آموزش کلاس کارشناسی ارشد دارایی های جایگزین 5 در 1
5-in-1 Alternative Assets Masterclass
کلاس کارشناسی ارشد نهایی
این استاد کلاس شامل پنج دوره است که من در طول زمان از نظر دارایی های جایگزین منتشر کرده ام:
مبانی سرمایه خصوصی
مبانی بدهی خصوصی
مبانی صندوق های تامینی
نحوه عملکرد دستکاری در مدیریت دارایی
حضور اجرایی در جمع آوری و فروش نهادی
هدف این دوره ارائه یک نمای کلی از این سه نوع اصلی سرمایه گذاری جایگزین و همچنین مهارت های اجتماعی است که دانش فنی را تکمیل می کند.
این دوره‌ای است که برای حرفه‌ای سرمایه‌گذاری‌های جایگزین «نهایی» هدف‌گذاری شده است، که می‌خواهند هم بر شناخته‌شده‌ترین کلاس‌های دارایی و هم در همه حوزه‌های آن تسلط داشته باشند، اما همچنین می‌خواهند مهارت‌های نرم اضافی را برای موفقیت داشته باشند.
بگذارید به شما بگویم... همه چیز
بعضی از مردم - از جمله من - دوست دارند بدانند در یک بسته چه چیزی دریافت می کنند.
منظورم از این، همه چیزهایی است که در بسته وجود دارد.
بنابراین، در اینجا فهرستی از همه چیزهایی که این دوره پوشش می دهد آمده است:
مبانی سرمایه خصوصی
چگونه صنعت سهام خصوصی خود را در مقابل سایر موارد مانند سرمایه خطرپذیر (که شامل آن می‌شود)، صندوق‌های تامینی و بانکداری سرمایه‌گذاری قرار می‌دهد؛
انواع فعالیتها با صندوق PE در طول مراحل منبع‌یابی، سرمایه‌گذاری و نظارت بر فرصت‌ها چیست؛
چگونگی کارکرد وجوه PE در واقع، از جمع‌آوری سرمایه از تخصیص‌دهنده‌ها تا استقرار سرمایه، و همچنین نحوه تأمین مالی عملیات، و مفاد مذاکره با سرمایه‌گذاران؛
دو محرک ارزش اصلی در سرمایه‌گذاری‌های PE (یعنی LBO یا خریدهای اهرمی)، که مهندسی مالی و ایجاد ارزش هستند، و هر کدام از آنها تشکیل شده است؛
چگونه شرکت‌های متعلق به PE، یعنی شرکت‌های خرید اهرمی، از نظر تمرکز استراتژیک (تمرکز سه ماهه ارزش سهامداران در مقابل «پتانسیل کامل»)، نحوه بازسازی کسب‌وکار و OPEX (هزینه‌های عملیاتی) متفاوت از شرکت‌های دولتی رفتار می‌کنند. به حداقل رساندن، و همچنین نحوه تشویق استعداد برای عملکرد؛
رویکردهای معمول برای ارزش‌گذاری (هر دو رویکرد مبتنی بر چندگانه - معاملات قابل مقایسه و معاملات قابل مقایسه، و همچنین روشهای DCF - یا جریان‌های نقدی تنزیلی -) و همچنین زمانی که هر یک از اینها منطقی هستند؛
نحوه انجام تجزیه و تحلیل معاملات مقایسه‌ای، تحقیق در مورد یک شرکت و محرک‌های ارزش کلیدی آن، تعریف جهان شرکت‌های قابل مقایسه، تأیید آن اطلاعات، گسترش مالی کلیدی آنها، و در نهایت تعیین مضربی‌های آنها، و محدوده ارزش‌گذاری برای شرکت هدف ;
نحوه انجام تجزیه و تحلیل مقایسه‌ای تراکنش، یافتن تراکنش‌های شرکت‌های مشابه با هدف، تأیید آنها با اطلاعات مالی/معاملات، بی‌طرف‌کردن قیمت حق بیمه‌های پرداختی و/یا هم‌افزایی، انتشار اطلاعات کلیدی تراکنش، تعیین آنها چند برابر و یک محدوده ارزش گذاری برای شرکت هدف؛
نحوه عملکرد DCF، روش جریان‌های نقدی تخفیف‌یافته، با محاسبه FCF یا جریان نقدی رایگان شرکت برای یک دوره تثبیت، با هدف محاسبه تلویزیون یا ارزش پایانی آن. سپس، عادی سازی آن تلویزیون بر اساس ساختار سرمایه شرکت (بدهی/حقوقی)، با استفاده از WACC یا میانگین موزون هزینه سرمایه، و در نهایت، استفاده از یک عامل تنزیل برای تنزیل آن جریان های نقدی بر اساس ارزش فعلی پول؛
نوع دارایی سرمایه خطرپذیر چگونه کار می‌کند، با استفاده از مدل «اسپری و دعا» برای استارت‌آپ‌های متمرکز بر رشد تصاعدی (رشد J-Curve یا رشد «چوب هاکی»)، و همچنین رابطه بین اعضای هیئت مدیره ( معمولاً یک GP صندوق) و تیم موسس استارت‌آپ، که اغلب تنزل رتبه می‌یابد یا با رشد جایگزین می‌شود؛
سرمایه رشد یا سرمایه رشد چگونه کار می‌کند - سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که در تقاطع سرمایه‌گذاری خصوصی «سنتی» در مراحل پایانی قرار دارند، که شامل سرمایه‌گذاری‌های سهام اقلیت در شرکت‌هایی است که فقط به تزریق نقدی کوچک نیاز دارند - کم ریسک و پاداش کم؛
نحوه عملکرد خریدهای اهرمی، از تعیین جذابیت یک سرمایه گذاری (جریان نقدی قوی، پایه دارایی بزرگ، "چربی که می توان برش داد") و همچنین نحوه اجرای عملیات (تجدید ساختار و واگذاری برای دستیابی به " پتانسیل کامل" ظرف 4-5 سال، با مجموعه ای از 4-5 ابتکار کلیدی، و انگیزه های استعداد برای عملکرد، یا با سهام واقعی یا "صاحب صاحبان سهام فانتوم"، و همچنین تمرکز ماهانه بر کاهش OPEX برای پرداخت سود بدهی) ;
سرمایه‌گذاری در موقعیت‌های خاص چگونه کار می‌کند، هم بدهی مضطرب و هم سرمایه برگشتی، با تمرکز بر کمک به شرکت‌های بیمار و سود بردن از بهبود آنها، و چرا مسائل قانونی/قانونی مانع از گسترش «جریان اصلی» این سرمایه‌گذاری‌ها می‌شود؛
فرآیند جمع‌آوری سرمایه سازمانی، از بازاریابی صندوق، تا ارائه اطلاعات در اتاق‌های داده، تا بررسی و تخصیص؛
زمینه بازاریابی صندوق، از جمله افسانه‌هایی مانند اینکه پنهان نگه داشتن وجوه توجه رگولاتوری را به خود جلب نمی‌کند یا باعث می‌شود مدیر صندوق دارای "عرفان" و انحصاری باشد، به موانع قانونی واقعی برای بازاریابی بودجه؛
کانال ها و مواد معمول بازاریابی صندوق، از نسخه های ساده شده اسناد ارائه شده صندوق، مصاحبه ها/ویژگی ها با تیم مدیریت صندوق و مدیران عامل، به روز رسانی های دوره ای و موارد دیگر؛
چگونه با استفاده از مدل PPP (عملکرد، فرآیندها و متقاعدسازی) یک سرمایه را به یک تخصیص دهنده بفروشیم. تمرکز بر عملکرد، بر پیچیدگی فرآیندها (به طور ایده آل، کیفیت نهادی)، اما همچنین استفاده از ابزارهای متقاعدسازی منحصر به فرد خود برای متقاعد کردن بهتر سرمایه گذاران؛
سرمایه‌گذاران معمولاً چه نوع مفاد استاندارد و سفارشی درخواست می‌کنند، از تغییرات در کارمزدها (هزینه‌های مدیریت، کارمزد عملکرد، هزینه‌های سرمایه‌گذاری مشترک، بسیاری موارد دیگر)، تا بندهای پیچیده مربوط به محدودیت‌های سرمایه‌گذاری، فروش ثانویه، الزامات شفافیت، تأمین مالی صندوق محدودیت‌ها، تعهد و وقف پزشک عمومی، حقوق حذف پزشک عمومی، از جمله؛
نحوه مذاکره در مورد مفاد با تخصیص‌دهنده‌ها، از تاکتیک‌های استراتژیک مانند کاهش اندازه تخصیص یا تجزیه گروه‌های مشارکتی سرمایه‌گذاران، تا تاکتیک‌های «داخلی» مانند قصد پیاده‌سازی یا همدلی برای خلع سلاح طرف مقابل و افزایش آنها. پذیرا؛
نقش بازیگران کلیدی در یک صندوق، از همکاران، معاونان و مدیران ارشد، تا پزشکان عمومی، و همچنین وظایفی که هر یک در یک صندوق انجام می‌دهند؛
وظایف در مراحل مختلف عمر صندوق، از فرصت‌های منابع (دور اول بررسی، ملاقات با واسطه‌ها، پیش‌بینی ریسک/پاداش اولیه، پیشنهادات شاخص) تا سرمایه‌گذاری (سنجش کامل، مدل‌سازی معامله و تامین مالی، بررسی معامله، مذاکرات)، به نظارت پس از سرمایه گذاری (آماده سازی خروج، حمایت از شرکت ها به عنوان عضو هیئت مدیره) تا فعالیت های پایانی صندوق (توسعه صندوق، تجدید ساختار صندوق، فروش سریع از جمله تراکنش های احتمالی اسپانسر به حامی مالی، و موارد دیگر)؛
فعالیتهای مستقل از مرحله در صندوق که همیشه ضروری هستند، از جمله گزارش‌دهی (داخلی و خارجی)، یا کمک به فروش احتمالی ثانویه LP؛
مبانی بدهی خصوصی
اصطلاحات و کلمات کلیدی ضروری از نظر بدهی چیست. سررسید، اصل، بهره. وام مستقیم چیست، وام اهرمی چیست. بدهی تضمین شده چیست، وثیقه چیست، اضافه وثیقه چیست، وثیقه بدهی به چه معناست، وام دوجانبه و سندیکایی چیست، تسهیلات اعتباری چیست، اعتبار بدهی یا ابزار بدهی «درجه سرمایه گذاری» به چه معناست، چیست؟ بازده یا نرخ بهره، بدهی اوراق بهادار شده چیست (محصولات مالی ساختاریافته)، تنزیل مجدد بدهی چیست، قراردادها چیست و معاملات اولیه و ثانویه در صندوق ها چیست؛
روش های پرداخت متفاوت برای اصل و بهره بدهی چیست. اصل: مستهلک، گلوله، صندوق غرق، فراخوان و رزق. سود: پول نقد، PIK (نقد پرداختی)، افزایش قیمت، کوپن صفر، سود معوق، بازنشانی دوره ای؛
ویژگی های مختلف بدهی چیست. دولتی یا خصوصی، برای تأمین مالی عملیات یا معامله، کوتاه یا بلندمدت، با ابزارهای بالاتر یا کمتر از درجه سرمایه‌گذاری، با تضمین یا بدون تضمین، با نرخ بهره ثابت یا شناور، که یک وام مدت دار یا خط اعتباری چرخشی است، استفاده می‌شود. ، متعهد بودن یا عدم تعهد، و ارائه شده توسط بانک ها، وام دهندگان خصوصی یا بازار اوراق قرضه؛
شباهت‌ها و تفاوت‌های بین سهام خصوصی و بدهی خصوصی، از جمله شباهت‌ها در ساختار صندوق و نمایه‌های تخصیص دهنده (وجوه بسته)، اما با مدل‌های بازده متفاوت (خروج در PE در مقابل درآمد ثابت در PD)، و همچنین تفاوت‌های بین پذیره نویسی بدهی و حقوق صاحبان سهام (ساختار بخشی از بدهی در مقابل ساختار قیمت و مقدار سهام)، و تلاقی بین هر دو (برای مثال، تامین مالی LBO با بدهی خصوصی)؛
دو نوع اصلی ابزار بدهی خصوصی: BDC (شرکت‌های توسعه کسب و کار) و صندوق‌های اعتباری خصوصی، و همچنین تفاوت‌های عمده بین آنها (انواع سرمایه‌گذاران مجاز + سوگیری استراتژی سرمایه‌گذاری)؛
چه نوع ابزارهای بدهی توسط بانک‌ها ارائه می‌شود، از جمله تسهیلات اضافه برداشت، وام‌های مدت دار، تسهیلات بازار پول، خطوط اعتباری چرخشی و اجاره؛
چه نوع ابزارهای بدهی DCM (بازارهای سرمایه بدهی) وجود دارد، از جمله اوراق تجاری، یا اوراق قرضه و اسکناس، از جمله اوراق قرضه شرکتی و اوراق قرضه با بازده بالا، با سطوح مختلف ریسک و بازده؛
انواع مختلف استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، از وام‌دهی شرکتی در بازار متوسط، تا املاک و مستغلات، بدهی‌های زیرساختی، و بسیاری موارد دیگر؛
نحوه عملکرد وام‌های شرکتی در بازار متوسط، که معمولاً از طریق بدهی بانکی با تضمین ارشد یا بدهی خصوصی با سطوح مختلف ریسک و مطالبات (پیمان‌های مالی نگهداری) ارائه می‌شود.
نحوه کارکرد بدهی‌های میانی، در اصل مرحله‌ای میانی بین دوره‌های سهام و بدهی بانکی بود، اما امروزه به یک جایگاه خاص کاهش یافته است، یا برای نیازهای تامین مالی سفارشی، یا به عنوان جایگزینی برای اوراق قرضه با بازده بالا در مواقع بی‌ثباتی؛
>نحوه وام‌دهی مبتنی بر دارایی (ABL) با وثیقه‌ها دارایی‌های خاص وام‌گیرنده است که اغلب برای نیازهای سرمایه در گردش استفاده می‌شود، از موجودی یا حساب‌های دریافتنی (A/R) به عنوان وثیقه استفاده می‌کند و معمولاً با انحلال وام بازپرداخت می‌شود. دارایی های وثیقه؛
نحوه عملکرد بدهی املاک و مستغلات، برای توسعه یا نگهداری املاک در انواع مختلف (مسکونی یا تجاری، از جمله تمام دسته‌های املاک، از دفاتر اداری گرفته تا خرده‌فروشی، صنعتی، مهمان‌نوازی و انواع دیگر)، و مخصوصاً برای افراد ارشد، دارای تضمین بدهی املاک و مستغلات، حضور آن به عنوان هسته در بسیاری از پرتفوی ها، به عنوان یک استراتژی آزمایش شده و قابل اعتماد؛
نحوه کارکرد بدهی‌های زیرساختی، عمدتاً برای مقاصد انرژی و حمل‌ونقل (نیروگاه‌ها، خطوط لوله نفت، فرودگاه‌ها، جاده‌ها و موارد دیگر) و عمدتاً بدهی‌های تضمین‌شده در جایی که دولت وام‌گیرنده است. ریسک کمتر و پاداش کمتر، معمولاً به عنوان کاهش دهنده خطر استفاده می شود؛
نحوه عملکرد محصولات مالی ساختاریافته، از جمله CLO (تعهدات وام وثیقه‌ای)، CDO (تعهدات بدهی وثیقه‌ای) یا MBSs (اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن)، نحوه عملکرد فرآیند اوراق بهادار، و نقش آنها در بحران 2008 subprime؛
>نحوه کارکرد بدهی های مضطرب، عمدتاً بدهی DIP (بدهکار در اختیار)، که در آن وام دهندگان در طول بحران نقدینگی بحرانی وام گیرنده مداخله می کنند و به آنها کمک می کند از ورشکستگی جلوگیری کنند و از بازیابی آنها سود ببرند.
نحوه کارکرد بدهی مخاطره‌پذیر، به‌عنوان یک نوع سرمایه خطرپذیر (VC) اما با بدهی به جای سهام. ایده‌آل برای زمانی که استارت‌آپ نمی‌خواهد سهام بیشتری را رها کند، یا به دلیل شرایط (دوران پایین) نمی‌تواند، با موانع زیادی برای ورود از نظر دانش و تماس‌های تخصصی؛
نحوه کارکرد حق‌الامتیاز از نظر سرمایه‌گذاری بدهی، صدور مجوز حقوق IP (مالکیت معنوی)، یعنی در بخش‌هایی مانند علوم زیستی/داروسازی بزرگ، سرگرمی‌هایی مانند فیلم و موسیقی، یا مارک‌های مصرف‌کننده مانند لوازم آرایش و لوازم الکترونیکی مصرفی، و موانع بالای ورود از نظر دانش و ارتباطات؛
نحوه وام‌دهی مصرف‌کننده، وام‌دهی در بازار و وام‌دهی P2P، صنعتی که با سرعتی سریع در حال تکامل است، و چگونه وام‌دهندگان خصوصی می‌توانند در معرض این استراتژی قرار بگیرند، معمولاً از طریق اعطای وام با تخفیف مجدد از طریق بازارها یا پلتفرم‌ها؛
نمای کلی از قراردادهای وام، شامل بخش‌های خاص مانند شرایط سابقه، نمایندگی و ضمانت‌ها، تعاریف استفاده‌شده، و پیمان‌ها؛
انواع مختلف عهد - ایجابی، منفی و مالی - و همچنین دو نوع اصلی عهد مالی: وقوع و حفظ، و همچنین پیامدهای آنها؛
مبانی صندوق های تامینی
چه چیزی باعث ایجاد یک صندوق پوشش ریسک می شود، از جمله کلاسی از دارایی های جایگزین، باز بودن به جای پایان بسته، دریافت کارمزد عملکرد/کارمزد تشویقی، و استفاده از تکنیک های انحصاری مانند فروش کوتاه، اهرم یا مشتقات (مانند اختیار معامله) ، معاملات آتی یا ETF)؛
افسانه‌های مربوط به صندوق‌های تامینی، مربوط به محرمانه بودن آنها، اعم از اینکه موقعیت‌های پوشش ریسک را پوشش می‌دهند یا نه، استفاده از اهرم‌های مالی، و بازده‌های ناپسندشان؛
مقایسه صندوق‌های تامینی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، از نظر ساختار، وجود یا عدم وجود کارمزد عملکرد، نقدینگی و موارد دیگر؛
مقایسه صندوق‌های تامینی و سایر کلاس‌های دارایی‌های جایگزین، از نظر ساختار، صندوق‌های باز یا بسته بودن و همچنین نقدینگی مورد انتظار تخصیص‌دهنده؛
مروری از بازیگران کلیدی یک صندوق، اعم از داخلی و خارجی؛
تیم سرمایه گذاری، متشکل از معامله گران، مدیران ارشد و تحلیلگران، و نحوه انجام وظایف مختلف از جمله تولید ایده، ایجاد یک پایان نامه سرمایه گذاری از یک ایده، و در واقع به کار انداختن سرمایه؛
تیم جذب سرمایه و روابط سرمایه‌گذار، از جمله فعالیت‌هایی مانند بازاریابی وجوه و فروش صندوق، مذاکره در مورد مفاد و قراردادها، و برخورد با تخصیص‌دهنده‌های عصبی یا عصبانی که ممکن است بخواهند سرمایه خود را بازخرید کنند؛
مدیران صندوق - معمولاً CIO (مدیر ارشد سرمایه‌گذاری) یا COO (مدیر عملیاتی) که ممکن است شرکای صندوق (معمولاً پزشکان عمومی) یا خارجی باشند و روی آن چه تمرکز می‌کنند؛
کارگزاری‌های اصلی (معروف به کارگزاران اصلی یا "primes") چه کاری انجام می‌دهند، از نظر پل زدن به صندوق‌های تامینی و بازاریابی‌های مالی، از جمله انجام، تسویه و تسویه معاملات، و همچنین خدمات دیگری مانند افزایش اهرم یا انجام معرفی سرمایه؛
مدیران صندوق و وظایف آنها، اجرای عملیات و محاسبه معیارهای عملکرد، از جمله، و متولیان صندوق، نگهداری دارایی‌ها - هر دو برای محافظت بیشتر از سرمایه‌گذار؛
وکلای صندوق، که معمولاً برای تأسیس اشخاص حقوقی صندوق و مذاکره با سرمایه‌گذاران ضروری هستند - هم در یک LPA استاندارد (قرارداد مشارکت محدود) و هم مقررات سفارشی در حروف جانبی، و همچنین حسابداران صندوق، که معمولاً هزینه‌ها را انجام می‌دهند. تجزیه و تحلیل و تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری، ایجاد سوابق عملکرد حسابرسی شده شخص ثالث، که برای سرمایه گذاران ضروری است؛
مروری بر چهار استراتژی اصلی صندوق تامینی - سهام، رویداد محور، کلان و ارزش/اربیتراژ نسبی؛
نمایش‌های سهام و نحوه عملکرد آنها از طریق حرکت جهت‌دار قیمت سهام، از جمله رویکردهای کمی، نمایش‌های بلند یا کوتاه، و بر اساس رشد بنیادی یا ارزش بنیادی، در بخش‌ها یا جغرافیای ممکن؛
نمایش‌های احتمالی بازار خالص صندوق‌های سهام، که می‌تواند «طولان خالص»، بازار خنثی یا «خالص کوتاه مدت» باشد؛
بازی‌های رویداد محور، با تکیه بر پیش‌بینی یا ایجاد تغییر عمده در طول عمر شرکت؛
سرمایه‌گذاری فعالان چگونه کار می‌کند، با داشتن سهام کوچکی از یک شرکت و سپس ارائه طرحی برای تغییر به هیئت مدیره سهامداران؛
آبیتراژ ادغام چگونه کار می کند، با داشتن سهام در دو شرکت قبل از ادغام؛
نحوه کارکرد سرمایه‌گذاری‌های صدور خصوصی و مقررات D، با داشتن اوراق بهادار خصوصی یک شرکت که معمولاً ارزان‌تر از اوراق بهادار عمومی هستند؛
نحوه کارکرد بدهی های مضطرب، با سرمایه گذاری در شرکت های بیمار و سود بردن از بازیابی آنها؛
بازی‌های کلان چگونه کار می‌کنند، با تثبیت گرایش‌های جهانی در معاملات خاص، معمولاً در کالاها یا ارزها؛
نحوه انجام بازی‌های کلان سیستماتیک و اختیاری، از جمله حساب‌های آتی مدیریت‌شده، CTA یا سایر قالب‌ها؛
نحوه انجام معاملات، با اجرای آربیتراژ بازدهی روی یک جفت ارز به منظور به دست آوردن سود روزانه علاوه بر سود از همگرایی قیمت؛
نحوه عملکرد ارزش نسبی (یا آربیتراژ)، با بهره‌برداری از اختلاف قیمت‌ها یا برای یک اوراق بهادار منفرد یا در یک جفت اوراق بهادار (که در آن یکی کمتر از قیمت و دیگری بیش از حد است)؛
اشکال دیگر استراتژی‌های صندوق تامینی، از جمله صندوق‌های چند استراتژی، که استراتژی‌های متعدد را ترکیب می‌کنند، که هم بازده و هم زیان مازاد را کاهش می‌دهد، و صندوق‌های سرمایه (FoFs)، که سربار بالاتری دارند، اما می‌توانند سرمایه‌گذاران را با تنوع و دسترسی به انحصاری مواجه کنند. ، مدیران با عملکرد بالا؛
برخی از معیارهای محاسبات بازده در صندوق، از جمله بازده اسمی، بازده سالانه (بازده استاندارد شده برای یک دوره سالانه)، و بازده ترکیبی، با نرخ‌های ترکیبی متفاوت؛
اندازه‌گیری‌های بازدهی تنظیم‌شده برای ریسک، از جمله آلفا، نسبت شارپ، نسبت سورتینو و نسبت ترینور (که از انواع مختلفی از ریسک، از جمله انحراف استاندارد، انحراف نزولی، یا بتای بازار یا ریسک غیر متنوع استفاده می‌کنند). p>
منابع ریسک در صندوق های تامینی، شامل سه لایه اصلی (ریسک بازار، ریسک ثانویه و ریسک خاص)؛
شش نوع اصلی ریسک بازار (سهام، نرخ اعتبار، نرخ بهره، کالاها، ارزها، املاک و مستغلات)؛
منابع ریسک منحصر به فرد برای صندوق های تامینی از جمله اهرم، نقدینگی، تمرکز موقعیت، تمرکز مشتری، طرف مقابل و موارد دیگر؛
نحوه کارکرد اهرم (هم اهرم استقراضی و هم اهرم فرضی)، و همچنین نحوه محاسبه ریسک اهرمی؛
چگونه ریسک نقدینگی رخ می‌دهد، هم از طریق معامله اوراق بهادار غیر نقدشونده، و هم با حفظ موقعیت‌های بزرگ (حتی در ابزارهای نقدی)؛
برخی از معیارها و شاخص‌های ریسک در صندوق‌های تامینی، از جمله VaR معروف (بدنام؟) - ارزش در معرض خطر، و همچنین کاستی‌های آن، از جمله عدم برآورد خارج از سطح اطمینان. سایر معیارهای ریسک از جمله انحراف استاندارد، انحراف نزولی، بزرگترین ضرر و بزرگترین ماه باخت، ماه‌ها برای کسب ضرر مجدد یا نسبت ماه‌های برنده به بازنده؛
نحوه عملکرد دستکاری در مدیریت دارایی
چگونه مدیران دارایی می‌توانند ثبات یک نفر را دستکاری کنند، از جمله اینکه معامله‌گران را با رویکردهای سرمایه‌گذاری خاص موافقت کنند یا تخصیص‌دهنده‌ها با شایستگی صندوق موافقت کنند تا آنها را در اقدامات آتی "قفل کنند".
چگونه مدیران دارایی می‌توانند با واداشتن تخصیص‌دهنده‌ها به وجوهی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند احساس دلبستگی کنند، یا با ایجاد ترس یا پیش‌بینی در تیم سرمایه‌گذاری خود برای عملکرد بهتر، از دستکاری عاطفی استفاده کنند؛
چگونه مدیران دارایی می‌توانند از دستکاری تلاش‌ها استفاده کنند، تخصیص یا تغییر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری کم‌مشکل به نظر برسد، که انجام آن را آسان‌تر می‌کند؛
چگونه مدیران دارایی می‌توانند از دستکاری استاندارد، مقایسه‌های پیچیده بین صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلف یا بین معامله‌گران در تیم خود، استفاده از معیارهای مختلف یا ایجاد استثنائاتی که می‌خواهند استفاده کنند؛
مدیران دارایی چگونه می‌توانند با فشار دادن سرمایه‌گذاران برای تخصیص یا اعضای تیم سرمایه‌گذاری خود برای ایجاد تغییر (یا انجام اقدامات دیگر)، از طریق کمبود یا ترس، از دستکاری فشار استفاده کنند؛
چگونه مدیران دارایی می‌توانند از دستکاری شناسایی استفاده کنند، به نظر می‌رسد ویژگیهای مشترکی با سرمایه‌گذاران خود دارند تا تخصیص‌ها را تضمین کنند، یا به نظر می‌رسد تجربیات مشابهی با معامله‌گران خود داشته‌اند تا آنها را وادار به انجام کاری کنند و تأثیرپذیرتر باشند.>
چگونه مدیران دارایی می توانند از دستکاری واقعیت ها، تغییر دادن حقایق مربوط به صندوق سرمایه گذاری خود یا عملکرد اعضای خاص استفاده کنند؛
چگونه مدیران دارایی می توانند از دستکاری زمینه استفاده کنند، انتخاب کنند که صندوق خود را با چه چیزی مقایسه کنند تا بهترین به نظر برسد، و همچنین تأثیری که بر سرمایه گذاران ایجاد می کند را تغییر دهند.
چگونه مدیران دارایی می‌توانند از دستکاری برچسب‌گذاری، استفاده از برچسب‌های مثبت برای به نظر رسیدن قابل اعتمادتر و کوشاتر، یا استفاده از برچسب‌های منفی برای بی‌اعتبار کردن «رقابت» خود از نظر سرمایه‌گذاری استفاده کنند؛
حضور اجرایی برای جمع آوری و فروش نهادی
نه رکن کلیدی حضور اجرایی و اهمیت هر کدام چیست؛
چگونه ابتکار عمل را پرورش دهیم. چرا انجام بیشتر، هم از نظر ارائه فعال اطلاعات، و هم از نظر واکنش به بحران ها و شرایط دشوار سرمایه گذاری، حضور شما را بیشتر می کند؛
چگونه ظاهر خود را پرورش دهیم. تصویر ارائه شده، اعتبار شما و تیم صندوق، و همچنین ارتباط با سرمایه گذاران معتبر یا موسسات دیگر؛
چگونه برجستگی و بینایی را پرورش دهیم. چگونه یک مدیر صندوق باشید که از دیگران متمایز باشد، دارای زوایای سرمایه گذاری، استراتژی ها، فرصت ها و چشم اندازی قوی که در فلسفه سرمایه گذاری منعکس شده است؛
چگونه شفافیت را پرورش دهیم. چرا به اشتراک گذاشتن مولفه های خوب و بد عملکرد، ریسک ها، اعتبار و عناصر بیشتر توصیه می شود - و لازم است - برای بستن تخصیص های قابل توجه؛
چگونه هماهنگی را پرورش دهیم. چرا ساده بودن در ارتباطات و ارتباطات فرعی شما - داخل و خارج - امکان ارائه مختصر و واضح را فراهم می کند و چرا سرمایه گذاران کیفیت ارائه را نشان دهنده کیفیت صندوق واقعی می دانند.
چگونه فیض را زیر آتش پرورش دهیم. عدم واکنش در برابر مطالبات سخت و مذاکرات سخت، انتقال تصویری قوی از ثبات که تخصیص دهندگان از آن استقبال می کنند؛
چگونه استحکام را پرورش دهیم. چرا نشان دادن اینکه شما در مورد افراد، فرآیندها، سرمایه‌گذاری‌ها و حتی سرمایه‌گذاران گزینشی هستید، باعث می‌شود شما حضور بیشتری داشته باشید و خاطره‌انگیزتر شوید.
چگونه صداقت فکری را پرورش دهیم. چرا به اشتراک گذاشتن حقیقت - چه برای شما راحت باشد یا نه - تصویری از یک مشاور قابل اعتماد، یک مدیر هدف را که برای تخصیص دهندگان بسیار مهم است، به اشتراک می گذارد؛
چگونه تنش و انتخاب پذیری را پرورش دهیم. چرا ارتباط موجز و واضح برای ارائه بسیار مهم است و چرا فوراً تسلیم خواسته ها نمی شوید، اما در عوض اصرار مؤدبانه باعث می شود که احترام بیشتری داشته باشید و نه کمتر؛
دعوت من برای شما
به خاطر داشته باشید که همیشه 30 روز ضمانت بازگشت وجه دارید، بنابراین خطری برای شما وجود ندارد.
همچنین، پیشنهاد می‌کنم از ویدیوهای پیش‌نمایش رایگان استفاده کنید تا مطمئن شوید که دوره واقعاً مناسب است. من نمی خواهم پول خود را هدر دهید.
اگر فکر می کنید این دوره مناسب است و می تواند دانش شما را در مورد نحوه محافظت از خود در برابر دستکاری به سطح بعدی برساند... خوشحالم که شما را به عنوان یک دانش آموز داشته باشیم.
آن طرف را ببینید!
معرفی Introduction
-
ساختار مسترکلاس Masterclass Structure
-
اطلاعات مفید Useful Information
سهام خصوصی: معرفی Private Equity: Intro
-
معرفی دوره Course Intro
Private Equity: Fundamentals Private Equity: Fundamentals
-
معرفی Intro
-
موقعیت یابی PE PE Positioning
-
انواع فعالیتها Types of Activities
-
فعالیتهای داخلی صندوق PE Inner Workings of PE Fund
-
مهندسی مالی و ایجاد ارزش Financial Engineering and Value Creation
-
آنچه در مورد شرکت های متعلق به PE اتفاق می افتد What Happens to PE-Owned Companies
-
خارج Outro
سهام خصوصی: ارزش گذاری و مدل سازی Private Equity: Valuation and Modeling
-
معرفی Intro
-
رویکردهای معمول Usual Approaches
-
ارزش گذاری و مدل سازی: مقایسه تجاری Valuation and Modeling: Trading Comparables
-
ارزش گذاری و مدل سازی: معاملات قابل مقایسه Valuation and Modeling: Transaction Comparables
-
ارزش گذاری و مدل سازی: DCF Valuation and Modeling: DCF
-
ارزش گذاری و مدل سازی: Outro Valuation and Modeling: Outro
سرمایه خصوصی: انواع سرمایه گذاری Private Equity: Investment Types
-
انواع سرمایه گذاری: معرفی Investment Types: Intro
-
انواع سرمایه گذاری: سرمایه گذاری خطرپذیر Investment Types: Venture Capital
-
انواع سرمایه گذاری: رشد Investment Types: Growth
-
انواع سرمایه گذاری: LBOs Investment Types: LBOs
-
انواع سرمایه گذاری: شرایط خاص Investment Types: Special Situations
-
انواع سرمایه گذاری: Outroo Investment Types: Outro
سرمایه خصوصی: ایجاد/مدیریت صندوق Private Equity: Fund Creation/Management
-
معرفی Intro
-
جمع آوری کمک های مالی: معرفی Fundraising: Intro
-
جمع آوری کمک های مالی: مرور کلی Fundraising: Overview
-
جمع آوری سرمایه: بازاریابی: معرفی Fundraising: Marketing: Intro
-
جمع آوری سرمایه: بازاریابی: زمینه Fundraising: Marketing: Context
-
جمع آوری سرمایه: بازاریابی: کانال ها Fundraising: Marketing: Channels
-
جمع آوری سرمایه: بازاریابی: مواد Fundraising: Marketing: Materials
-
جمع آوری سرمایه: بازاریابی: تله Fundraising: Marketing: Traps
-
جمع آوری سرمایه: فروش صندوق Fundraising: Selling a Fund
-
جمع آوری کمک های مالی: مقررات استاندارد و سفارشی Fundraising: Standard and Bespoke Provisions
-
جمع آوری کمک های مالی: مذاکره Fundraising: Negotiating
-
مدیریت: معرفی Management: Intro
-
مدیریت: بازیکنان اصلی Management: Key Players
-
مدیریت: فعالیتها بر اساس مرحله: معرفی Management: Activities by Stage: Intro
-
مدیریت: فعالیتها بر اساس مرحله: مروری Management: Activities by Stage: Overview
-
مدیریت: فعالیتها بر اساس مرحله: تامین منابع Management: Activities by Stage: Sourcing
-
مدیریت: فعالیتها بر اساس مرحله: سرمایه گذاری Management: Activities by Stage: Investing
-
مدیریت: فعالیتها بر اساس مرحله: نظارت Management: Activities by Stage: Monitoring
-
مدیریت: فعالیتها بر اساس مرحله: Fund-End Management: Activities by Stage: Fund-End
-
مدیریت: فعالیتهای مستقل از مرحله Management: Stage-Independent Activities
-
خارج Outro
حقوق صاحبان سهام: نتیجه گیری Private Equity: Conclusion
-
دوره Outro Course Outro
بدهی خصوصی: معرفی Private Debt: Intro
-
معرفی دوره Course Intro
بدهی خصوصی: مبانی Private Debt: Fundamentals
-
مبانی: مقدمه Fundamentals: Intro
-
اصول اولیه: شرایط ضروری Fundamentals: Essential Terms
-
مبانی: امتحان شرایط ضروری Fundamentals: Essential Terms Quiz
-
مبانی: روشهای پرداخت Fundamentals: Payment Modalities
-
مبانی: آزمون نحوه پرداخت Fundamentals: Payment Modalities Quiz
-
مبانی: ویژگیهای بدهی Fundamentals: Debt Characteristics
-
مبانی: آزمون ویژگیهای بدهی Fundamentals: Debt Characteristics Quiz
-
مبانی: بدهی خصوصی در مقابل سهام خصوصی Fundamentals: Private Debt vs. Private Equity
-
اصول اولیه: امتحان بدهی خصوصی در مقابل سهام خصوصی Fundamentals: Private Debt vs. Private Equity Quiz
-
مبانی: BDCs در مقابل صندوق های اعتباری Fundamentals: BDCs vs. Credit Funds
-
مبانی: BDCs در مقابل اعتبارات اعتباری مسابقه Fundamentals: BDCs vs. Credit Funds Quiz
-
مبانی: Outro Fundamentals: Outro
بدهی خصوصی: محصولات بدهی Private Debt: Debt Products
-
محصولات بدهی: معرفی Debt Products: Intro
-
محصولات بدهی: محصولات بانکی Debt Products: Bank Products
-
محصولات بدهی: امتحان محصولات بانک Debt Products: Bank Products Quiz
-
محصولات بدهی: محصولات DCM Debt Products: DCM Products
-
محصولات بدهی: امتحان محصولات DCM Debt Products: DCM Products Quiz
-
محصولات بدهی: Unitranche Debt Products: Unitranche
-
محصولات بدهی: Unitranche Debt Products: Unitranche
-
محصولات بدهی: Outro Debt Products: Outro
بدهی خصوصی: استراتژی های سرمایه گذاری Private Debt: Investment Strategies
-
استراتژی های سرمایه گذاری: معرفی Investment Strategies: Intro
-
استراتژی های سرمایه گذاری: شرکت های بازار متوسط Investment Strategies: Middle-Market Corporate
-
استراتژی های سرمایه گذاری: مسابقه شرکت های متوسط بازار Investment Strategies: Middle-Market Corporate Quiz
-
استراتژی های سرمایه گذاری: میزانسن Investment Strategies: Mezzanine
-
استراتژی های سرمایه گذاری: مسابقه بدهی میزانسن Investment Strategies: Mezzanine Debt Quiz
-
استراتژی های سرمایه گذاری: وام مبتنی بر دارایی (ABL) Investment Strategies: Asset-Based Lending (ABL)
-
استراتژی های سرمایه گذاری: وام دهی مبتنی بر دارایی (ABL) Investment Strategies: Asset-Based Lending (ABL) Quiz
-
استراتژی های سرمایه گذاری: املاک و مستغلات Investment Strategies: Real Estate
-
استراتژی های سرمایه گذاری: املاک امتحان Investment Strategies: Real Estate Quiz
-
استراتژی های سرمایه گذاری: زیرساخت Investment Strategies: Infrastructure
-
استراتژی های سرمایه گذاری: امتحان بدهی زیرساخت ها Investment Strategies: Infrastructure Debt Quiz
-
استراتژی های سرمایه گذاری: محصولات ساختاریافته Investment Strategies: Structured Products
-
استراتژی های سرمایه گذاری: محصولات ساختاریافته مسابقه Investment Strategies: Structured Products Quiz
-
استراتژی های سرمایه گذاری: بدهی مضطرب Investment Strategies: Distressed Debt
-
استراتژی های سرمایه گذاری: آزمون بدهی مضطرب Investment Strategies: Distressed Debt Quiz
-
استراتژی های سرمایه گذاری: بدهی خطرپذیر Investment Strategies: Venture Debt
-
استراتژی های سرمایه گذاری: امتحان بدهی خطرپذیر Investment Strategies: Venture Debt Quiz
-
استراتژی های سرمایه گذاری: حق امتیاز Investment Strategies: Royalties
-
استراتژی های سرمایه گذاری: حق امتیاز Investment Strategies: Royalties Quiz
-
استراتژی های سرمایه گذاری: مصرف کننده/بازار Investment Strategies: Consumer/Marketplace
-
استراتژی های سرمایه گذاری: آزمون مصرف کننده/بازار Investment Strategies: Consumer/Marketplace Quiz
-
استراتژی های سرمایه گذاری: Outro Investment Strategies: Outro
بدهی خصوصی: قراردادهای وام Private Debt: Loan Agreements
-
موافقت نامه های وام: معرفی Loan Agreements: Intro
-
موافقت نامه های وام: اجزای توافق Loan Agreements: Agreement Components
-
موافقت نامه های وام: اجزای توافق نامه مسابقه Loan Agreements: Agreement Components Quiz
-
قراردادهای وام: تعاریف Loan Agreements: Definitions
-
موافقت نامه های وام: تعاریف مسابقه Loan Agreements: Definitions Quiz
-
قراردادهای وام: نمایندگی Loan Agreements: Representations
-
موافقت نامه های وام: میثاق ها Loan Agreements: Covenants
-
موافقت نامه های وام: پیمان امتحان Loan Agreements: Covenants Quiz
-
قراردادهای وام: میثاق های مالی Loan Agreements: Financial Covenants
-
موافقت نامه های وام: Outro Loan Agreements: Outro
بدهی خصوصی: نتیجه گیری Private Debt: Conclusion
-
دوره Outro Course Outro
صندوق های سرمایه گذاری: معرفی Hedge Funds: Intro
-
معرفی دوره Course Intro
صندوق های پرچین: مبانی Hedge Funds: Fundamentals
-
مقدمه Intro
-
تعریف و افسانه ها Definition and Myths
-
HFs در مقابل متقابل HFs vs Mutual
-
HFS در مقابل AA HFs vs AA
-
خارج Outro
صندوق های سرمایه گذاری: بازیگران اصلی Hedge Funds: The Key Players
-
معرفی Intro
-
تیم داخلی: معرفی Internal Team: Intro
-
تیم داخلی: معامله گران و تحلیلگران Internal Team: Traders and Analysts
-
تیم داخلی: جمع آوری کمک های مالی و IR Internal Team: Fundraising and IR
-
تیم داخلی: مدیران صندوق Internal Team: Fund Executives
-
ارائه دهندگان خدمات: معرفی Service Providers: Intro
-
ارائه دهندگان خدمات: Prime Brokerages Service Providers: Prime Brokerages
-
ارائه دهندگان خدمات: مدیران و متولیان امر Service Providers: Administrators and Custodians
-
ارائه دهندگان خدمات: وکلا و حسابداران Service Providers: Lawyers and Accountants
-
تخصیص دهندگان Allocators
-
خارج Outro
منابع مالی هزاره: استراتژی ها Hedge Funds: Strategies
-
معرفی Intro
-
بررسی اجمالی Overview
-
انصاف Equity
-
رویداد محور Event-Driven
-
ماکرو Macro
-
ارزش نسبی Relative Value
-
رویکردهای دیگر Other Approaches
-
خارج Outro
صندوق های پرچین: اندازه گیری عملکرد Hedge Funds: Performance Measurement
-
معرفی Intro
-
محاسبات بازگشت Return Calculations
-
بازده های تعدیل شده با ریسک Risk-Adjusted Returns
-
خارج Outro
صندوق های پرچین: اندازه گیری ریسک Hedge Funds: Risk Measurement
-
معرفی Intro
-
منابع ریسک Sources of Risk
-
اهرم و نقدینگی Leverage and Liquidity
-
معیارها و شاخص ها Metrics and Indicators
-
خارج Outro
صندوق های سرمایه گذاری: Outro Hedge Funds: Outro
-
Coure Outro Coure Outro
نحوه کار دستکاری در مدیریت دارایی How Manipulation Works in Asset Management
-
معرفی Intro
-
دستکاری ثبات Consistency Manipulation
-
دستکاری ثبات در مدیریت دارایی Consistency Manipulation in Asset Management
-
دستکاری احساسی Emotional Manipulation
-
دستکاری احساسی در مدیریت دارایی Emotional Manipulation in Asset Management
-
تلاش برای دستکاری Effort Manipulation
-
تلاش برای مدیریت دارایی ها Effort Manipulation in Asset Management
-
دستکاری استاندارد Standard Manipulation
-
دستکاری استاندارد در مدیریت دارایی Standard Manipulation in Asset Management
-
دستکاری فشار Pressure Manipulation
-
دستکاری فشار در مدیریت دارایی Pressure Manipulation in Asset Management
-
دستکاری هویت Identification Manipulation
-
دستکاری شناسایی در مدیریت دارایی Identification Manipulation in Asset Management
-
دستکاری واقعیت Fact Manipulation
-
دستکاری واقعیت در مدیریت دارایی Fact Manipulation in Asset Management
-
دستکاری زمینه Context Manipulation
-
دستکاری زمینه در مدیریت دارایی Context Manipulation in Asset Management
-
برچسب زدن دستکاری Labeling Manipulation
-
برچسب زدن دستکاری در مدیریت دارایی Labeling Manipulation in Asset Management
-
خارج Outro
حضور اجرایی برای جمع آوری کمک های مالی Executive Presence for Institutional Fundraising
-
معرفی Intro
-
ابتکار عمل Initiative
-
ابتکار در جمع آوری کمک های مالی موسسه/فروش Initiative in Institutional Fundraising/Sales
-
ظاهر Appearance
-
حضور در جمع آوری کمک های مالی موسسه/فروش Appearance in Institutional Fundraising/Sales
-
برجستگی و چشم انداز Salience and Vision
-
برجستگی و چشم انداز در جمع آوری کمک های مالی موسسه/فروش Salience and Vision in Institutional Fundraising/Sales
-
شفافیت Transparency
-
شفافیت در جمع آوری کمک های مالی نهادی/فروش Transparency in Institutional Fundraising/Sales
-
هماهنگی Harmony
-
هماهنگی در جمع آوری کمک های مالی موسسه/فروش Harmony in Institutional Fundraising/Sales
-
گریس زیر آتش Grace Under Fire
-
Grace Under Fire در جمع آوری کمک های مالی موسسه/فروش Grace Under Fire in Institutional Fundraising/Sales
-
سختی Rigidity
-
استحکام در جمع آوری کمک های مالی موسسه/فروش Rigidity in Institutional Fundraising/Sales
-
صداقت فکری Intellectual Honesty
-
صداقت فکری در جمع آوری کمک های مالی نهادی/فروش Intellectual Honesty in Institutional Fundraising/Sales
-
تنش و گزینشی Tension and Selectiveness
-
تنش و گزینش در جمع آوری کمک های مالی موسسه/فروش Tension and Selectiveness in Institutional Fundraising/Sales
-
خارج Outro
سخنرانی پاداش Bonus Lecture
-
بعد چه می شود؟ What's Next?
https://donyad.com/d/83b1
Vasco Patrício
Kingmaker (مدیر و مربی مورد حمایت MIT) من دارای چیزی هستم که می تواند به عنوان مربی بعنوان پیشینه غیر متعارف شناخته شود. من از روانشناسی یا پزشکی نمی آیم. در واقع ، من از فن آوری آمده ام. من دو استارت آپ فناوری ایجاد کردم که با پشتیبانی شتاب دهنده راه اندازی MIT-Portugal IEI و پس از تبدیل شدن به سرآمد اطلاعاتی آن ، به ارزیابی های میلیونی رسیدند. پس از سالها مربیگری و راهنمایی بنیانگذاران استارتاپ در زمینه مدیریت استعداد ، مدیریت عاطفی ، نفوذ و اقناع ، در میان موضوعات دیگر ، من با درخواست مدیران و سرمایه گذاران ، مانند سرمایه گذاران خطرپذیر ، با مشکلات پیچیده تر ، در مقیاس بزرگ ، شروع به کار کردم. پس از سالها کار اجرایی ، تخصص در مربیگری متخصصان مدیریت دارایی را شروع کردم. با امضای اولین مدیر صندوق / مشتریان CIO ، من شروع به تطبیق عملکرد و تأثیر تکنیک های خود برای اهداف مانند مدیریت استعداد برای نخست وزیران و تحلیلگران ، جمع آوری کمک مالی از تخصیص دهندگان ، هدایت موثر یک تیم و ارزیابی صحیح استعداد برای جبران / ارتقا promotion / تخصیص کردم افزایش.
نمایش نظرات