آموزش دوره جامع مدیریت وثیقه - آخرین آپدیت

مدیریت وثیقه: راهنمای جامع و کاربردی

مدیریت وثیقه یک فرآیند حیاتی در بازارهای مالی است که به مدیریت ریسک و تضمین معاملات کمک می‌کند. در این راهنما، با مفاهیم کلیدی، مراحل چرخه عمر وثیقه، انواع وثیقه، و نحوه مدیریت ریسک در وثیقه‌گذاری آشنا می‌شوید.

آنچه در این راهنما خواهید آموخت:

• انواع دارایی‌های قابل استفاده به عنوان وثیقه
• اصطلاحات تخصصی رایج در مدیریت وثیقه
• فرایند مستندسازی در مدیریت وثیقه
• مدیریت ریسک در وثیقه‌گذاری
• آشنایی با ISDA Management
• چرخه عمر مدیریت وثیقه
• وام‌دهی اوراق بهادار
• مدیریت حاشیه سود (Margin Management)

مقدمه ای بر مدیریت وثیقه

وثیقه چیست؟ به زبان ساده، وثیقه مجموعه‌ای از دارایی‌ها (مانند اوراق بهادار یا وجه نقد) است که توسط بدهکار به طلبکار ارائه می‌شود تا ریسک اعتباری معاملات مالی بین دو طرف را پوشش دهد. در صورت عدم پرداخت بدهی توسط بدهکار، طلبکار حق دارد دارایی‌های وثیقه شده را برای جبران خسارات مالی خود نگه دارد.

استفاده از وثیقه در سال‌های اخیر به طور پیوسته افزایش یافته است و بحران مالی 2007-2008 این روند را تشدید کرده است. مدیریت وثیقه‌های موجود که می‌توانند به عنوان ضمانت بدهی استفاده شوند، به یک دغدغه استراتژیک برای طرفین تبدیل شده است تا ریسک اعتباری یا ریسک طرف مقابل را کاهش دهند.

مثال هایی از وثیقه

احتمالاً با وثیقه‌های ارائه شده در وام‌ها، مانند وام مسکن، آشنا هستید. در این نوع وام‌ها، بانک یا مؤسسه وام‌دهنده حق مالکیت خانه را دارد. اگر بدهکار نتواند اقساط وام مسکن را پرداخت کند، بانک می‌تواند مالکیت خانه را به دست آورد.

اما وثیقه‌ها فقط به وام‌ها محدود نمی‌شوند. از دیدگاه یک بانکدار سرمایه‌گذاری، وثیقه‌ها در معاملات مشتقات و معاملات تامین مالی اوراق بهادار نیز مورد نیاز هستند.

وثیقه در معاملات مشتقات و تامین مالی اوراق بهادار

در معاملات مشتقات، اگر معاملات خارج از بورس (OTC) انجام شوند، یعنی مستقیماً بین دو طرف معامله، مبنا و ترتیبات وثیقه بر اساس شرایطی که هر دو طرف با آن موافقت کرده‌اند، تعیین می‌شود. اما اگر معاملات در بورس‌ها انجام شوند (مشتقات لیست‌شده)، ترتیبات وثیقه بر اساس قوانین تعیین شده توسط اتاق‌های پایاپای تعیین می‌شود.

در معاملات تامین مالی اوراق بهادار، وثیقه برای توافقنامه‌های بازخرید (Repurchase Agreements) که معمولاً به عنوان Repos و Reverse Repos شناخته می‌شوند، مورد نیاز است. در این نوع معاملات، بانک‌ها برای دوره‌های کوتاه مدت (معمولاً یک شبه) به یکدیگر یا به بانک مرکزی وام می‌دهند. وثیقه همچنین در طرح‌های وام‌دهی و استقراض سهام (Stock Borrowing and Lending) مورد نیاز است، که در آن سهام برای حداکثر مدت 12 ماه قرض داده و گرفته می‌شود. طرح وام‌دهی حاشیه‌ای (Margin Lending) که به ما امکان می‌دهد برای اهداف سرمایه‌گذاری پول قرض بگیریم نیز به وثیقه نیاز دارد.

آیا آماده یادگیری بیشتر هستید؟

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد مدیریت وثیقه و نحوه به کارگیری آن در کسب و کار خود، با ما همراه شوید. هیچ پیش‌نیازی لازم نیست! ما از مبانی شروع خواهیم کرد.