آموزش سطح ۱ CFA: مدیریت و استراتژی سبد سهام (پرتفوی) - آخرین آپدیت

ریسک و بازده پرتفوی 1 Portfolio Risk and Return - 1

• مقدمه Introduction

• بازده واقعی و اسمی کلاس‌های دارایی ایالات متحده Real and Nominal returns of US asset classes

• ریسک کلاس‌های اصلی دارایی Risk of Major Asset Classes

• موازنه ریسک و بازده Risk–Return Trade-off

• ویژگی‌های توزیعی Distributional Characteristics

• ویژگی‌های بازار Market Characteristics

• مفهوم ریسک‌گریزی The Concept of Risk Aversion

• نظریه مطلوبیت Utility Theory

• منحنی‌های بی‌تفاوتی Indifference Curves

• کوواریانس و همبستگی Covariance and Correlation

• همبستگی و تنوع‌بخشی ریسک Correlation and Risk Diversification

• پرتفوی شامل دو دارایی پرریسک Portfolio of Two Risky Assets

• پرتفوی شامل دارایی‌های پرریسک متعدد Portfolio of Many Risky Assets

• ریسک و همبستگی تاریخی Historical Risk and Correlation

• مجموعه فرصت‌های سرمایه‌گذاری Investment Opportunity Set

• پرتفوی‌های با حداقل واریانس Minimum-Variance Portfolios

• مرز حداقل واریانس Minimum-Variance Frontier

• مرز کارای مارکوویتز Markowitz efficient frontier

• خط تخصیص سرمایه Capital Allocation Line

• مثال خط تخصیص سرمایه Capital Allocation Line- example

• ترجیحات سرمایه‌گذار و پرتفوی‌های بهینه Investor Preferences and Optimal Portfolios

ریسک و بازده پرتفوی 2 Portfolio Risk and Return - 2

• پرتفوی شامل دارایی‌های بدون ریسک و پرریسک Portfolio of Risk-Free and Risky Assets

• پرتفوی‌های غیرفعال و فعال Passive and Active Portfolios

• خط بازار سرمایه (CML) The Capital Market Line (CML)

• مثال خط بازار سرمایه (CML) The Capital Market Line (CML)- example

• پرتفوی‌های دارای اهرم با نرخ‌های مختلف وام‌دهی و وام‌گیری Leveraged Portfolios with Different Lending and Borrowing Rates

• ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک Systematic and Nonsystematic Risk

• مدل‌های مولد بازده Return Generating Models

• تجزیه ریسک کل برای مدل شاخص واحد Decomposition of Total Risk for a Single-Index Model

• محاسبه و تفسیر بتا Calculation and Interpretation of Beta

• تخمین بتا Estimation of Beta

• فرض‌های مدل CAPM Assumptions of the CAPM

• خط بازار اوراق بهادار The Security Market Line

• کاربرد CAPM در بودجه‌بندی سرمایه‌ای Application of the CAPM to Capital Budgeting

• محدودیت‌های مدل CAPM Limitations of the CAPM

• توسعه‌های مدل CAPM Extensions to the CAPM

• ارزیابی عملکرد Performance evaluation

• نسبت شارپ The Sharpe Ratio

• نسبت ترینور The Treynor Ratio

• عملکرد تعدیل شده با ریسک M2 M2- Risk-Adjusted Performance

• آلفای جنسن Jensen’s Alpha

• ارزیابی و رتبه‌بندی عملکرد Performance evaluation and ranking

• پرتفوی بهینه سرمایه‌گذار Optimal Investor Portfolio

مدیریت پرتفوی: یک نگاه کلی Portfolio Management: An Overview

• مثال تاریخی تنوع‌بخشی پرتفوی Historical Example of Portfolio Diversification

• پرتفوی‌ها برای کاهش ریسک Portfolios- Reduce Risk

• محافظت در برابر ریزش؛ زمینه تاریخی Downside protection- Historical context

• نظریه مدرن پرتفوی Modern Portfolio Theory

• گام اول: مرحله برنامه‌ریزی Step One- The Planning Step

• گام دوم: مرحله اجرا Step Two- The Execution Step

• گام سوم: مرحله بازخورد Step Three- The Feedback Step

• سرمایه‌گذاران انفرادی Individual Investors

• سرمایه‌گذاران نهادی Institutional Investors

• مدیریت فعال در مقابل غیرفعال Active versus Passive Management

• مدیران دارایی سنتی در مقابل جایگزین Traditional versus Alternative Asset Managers

• منافع مشترک؛ صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک Pooled Interest - Mutual Funds

• منافع مشترک؛ انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک Pooled Interest - Type of Mutual Funds

• تحولات جدید در صنعت مدیریت دارایی New developments in Asset management industry

مبانی برنامه‌ریزی و ساخت پرتفوی Basics of Portfolio Planning and Construction

• مقدمه Introduction

• بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری (IPS) The Investment Policy Statement

• انواع اهداف ریسک Types of Risk Objectives

• مثال‌هایی از انواع اهداف ریسک Types of Risk Objectives examples

• اهداف بازده Return Objectives

• محدودیت‌های IPS IPS Constraints

• اطلاعات مشتری؛ مثال‌ها Client Information- examples

• انتظارات بازار سرمایه Capital Market Expectations

• تخصیص استراتژیک دارایی Strategic Asset Allocation

• ملاحظات ESG در برنامه‌ریزی و ساخت پرتفوی ESG Considerations in Portfolio Planning and Construction

سوگیری‌های رفتاری افراد The Behavioral Biases of Individuals

• مقدمه Introduction

• دسته‌بندی‌های سوگیری رفتاری Behavioral Bias Categories

• خطاهای شناختی Cognitive Errors

• خطاهای شناختی؛ سوگیری‌های پردازش اطلاعات Cognitive Errors – Information-Processing Biases

• سوگیری‌های احساسی Emotional Biases

• شناسایی سوگیری‌های احساسی و تأثیر آن‌ها بر پرتفوی Emotional Biases Identification and Portfolio Impact

• تعریف ناهنجاری‌های بازار Defining Market Anomalies

• مومنتوم (تکانه‌گری) Momentum

• حباب‌ها و سقوط‌ها Bubbles and Crashes

مقدمه‌ای بر مدیریت ریسک Introduction to Risk Management

• مقدمه Introduction

• فرایند مدیریت ریسک Risk Management Process

• چارچوب مدیریت ریسک Risk Management Framework

• حاکمیت ریسک؛ دیدگاه سازمانی Risk Governance - An Enterprise View

• تحمل ریسک Risk Tolerance

• بودجه‌بندی ریسک Risk Budgeting

• ریسک مالی Financial Risk

• ریسک غیرمالی Non-Financial Risk

• تعاملات بین ریسک‌ها Interactions Between Risks

• اندازه‌گیری و اصلاح عوامل و معیارهای ریسک Measuring and Modifying Risk- Drivers and Metrics

• پیشگیری و اجتناب از ریسک Risk Prevention and Avoidance

• پذیرش ریسک؛ خودبیمه‌ای و تنوع‌بخشی Risk Acceptance- Self-Insurance and Diversification

• انتقال ریسک Risk Shifting