آموزش CFA سطح 2 - مدیریت پورتفولیو

سرفصل ها و درس ها

معرفی Introduction

• معرفی Introduction

صندوق های قابل معامله در بورس: مکانیک و کاربردها Exchange-Traded Funds: Mechanics and Applications

• معرفی Introduction

• مکانیک ETF ETF Mechanics

• فرآیند ایجاد/رستگاری The Creation/Redemption Process

• ایجاد اشتراک ETF ETF Share Creation

• بازخرید سهم ETF ETF Share Redemption

• فرآیند ایجاد/بازخرید (2) The Creation/Redemption Process (2)

• تفاوت طبقه دارایی ایجاد/بازخرید، معامله و تسویه Creation/Redemption Asset Class Differences, Trading and Settlement

• آشنایی با ETF ها Understanding ETFs

• درک ETF ها: نسبت هزینه ها Understanding ETFs: Expense Ratios

• درک ETF ها: خطای ردیابی/ردیابی شاخص Understanding ETFs: Index Tracking/Tracking Error

• درک ETF: مسائل مالیاتی Understanding ETFs: Tax Issues

• درک ETF ها: هزینه های معاملاتی Understanding ETFs: Trading Costs

• درک ETF ها: ریسک ها Understanding ETFs: Risks

• ETF ها در مدیریت پورتفولیو و استراتژی های ETF ETFs in Portfolio Management & ETF Strategies

• استراتژی های ETF: مدیریت کارآمد پورتفولیو ETF Strategies: Efficient Portfolio Management

• استراتژی های ETF: مدیریت قرار گرفتن در معرض طبقه دارایی ETF Strategies: Asset Class Exposure Management

• استراتژی های ETF: سرمایه گذاری فعال و عاملی ETF Strategies: Active and Factor Investing

استفاده از مدل های چند عاملی Using Multifactor Models

• مقدمه ای بر مدل های چند عاملی Introduction to Multifactor Models

• نظریه قیمت گذاری آربیتراژ (APT) Arbitrage Pricing Theory (APT)

• مدل چهار عاملی کارهارت Carhart Four-Factor Model

• انواع مدل های چند عاملی Types of Multifactor Models

• مدل های عوامل کلان اقتصادی Macroeconomic Factor Models

• مدل های فاکتور بنیادی Fundamental Factor Models

• بازگشت اسناد Return Attribution

• نسبت ریسک Risk Attribution

• ساخت نمونه کارها Portfolio Construction

• ملاحظات عوامل در تصمیم گیری های استراتژیک پورتفولیو Factor Considerations in Strategic Portfolio Decisions

اندازه گیری و مدیریت ریسک بازار Measuring and Managing Market Risk

• مقدمه - ریسک بازار Introduction - Market Risk

• ارزش در معرض خطر (VaR) Value at Risk (VaR)

• پارامتری VaR Parametric VaR

• VaR تاریخی Historical VaR

• مونت کارلو VAR Monte Carlo VaR

• مزایا و محدودیت های VaR Advantages and Limitations of VaR

• پسوندهای VaR Extensions of VaR

• اقدامات خطر حساسیت Sensitivity Risk Measures

• سناریو اقدامات خطر Scenario Risk Measures

• حساسیت و سناریو ریسک اقدامات Sensitivity and Scenario Risk Measures

• کاربرد اقدامات ریسک Applications of Risk Measures

• استفاده از محدودیت ها در مدیریت ریسک بازار Using Constraints in Market Risk Management

اقتصاد و بازارهای سرمایه گذاری Economics and Investment Markets

• چارچوبی برای تحلیل اقتصادی بازارهای مالی Framework for the Economic Analysis of Financial Markets

• نرخ جایگزینی بین زمانی، نرخ تخفیف در اوراق قرضه بدون پیش فرض واقعی Inter-temporal Rate of Substitution, Discount Rate on Real Default-free Bonds

• حق بیمه ریسک در دارایی های پرخطر Risk Premiums on Risky Assets

• نرخ بهره و رشد اقتصادی بدون پیش فرض Default-free Interest Rates and Economic Growth

• منحنی بازده و چرخه تجاری The Yield Curve and the Business Cycle

• نرخ های اسناد خزانه و چرخه تجاری Treasury Bill Rates and the Business Cycle

• نرخ های تورم سربه سر (BEI). Break-even Inflation (BEI) Rates

• شیب منحنی بازده و انتظارات سرمایه گذار The Slope of the Yield Curve and Investor Expectations

• گسترش اصطلاح و چرخه تجاری The Term Spread and the Business Cycle

• اوراق قرضه دولتی با تاریخ کوتاه تر در مقابل اوراق قرضه دولتی با تاریخ طولانی تر Shorter-dated versus Longer-dated Government Bonds

• حق بیمه اعتباری و چرخه تجاری Credit Premiums and the Business Cycle

• اسپرد اعتبار و حق بیمه ریسک اعتباری Credit Spreads and the Credit Risk Premium

• حق بیمه ریسک سهام Equity Risk Premium

• املاک تجاری Commercial Real Estate

تجزیه و تحلیل مدیریت فعال پورتفولیو Analysis of Active Portfolio Management

• مدیریت فعال، ارزش افزوده، و انتخاب معیار Active Management, Value Added, and Choice of Benchmark

• اندازه گیری ارزش افزوده Measuring Value Added

• تجزیه ارزش افزوده Decomposition of Value Added

• مقایسه ریسک و بازده: نسبت شارپ Comparing Risk and Return: The Sharpe Ratio

• مقایسه ریسک و بازده: نسبت اطلاعات Comparing Risk and Return: The Information Ratio

• ساخت نمونه کارها بهینه Constructing Optimal Portfolios

• مثلث همبستگی The Correlation Triangle

• قانون اساسی مدیریت فعال: The Fundamental Law of Active Management:

• قانون اساسی مدیریت فعال: The Basic Fundamental Law of Active Management:

• قانون اساسی کامل مدیریت فعال: The Full Fundamental Law of Active Management:

• اندازه گیری عملکرد پس از مدتی Ex-Post Performance Measurement

• مقایسه و مقایسه استراتژی های مدیریت فعال Compare and Contrast Active Management Strategies

• محدودیت های عملی Practical Limitations

هزینه های معاملاتی و بازارهای الکترونیکی Trading Costs and Electronic Markets

• معرفی Introduction

• هزینه های معاملات Costs of Trading

• نقل قول های فروشنده Dealer Quotes

• مناقصه بپرسید و کتابها را سفارش دهید Bid-Ask Spreads and Order Books

• برآورد هزینه معامله ضمنی Implicit Transaction Cost Estimates

• اسپردهای موثر Effective Spreads

• کمبود پیاده سازی Implementation Shortfall

• برآورد هزینه تراکنش VWAP VWAP Transaction Cost Estimates

• تجارت الکترونیک Electronic Trading

• الکترونیکی شدن بازارهای اوراق قرضه Electronification of Bond Markets

• تکه تکه شدن بازار Market Fragmentation

• اثرات بر هزینه های تراکنش Effects on Transaction Costs

• انواع معامله گران الکترونیکی Types of Electronic Traders

• تسهیلات سیستم های تجارت الکترونیک Electronic Trading Systems Facilities

• مثال: تاخیر کم Example: Low Latency

• سفارشات، تاکتیک ها و الگوریتم های پیشرفته Advanced Orders, Tactics, and Algorithms

• مثال: استفاده از کارگزاران الکترونیکی Example: Use of Electronic Brokers

• نمونه هایی از اینکه چگونه تجارت الکترونیکی استراتژی های معاملاتی را تغییر داد (1) Examples of How Electronic trading Changed Trading Strategies (1)

• نمونه هایی از اینکه چگونه تجارت الکترونیکی استراتژی های معاملاتی را تغییر داد (2) Examples of How Electronic trading Changed Trading Strategies (2)

• نمونه هایی از اینکه چگونه تجارت الکترونیکی استراتژی های معاملاتی را تغییر داد (3) Examples of How Electronic trading Changed Trading Strategies (3)

• ریسک های تجارت الکترونیک: مسابقه تسلیحاتی HFT Electronic Trading Risks: The HFT Arms Race

• خطرات سیستماتیک تجارت الکترونیک The Systemic Risks of Electronic Trading

• مثال: تجارت الکترونیکی و هزینه های معاملات Example: Electronic Trading and Transaction Costs

• نظارت بی‌درنگ برای شیوه‌های معاملاتی نادرست Real‐Time Surveillance for Abusive Trading Practices

• دستکاری بازار Market Manipulation