آموزش ارزش گذاری برای مشاوران مدیریت و تحلیلگران کسب و کار

سرفصل ها و درس ها

معرفی Introduction

• معرفی Introduction

• کمی در مورد من A little bit about me

• نحوه برخورد با تصویر تار How to deal with Blurry image

• نحوه دستیابی به منابع اضافی How to reach additional resources

مفاهیم اساسی Essential Concepts

• مفاهیم اساسی Essential Concepts

• ارزش زمانی پول Time value of money

• ارزش زمانی پول - در اکسل Time value of money – in Excel

• NPV - مقدمه NPV – Introduction

• NPV - نحوه استفاده از آن NPV – How to use it

• IRR IRR

• NPV - نحوه محاسبه آن در اکسل NPV – How to calculate it in Excel

• کاهش هزینه سرمایه گذاری – کاشی و سرامیک – مقدمه Cost reduction Investment – Ceramic Tiles – Introduction

• کاهش هزینه سرمایه گذاری – کاشی و سرامیک – هزینه های جاری Cost reduction Investment – Ceramic Tiles – Current Costs

• کاهش هزینه سرمایه گذاری – کاشی و سرامیک – هزینه های آینده Cost reduction Investment – Ceramic Tiles – Future Costs

• سرمایه گذاری کاهش هزینه – کاشی و سرامیک – NPV Cost reduction Investment – Ceramic Tiles – NPV

• سرمایه گذاری کاهش هزینه – کاشی و سرامیک – راه حل در پاورپوینت Cost reduction Investment – Ceramic Tiles – Solution in Power Point

جریان نقدی Cash Flow

• جریان نقدی - مقدمه Cash Flow – Introduction

• هدف از جریان نقدینگی چیست؟ What is the purpose of Cash Flow

• 3 قسمت جریان نقدی 3 parts of Cash Flow

• جریان نقدی حاصل از فعالیت های عملیاتی Cash Flow from Operating Activities

• جریان نقدی ناشی از سرمایه گذاری Cash Flow from Investing

• جریان نقدی ناشی از تامین مالی Cash Flow from Financing

• مثال بیانیه جریان نقدی - آمازون Cash Flow statement example – Amazon

• مثال بیانیه جریان نقدی - دیزنی Cash Flow statement example – Disney

تکنیک های ارزش گذاری اساسی Essential Valuation Techniques

• ارزیابی موردی – مقدمه Valuation Case study – Introduction

• مقدمه ای بر ارزش گذاری Introduction to Valuation

• مقدمه ای بر روش DCF Introduction to DCF method

• تفاوت بین FCFF و FCFE Difference between FCFF and FCFE

• روش ارزش گذاری DCF برای FCFF اعمال شد DCF method of valuation applied to FCFF

• روش ارزش گذاری DCF برای FCFE اعمال شد DCF method of valuation applied to FCFE

• مقدمه ای بر استفاده از ضرب کننده ها برای ارزش گذاری Introduction to using multipliers for valuation

• شرکت به EBIT یا EBITDA Enterprise to EBIT or EBITDA

• ضریب قیمت به ازای درآمد Price per Earning multiplier

مدل سازی مالی Financial Modeling

• تجارت الکترونیک لوازم آرایشی – معرفی مورد Cosmetics E-commerce – Case Introduction

• تجارت الکترونیک لوازم آرایشی – داده های موجود Cosmetics E-commerce – Data Available

• تجارت الکترونیک لوازم آرایشی – فروش و حاشیه و هزینه های دفتر مرکزی Cosmetics E-commerce – Sales & Margin & Head Office Costs

• تجارت الکترونیک لوازم آرایشی – P&L Cosmetics E-commerce – P&L

• تجارت الکترونیک لوازم آرایشی – چگونه از سود خالص به جریان نقدی برسیم Cosmetics E-commerce – How to get from Net Profit to Cash Flow

• تجارت الکترونیک لوازم آرایشی – برخی از نظرات در مورد سرمایه در گردش Cosmetics E-commerce – Some comments on Working Capital

• تجارت الکترونیک لوازم آرایشی - بازگشت به اکسل Cosmetics E-commerce – Back to Excel

• تجارت الکترونیک لوازم آرایشی – سرمایه در گردش، سرمایه، بدهی Cosmetics E-commerce – Working Capital, Capex, Debt

• تجارت الکترونیک لوازم آرایشی - جریان نقدی Cosmetics E-commerce – Cash Flow

• رانندگان کسب و کار هتل Hotel Business Drivers

• مدل هتل در اکسل – معرفی موردی Hotel Model in Excel – Case Introduction

• مدل هتل در اکسل - درآمد و حاشیه ناخالص Hotel Model in Excel – Revenues & Gross Margin

• مدل هتل در اکسل – هزینه های ثابت Hotel Model in Excel – Fixed Costs

• مدل هتل در اکسل – سرمایه گذاری Hotel Model in Excel – Investments

• مدل هتل در اکسل – جریان نقدی در سطح هتل Hotel Model in Excel – Cash Flow on hotel level

• مدل هتل در اکسل – هزینه های HQ Hotel Model in Excel – HQ costs

• مدل هتل در اکسل – وام Hotel Model in Excel – Loans

• مدل هتل در اکسل – مدل سازی زنجیره ای از هتل ها قسمت 1 Hotel Model in Excel – Modeling chain of hotels Part 1

• مدل هتل در اکسل – مدل سازی زنجیره ای از هتل ها قسمت 2 Hotel Model in Excel – Modeling chain of hotels Part 2

• مدل هتل در اکسل – ارزش گذاری کسب و کار Hotel Model in Excel – Valuation of the business

• مقدمه ای بر مدل کسب و کار FMCG Introduction to the FMCG Business Model

• مواردی که در مدل کسب و کار FMCG اهمیت دارند Things that matter in FMCG Business Model

• مقدمه ای بر مدل سازی FMCG در اکسل Introduction to modeling FMCG in Excel

• درایورهای مدل کسب و کار FMG Drivers for FMG business model

• مدل کسب و کار FMCG در اکسل - مفروضات اساسی و فروش FMCG business model in Excel – Basic assumptions and Sales

• مدل کسب و کار FMCG در اکسل - هزینه های تولید ثابت و متغیر FMCG business model in Excel – Fixed and Variable Production Costs

• مدل کسب و کار FMCG در اکسل - حاشیه ناخالص FMCG business model in Excel – Gross Margin

• مدل کسب و کار FMCG در اکسل - هزینه فروش و بازاریابی و حاشیه خالص FMCG business model in Excel – Cost of sales and marketing and Net Margin

• مدل کسب و کار FMCG در اکسل – حاشیه فروش خالص FMCG business model in Excel – Net Sales Margin

• مدل کسب و کار FMCG در اکسل - هزینه های دفتر مرکزی FMCG business model in Excel – Head Office costs

• مدل کسب و کار FMCG در اکسل – P&L FMCG business model in Excel – P&L

• نمونه هایی از مدل های مالی دیگر Examples of other financial models

تکنیک های ارزش گذاری جایگزین Alternative Valuation Techniques

• تکنیک های ارزش گذاری جایگزین - مقدمه Alternative Valuation Techniques – Introduction

• EV/درآمد چند برابر EV/Revenues Multiplier

• EV/User Multiplier EV/User multiplier

• ارزیابی شرکت SaaS – معرفی مورد SaaS Firm Valuation – Case Introduction

• ارزش گذاری شرکت SaaS – داده های موجود SaaS Firm Valuation – Data Available

• ارزیابی شرکت SaaS - راه حل SaaS Firm Valuation – Solution

• ارزیابی دارایی های غیر عملیاتی Non-operating Assets Valuation

• دارایی های غیر عملیاتی - معرفی مورد Non-operating Assets – Case Introduction

• دارایی های غیر عامل - داده های موجود Non-operating Assets – Data Available

• دارایی های غیر عامل - راه حل Non-operating Assets – Solution

ارزش گذاری شرکت های مجتمع Valuation of Complex Firms

• ارزش گذاری شرکت های مجتمع – مقدمه Valuation of Complex Firms – Introduction

• ارزش گذاری شرکت های مجتمع – رویکرد کلی Valuation of Complex Firms – General Approach

• ارزش گذاری کنگلومرا - معرفی مورد Valuation of the Conglomerate – Case Introduction

• ارزش گذاری کنگلومرا - داده های موجود Valuation of the Conglomerate – Data Available

• ارزش گذاری کنگلومرا - راه حل Valuation of the Conglomerate – Solution

آربیتراژ چند برابری Multiplier Arbitrage

• آربیتراژ چند برابری - رویکرد عمومی Multiplier Arbitrage – General Approach

• ادغام عمودی از طریق M&A - معرفی مورد Vertical Consolidation via M&As – Case Introduction

• ادغام عمودی از طریق M&A - داده های موجود Vertical Consolidation via M&As – Available Data

• ادغام عمودی از طریق M&A - اهدافی که می خواهیم به آنها برسیم Vertical Consolidation via M&As – Goals we want to achieve

• ادغام عمودی از طریق M&A - تحلیل هدف M&A Vertical Consolidation via M&As – Analysis of M&A Target

• ادغام عمودی از طریق M&A - گزینه رشد ارگانیک Vertical Consolidation via M&As – Organic growth option

• ادغام عمودی از طریق M&A - گزینه M&A Vertical Consolidation via M&As – M&A option

• ادغام عمودی از طریق M&A - مقایسه هر دو گزینه Vertical Consolidation via M&As – Comparison of both options

نتیجه گیری Conclusions

• سخنرانی پاداش Bonus Lecture