارزش گذاری مبادلات، پوشش عدم قطعیت جریان نقدی Valuing Swaps, Hedging Cash Flow Uncertainty

• مدیریت ریسک جریان نقدی دارایی های با نرخ ثابت و شناور Managing the Cash Flow Risk of Fixed and Floating Rate Assets

• مبادلات پایه (تعویض ثابت در مقابل سوآپ شناور) Basis Swaps (Fixed Versus Floating Swaps)

• معادل های بازار سرمایه برای پرداخت کنندگان با نرخ ثابت و شناور Capital Market Equivalents for the Fixed and Floating Rate Payers

• پوشش ارزش، مبادله دارایی Value Hedging, Asset Swaps

• تغییرات در ساختار مبادلات نرخ بهره Variations in the Structure of Interest Rate Swaps

• مبادلات مبتنی بر ساختار و قیمت گذاری Structuring and Pricing Basis Swaps

سخنان پایانی Closing Remarks

• بردارها Take-aways