سرفصل ها و درس ها

آخرین به‌روزرسانی‌های CFA Level 2 CFA Level 2 - Latest Updates

• مروری بر سطح آمادگی CFA 2 Overview of CFA Preparatory Level 2

• مقدمه‌ای بر اخلاق Introduction to Ethics

• مطالعه موردی Syyark Syyark Case Study

• ادامه مطالعه موردی Syark Syark Case Study Continued

• مطالعه موردی Agarway Agarway Case Study

• ادامه مطالعه موردی Agarway Agarway Case Study Continued

• مقدمه‌ای بر سرمایه‌گذاری‌های جایگزین Introduction to Alternative Investments

• مروری بر املاک و مستغلات Real Estate Overview

• ویژگی‌های املاک و مستغلات Real Estate Characteristics

• ریسک املاک و مستغلات Real Estate Risk

• سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات Real Estate Investment

• دقت و بررسی لازم Due Diligence

• شاخص‌های املاک و مستغلات Real Estate Indices

• ارزیابی املاک و مستغلات بخش ۱ Real Estate Valuation Part 1

• ارزیابی املاک و مستغلات بخش ۲ Real Estate Valuation Part 2

• ارزیابی املاک و مستغلات بخش ۳ Real Estate Valuation Part 3

• سرمایه‌گذاری‌های قابل معامله عمومی Publicly Traded Investments

• سرمایه‌گذاری‌های قابل معامله عمومی ادامه دارد Publicly Traded Investments Continued

• مقدمه‌ای بر روش‌های کمی Introduction Quantitative Methods

• مبانی رگرسیون Regression Basics

• ضریب تعیین Coefficient Of Determination

• مدل‌های تو در تو Nested Models

• خطای مشخصه‌سازی نادرست Misspecification Error

• هترواسکیستیسیته Heteroskedasticity

• همبستگی سریالی Autocorrelation

• هم‌خطی چندگانه Multicollinearity

• نقاط پرت و اهرم بالا Outliers And High Leverage Point

• رگرسیون لجستیک Logistic Regression

• مقدمه‌ای بر اقتصاد Introduction to Economics

• مبانی نرخ ارز Exchange Rates Basics

• مبانی نرخ ارز ادامه دارد Exchange Rates Basics Continued

• آربیتراژ مثلثی Triangular Arbitrage

• نرخ‌های آتی Forward Rates

• برابری نرخ بهره Interest Rate Parity

• برابری قدرت خرید Purchasing Power Parity

• عوامل تعیین‌کننده نرخ ارز Exchange Rate Determinants

• عوامل تعیین‌کننده نرخ ارز ادامه دارد Exchange Rate Determinants Continued

• علائم هشدار بحران ارزی Currency Crisis Warning Signs

• مقدمه‌ای بر ناشران شرکتی Introduction to Corporate Issuers

• پیش‌زمینه ESG Background to ESG

• تعارضات در ساختار مالکیت Conflicts within Ownership Structure

• سهامداران تاثیرگذار و حاکمیت شرکتی Influential Shareholders and Governance

• سهامداران تاثیرگذار و حاکمیت شرکتی ادامه دارد Influential Shareholders and Governance Continued

• سیاست‌ها و رویه‌های هیئت مدیره Board Policies and Practices

• عوامل مرتبط ESG Relevant ESG Factors

• عوامل مرتبط ESG ادامه دارد Relevant ESG Factors Continued

• عوامل مؤثر بر هزینه سرمایه Factor Affecting Cost of Capital

• عوامل مؤثر بر هزینه سرمایه ادامه دارد Factor Affecting Cost of Capital Continued

• هزینه بدهی بخش ۱ Cost of Debt Part 1

• هزینه بدهی بخش ۲ Cost of Debt Part 2

• هزینه حقوق صاحبان سهام بخش ۱ Cost of Equity Part 1

• هزینه حقوق صاحبان سهام بخش ۲ Cost of Equity Part 2

• هزینه حقوق صاحبان سهام بخش ۳ Cost of Equity Part 3

• هزینه حقوق صاحبان سهام بخش ۴ Cost of Equity Part 4

• هزینه حقوق صاحبان سهام بخش ۵ Cost of Equity Part 5

• هم‌افزایی Synergies

• انواع معاملات Type of Transactions

• دسته‌بندی معاملات Categories of Transactions

• تحلیل اقدامات شرکتی Analyzing Corporate Actions

• فرآیند ارزش‌گذاری Valuation Process

• فرآیند ارزیابی Evaluation Process

• فرآیند ارزیابی ادامه دارد Evaluation Process Continued

• مقدمه‌ای بر تحلیل صورت‌های مالی Introduction to Financial Statement Analysis

• صورت‌های مالی Financial Statements

• پیش‌بینی صورت‌های مالی Forecasting Financial Statements

• بهای تمام شده کالای فروش رفته (COGS) بخش ۱ COGS Part 1

• بهای تمام شده کالای فروش رفته (COGS) بخش ۲ COGS Part 2

• هزینه‌های اداری، عمومی و فروش (SG&A) SG and A

• مالیات تامین مالی و سایر موارد Financing Tax and Other Items

• عوامل رفتاری Behavioral Factors

• تحلیل رقابتی Competitive Analysis

• پوشش ریسک تورم Inflation Hedging

• نقطه عطف Inflection Point

• ریسک ارز خارجی (Fx Exposure) Fx Exposure

• تبدیل ارز Currency Translation

• روش موقت (Temporal Method) Tempolar Method

• روش نرخ جاری (Current Rate Method) Current Rate Method

• مقایسه روش‌ها Comparison of Methods

• فشار تورمی (Hyperinflation) Hyperinflation

ماژول ۱ CFA 2 - استانداردهاى اخلاقى و حرفه ای CFA 2 Module 1 - Ethical & Professional Standards

• مقدمه ای بر اخلاق و استانداردهای حرفه ای Introduction to Ethics and Professional Standards

• آیین نامه اخلاقی Code of Ethics

• استانداردهای رفتار حرفه ای Standards of Professional Conduct

• دانش قانون knowledge of the Law

• استقلال و عینیت Independence and Objectivity

• استقلال و عینیت ادامه دارد Independence and Objectivity Continues

• ارائه نادرست اطلاعات Misrepresentation

• رفتار نادرست Misconduct

• تمامیت بازارهای سرمایه Integrity of Capital Markets

• اطلاعات غیر عمومی با اهمیت Material Non Public Information

• تلاعب در بازار Market Manipulation

• وفاداری، احتیاط و مراقبت Loyalty Prudence and Care

• وفاداری، احتیاط و مراقبت ادامه دارد Loyalty Prudence and Care Continues

• معامله منصفانه Fair Dealing

• مناسبت (Suitability) Suitability

• اطلاعات بیشتر در مورد مناسبت More on Suitability

• ارائه عملکرد Performance Presentation

• حفظ محرمانگی Preservation of Confidentiality

• وظایف در قبال کارفرمایان Duties to Employers

• وفاداری Loyalty

• توافقنامه های جبران خدمات اضافی Additional Compensation Arrangements

• مسئولیت سرپرستان Responsibility of Supervisors

• تحلیل سرمایه‌گذاری، توصیه و اقدام Investment Analysis Recommendation and Action

• دقت و مبنای معقول Diligence and Reasonable Basis

• ارتباط با مشتریان Communication with Clients

• نگهداری سوابق Record Retention

• تعارض منافع Conflict of Interest

• افشای تعارضات Disclosure of Conflicts

• کارمزد ارجاع Referral Fees

• مسئولیت به عنوان عضو CFA Institute Responsibilities As a CFA Institute Member

• رفتار به عنوان عضو و داوطلب در برنامه CFA Conduct as Member and Candidates in CFA Program

• استانداردهای Soft Dollars Soft Dollars Standards

• تحقیق با استفاده ترکیبی Mixed Use Research

• عمومی General

• روابط با مشتریان Relationships with Clients

• انتخاب کارگزاران Selection of Brokers

• کارگزاری با هدایت مشتری Client Directed Brokerage

• افشاگری Disclosure

• راهنمای تحقیقات مجاز Permissible Research Guidance

• عینیت تحقیق Research Objectivity

• سیاست انطباق الزامی Required Compliance Policy

• سیاست انطباق الزامی ادامه دارد Required Compliance Policy Continues

• مطالعات موردی Case Studies

• تغییر اهداف سرمایه‌گذاری Changing Investment Objectives

• تغییر اهداف سرمایه‌گذاری ادامه دارد Changing Investment Objectives Continues

• تخصیص معاملات، معامله منصفانه و افشاگری Trade Allocation Fair Dealing and Disclosure

ماژول ۲ CFA 2 - روش های کمی CFA 2 Module 2 - Quantitative Methods

• مقدمه ای بر روش های کمی Introduction to Quantitative Methods

• همبستگی Correlation

• کوواریانس بازده Covariance of Returns

• محدودیت های همبستگی Limitations of Correlation

• آزمون فرض آماری Hypothesis Testing

• محدودیت های رگرسیون Limitations of Regression

• رگرسیون خطی بازده Linear Regression of Return

• بازه اطمینان Confidence Intervals

• آنوا (ANOVA) Anova

• محاسبه ضریب تعیین (R-squared) Calculating R Square

• فرمول بندی رگرسیون ها Formulating Regressions

• تفسیر مقادیر P Interpreting P Values

• مفروضات رگرسیون چندگانه Assumptions of Multiple Regression

• آماره F F Statistic

• تفسیر R-squared Interpreting R square

• متغیرهای مجازی (Dummy Variables) Dummy Variables

• نقض مفروضات رگرسیون Violations of Regression Assumptions

• هترواسکیستیسیته Heteroskedasticity

• نمودار هترواسکیستیسیته Heteroskedasticity Diagram

• همبستگی سریالی Serial Correlation

• همبستگی سریالی ادامه دارد Serial Correlation Continues

• هم‌خطی چندگانه (Multicollinearity) Multicollinearity

• مشخصه‌سازی نادرست مدل Model Misspecification

• متغیرهای وابسته کیفی Qualitative Dependent Variables

• مدل‌های روند Trend Models

• مدل‌های خودرگرسیو (Autoregressive Models) Autoregressive Models

• پیش‌بینی با مدل‌های AR Forecasting with AR Models

• بازگشت به میانگین (Mean Reversion) Mean Reversion

• بی ثباتی ضرایب رگرسیون Regression Coefficient Instability

• تفاوت مرتبه اول و ریشه انفجاری First Difference and Explosive Root

• عامل فصلی Seasonality Factor

• عامل فصلی ادامه دارد Seasonality Factor Continues

• هتروسکیداستیسیته شرطی خودرگرسیو Auto Regressive Conditional Heterosexuality

• مدل های ARCH ARCH Models

• سری‌های زمانی چندگانه Multiple Time Series

ماژول ۳ CFA 2 - اقتصاد CFA 2 Module 3 - Economics

• مقدمه ای بر اقتصاد در سطح ۲ CFA Introduction to Economics CFA Level 2

• مفاهیم بازار ارز خارجی Foreign Exchange Market Concepts

• محدودیت های آربیتراژ در نرخ های نقدی Arbitrage Constraints on Spot Exchanges

• کار بر روی مثال ۲ Working on Example 2

• کار بر روی مثال ۳ Working on Example 3

• بازارهای آتی Forward Markets

• بازارهای آتی ادامه دارد Forward Markets Continues

• ارزش تعدیل شده بر اساس بازار (Mark to Market Value) Mark to Market Value

• چارچوب بلندمدت نرخ بهره Long Term Framework of Interest Rates

• چارچوب بلندمدت نرخ بهره ادامه دارد Long Term Framework of Interest Rates Continues

• مثال ۴ در سرفصل Example 4 in Curriculum

• برابری قدرت خرید Purchasing Power Parity

• اثر فیشر و برابری نرخ بهره حقیقی Fisher Effect and Real Interest Rate Parity

• اثر فیشر و برابری نرخ بهره حقیقی ادامه دارد Fisher Effect and Real Interest Rate Parity Continues

• جمع‌بندی تمام شرایط برابری Bringing All Parity Conditions Together

• تعیین سطح تعادل نرخ ارز Assigning Exchange Rate Equilibrium Level

• carry trade Carry Trade

• تاثیر جریان موازنه پرداخت ها Impact of Balance of Payment Flows

• سیاست پولی و مالی Monetary and Fiscal Policy

• قاعده تیلور Taylor Rule

• مدیریت نرخ ارز Exchange Rate Management

• بحران ارزی Currency Crisis

• ابزارهای پیش‌بینی کوتاه‌مدت Short Term Forecasting Tools

• تعیین نرخ ارز Currency Exchange Rates Determination

• خلاصه پیش‌بینی ارز Summary of Forecasting Currency

• خلاصه پیش‌بینی ارز ادامه دارد Summary of Currency Forecasting Continues

• نرخ‌های خرید و فروش Bid Offer Rates

• نرخ‌های خرید و فروش ادامه دارد Bid Offer Rates Continues

• محاسبه سود یا زیان آتی ارز Calculating Forward Premium Dis

• نرخ‌های آتی Forward Rates

• Mark to Market موقعیت‌های آتی Mark to Marker of Forward Positions

• نرخ بهره پوشش‌داده‌شده و نپوشیده Covered and Uncovered Interest Rate

• نرخ بهره پوشش‌داده‌شده و نپوشیده ادامه دارد Covered and Uncovered Interest Rate Continues

• نسخه مطلق PPP و نسخه حقیقی PPP Absolute Version of PPP and Real Version of PPP

• نسخه مطلق PPP و نسخه حقیقی PPP ادامه دارد Absolute Version of PPP and Real Version of PPP Continues

• کار بر روی مثال ۵ Working on Example 5

• نرخ‌های ارز تعادلی بلندمدت Long Run Equilibrium Exchange Rates

• برابری نرخ بهره نپوشیده Uncovered Interest Rate Parity

• کار بر روی مثال ۸ Working on Example 8

• جریان سرمایه Capital Flow

• نرخ‌های ارز Currency Exchange Rates

• نرخ‌های ارز ادامه دارد Currency Exchange Rates Continues

• سیاست انبساطی و انقباضی Expansionary and Restrictive Policy

• سیاست و نرخ تورم Policy and Inflation Rate

• تعیین و پیش‌بینی ارز Currency Determination and Forecasting

• اقدامات کنترل سرمایه Capital Control Measure

• بحران‌های ارزی Currency Crises

• تحلیل تکنیکال و شاخص‌های موقعیت‌یابی Technical Analysis and Positioning Indicators

• رشد در اقتصادهای جهانی Growth In Global Economies

• رشد در اقتصادهای جهانی ادامه دارد Growth In Global Economies Continue

• اهمیت رشد بالقوه برای سرمایه‌گذاران Why Potential Growth Matters to Investors

• اهمیت رشد بالقوه برای سرمایه‌گذاران ادامه دارد Why Potential Growth Matters to Investors Continue

• عوامل تعیین‌کننده رشد اقتصادی Determinants of Economic Growth

• کیفیت نیروی کار - سرمایه انسانی Labor Quality-Human Capital

• نظریه‌های رشد Theories of Growth

• مدل نئوکلاسیک Neoclassical Model

• مثال نظریه‌های رشد Theories of Growth Example

• نظریه رشد درون‌زا Endogenous Growth Theory

• بحث همگرایی Convergence Debate

• رشد در اقتصاد باز Growth In An Open Economy

• رشد اقتصادی و تصمیمات سرمایه‌گذاری Economic Growth and Investment Decisions

• اطلاعات بیشتر در مورد تصمیمات سرمایه‌گذاری More on Investment Decisions

• تاثیر جمعیت‌شناسی و مهاجرت Impact of Demographics and Immigration

• تاثیر سرمایه فیزیکی و سرمایه انسانی Impact of Physical Capital and Human Capital

• اقتصاد مقررات Economics of Regulation

• طبقه‌بندی مقررات Classification of Regulation

• منطق اقتصادی نهادهای نظارتی Economic Rationale of Regulators

• ابزارهای نظارتی Regulatory Tools

• مقررات تجارت و بازارهای مالی Regulation of Commerce and Financial Markets

• تحلیل هزینه-فایده Cost Benefit Analysis

• خلاصه اقتصاد مقررات Summary of Economics of Regulation

• نتیجه‌گیری Conclusion

ماژول ۴ CFA 2 - گزارشگری و تحلیل مالی CFA 2 Module 4 - Financial Reporting and Analysis

• مقدمه ای بر گزارشگری و تحلیل مالی Introduction to Financial Reporting and Analysis

• موجودی کالا و سطوح قیمت متغیر Inventory and Changing Price Levels

• روش LIFO The LIFO Method

• روش LIFO ادامه دارد The LIFO Method Continues

• نقدشوندگی LIFO LIFO Liquidations

• تغییرات روش موجودی کالا Inventory Method Changes

• تنظیمات موجودی کالا Inventory Adjustments

• مسائل تحلیل صورت‌های مالی Financial Statement Analysis Issues

• ذخیره LIFO و نقدشوندگی LIFO LIFO Reserve and LIFO Liquidation

• مثال شرکت Caterpillar Inc Example of Caterpillar Inc

• اطلاعات بیشتر در مورد مثال شرکت Caterpillar Inc More on Example of Caterpillar Inc

• سرمایه‌ای کردن در مقابل هزینه کردن Capitalize vs. Expense

• سرمایه‌ای کردن در مقابل هزینه کردن ادامه دارد Capitalize vs. Expense Continues

• سرمایه‌ای کردن هزینه‌های بهره Capitalizing Interest Cost

• هزینه‌های توسعه داخلی Internal Development Costs

• استهلاک Depreciation

• استهلاک ادامه دارد Depreciation Continues

• کاهش ارزش و ارزیابی مجدد دارایی‌ها Impairment and Revaluation of Assets

• افشاهای مالی Financial Disclosures

• اجاره Leasing

• صورت‌های مالی حسابداری اجاره Financial Statement of Lease Accounting

• تاثیر نسبت‌ها بر حسابداری اجاره Ratio Impact of Lease Accounting

• دسته‌بندی سرمایه‌گذاری‌های شرکتی Corporate Investment Categories

• باز طبقه‌بندی و کاهش ارزش Reclassification and Impairments

• مثال - IAS 39 Example - IAS 39

• مدل طبقه‌بندی و اندازه‌گیری مالی Financial Classification and Measurement Model

• سرمایه‌گذاری در شرکت‌های وابسته و سرمایه‌گذاری مشترک Investment in Associates and JV

• سرمایه‌گذاری در شرکت‌های وابسته و سرمایه‌گذاری مشترک ادامه دارد Investment in Associates and JV Continues

• استهلاک مازاد قیمت خرید Amortization of Excess Purchase Price

• ارزش منصفانه و کاهش ارزش Fair Value and Impairment

• تراکنش با شرکت‌های وابسته و مثال‌ها Transaction with Associates and Examples

• ترکیب کسب‌وکارها Business Combinations

• ترکیب کسب‌وکارها ادامه دارد Business Combinations Continues

• ترکیب کسب‌وکارها - مثال Business Combinations - Example

• منافع متغیر و شرکت‌های با هدف ویژه (SPE) Variable Interest and SPE

• VIE و مثال VIE and Example

• جبران خدمات کارکنان Employee Compensation

• انواع مزایای پس از بازنشستگی Types of Post Retirement Benefits

• اندازه‌گیری تعهد برنامه‌های بازنشستگی تعریف‌شده Measuring Defined Pension Plans Obligation

• هزینه‌های دوره‌ای بازنشستگی DBPP DBPP - Periodic Pension Costs

• هزینه خدمات و هزینه بهره PO PO Service Cost and Interest Cost

• هزینه خدمات و هزینه بهره ادامه دارد Service Cost and Interest Cost Continues

• افشای بازنشستگی و مزایای بعد از استخدام Disclosure of Pension and Post EB

• دارایی خالص بازنشستگی و کل PPC Net Pension Asset and Total PPC

• جبران خدمات مبتنی بر سهام Share Based Compensation

• اختیارات سهام Stock Options

• ارزیابی کیفیت گزارش‌های مالی Evaluating Quality of Financial Reports

• کیفیت گزارش‌های مالی Quality of Financial Reports

• مشکلات بالقوه مؤثر بر کیفیت Potential Problems Affecting Quality

• کار بر روی مثال و نمایشگاه Working on Example and Exhibit

• مسائل کیفی در ادغام و اکتساب (M&A) Quality Issues M and A

• مراحل ارزیابی گزارش‌های مالی Steps Evaluate Financial Reports

• ابزارهای کمی برای دسترسی به ارائه نادرست اطلاعات Quantitative Tools to Access Misrepresentation

• شاخص‌های کیفیت سود Indicators of Earning Quality

• کیفیت جریان نقدینگی Cash Flow Quality

• کیفیت ترازنامه Balance Sheet Quality

• تراکنش‌های ارزی خارجی Foreign Currency Transactions

• ریسک ارز خارجی Foreign Exchange Risk

• مثال Finch Example of Finch

• تأثیر تغییرات در نرخ ارز Impact of Changes in ER

• ترجمه ارز خارجی Translation of Foreign Currency

• ترجمه ارز خارجی ادامه دارد Translation of Foreign Currency Continue

• روش جاری Current Method

• روش موقت Temporal Method

• تشریح روش ترجمه Illustration of Translation Method

• تشریح روش ترجمه و نمایشگاه Illustration of Translation Method and Exhibit

• مسائل تحلیلی ترجمه Translation Analytical Issues

• عملیات چند ملیتی و نرخ مالیات مؤثر شرکت (ETR) Multinational Operations and Company ETR

• افشاهای اضافی در مورد تأثیر بر ارز خارجی Additional Disclosures on Effect on FC

• خلاصه Summary

• ادغام تکنیک‌ها Integration of Techniques

• سرمایه‌گذاری بلندمدت در سهام Long Term Equity Investment

• حساب‌های پرداختنی و کیفیت سود Accruals and Earnings Quality

• تجزیه و تحلیل ارزش‌گذاری CV Decomposition and Analysis of CV

• اهرم خارج از ترازنامه از OL Off Balance Sheet Leverage from OL

• ادغام تکنیک‌ها - مقدمه Integration of Techniques - Introduction

• خلاصه - سرمایه‌گذاری‌های بین شرکتی Summary - Intercorporate Investments

• تأثیر صورت‌های مالی سرمایه‌گذاری در مقابل هزینه کردن FS Impact of Capitalizing Versus Expensing

• کار بر روی صورت سود و زیان Working on Income Statement

• تأثیر سرمایه‌گذاری در مقابل هزینه کردن برای OP Impact of Capitalizing Versus Expensing for OP

• اثر CIC بر CR و جریان نقدی Effect of CIC on CR and cash Flow

• هزینه‌های توسعه نرم‌افزار Software Development Costs

• کار بر روی راه‌حل برای مورد ۲ Working on Solution to 2

• کار بر روی مثال ۶ Working on Example 6

• مفاهیم هزینه‌های کاهش ارزش در تحلیل صورت‌های مالی (FSA) Implications of Impairment Charges in FSA

• کار بر روی مثال ۹ Working on Example 9

• کار بر روی مثال ۱۰ Working on Example 10

• کار بر روی مثال ۱۱ Working on Example 11

• کار بر روی مثال ۱۱ ادامه دارد Working on Example 11 Continues

• صورت‌های سود و زیان Income Statements

• کار بر روی مثال ۱۲ Working on Example 12

• نمایشگاه ۱۱ Exhibit 11

• کار بر روی مثال ۱۳ Working on Example 13

• کار بر روی مثال ۱۳ ادامه دارد Working on Example 13 Continues

• کار بر روی مثال ۱۴ Working on Example 14

• تاثیر تورم با استفاده از LIFO به FIFO Impact of Inflation Using LIFO to FIFO

• شرکت L با استفاده از LIFO Company L Using LIFO

• تبدیل موجودی کالا از LIFO به FIFO Inventory Conversation from LIFO to FIFO

• اطلاعات بیشتر در مورد تبدیل موجودی کالا More on Inventory Conversation

• مولفه سود انباشته Retained Earning Component

• نقدشوندگی LIFO - تأثیر و افشای صورت‌های مالی LIFO Liquidation - FS Impact and Disclosure

• اثرات کاهش ارزش موجودی کالا در گزارشگری مالی (FR) Effects of Inventory Write Down FR

ماژول ۵ CFA 2 - مالی شرکتی CFA 2 Module 5 - Corporate Finance

• اصول بودجه‌بندی سرمایه‌ای Capital Budgeting Principles

• جریان‌های نقدی پروژه افزایشی با مثال Incremental Project Cash Flows with Example

• جریان‌های نقدی پروژه افزایشی با مثال ادامه دارد Incremental Project Cash Flows with Example Continues

• پروژه جایگزینی Replacement Project

• تأثیر تورم و پروژه‌های با عمر نابرابر Inflation Effect and Projects with Unequal Lives

• سهمیه‌بندی سرمایه و تحلیل ریسک پروژه Capital Rationing and Project Risk Analysis

• نرخ تنزیل و گزینه‌های واقعی (Real Options) Discounting Rate and Real Options

• مغالطه‌های بودجه‌بندی سرمایه‌ای Capital Budgeting Pitfalls

• معیارهای ارزش‌گذاری جایگزین Alternative Valuation Measures

• هدف بودجه‌بندی سرمایه‌ای Objective of Capital Budgeting

• قضیه‌های مودیلیانی میلر با مالیات Modigliani Miller Propositions With taxes

• هزینه پریشانی مالی Cost of Financial Distress

• اطلاعات نامتقارن Asymmetric Information

• نظریه بده بستان ایستا Static Trade off Theory

• ساختار واقعی در مقابل ساختار بهینه Actual vs Optimal Structure

• تحلیل اهرم Leverage Analysis

• بی‌ربطی سود سهام Dividend Irrelevance

• ترجیح سود سهام و مالیات Dividend and Tax Preference

• اثر مشتری (Clientele Effect) Clientele Effect

• هزینه‌های نمایندگی و سیگنال سود سهام Agency Costs and Signal of Dividends

• نرخ مالیات مؤثر و اعتبارات مالیاتی Effective Tax Rate and Tax Credits

• مدل‌های دیگر سود سهام Other Dividend Models

• مدل‌های دیگر سود سهام ادامه دارد Other Dividend Models Continues

• بازخرید سهام در مقابل سود سهام نقدی Share Repurchase vs Cash Dividend

• تعارضات و تعارضات نمایندگی Confects and Agency Conflicts

• سیاست‌های هیئت مدیره و حاکمیت شرکتی BOD and Governance Policies

• انواع ادغام Types of Integrationc

• انواع ادغام Types of Mergers

• انگیزه‌های ادغام Merger Motivations

• Bootstrapping Bootstrapping

• ادغام‌های رایج Common Mergers

• اشکال اکتساب و روش پرداخت Forms of Acquisition and Method of Payment

• مکانیسم‌های دفاعی قبل و بعد از پیشنهاد Pre and Post Offer Defense Mechanisms

• مکانیسم‌های دفاعی قبل و بعد از پیشنهاد ادامه دارد Pre and Post Offer Defense Mechanisms Continues

• شاخص Herfindahl Hirschman Herfindahl Harshman Index

• ارزش‌گذاری یک هدف Valuing a Target

• رویکرد تنزیل جریان نقدینگی Discounted Cash Flow Approach

• تحلیل شرکت‌های قابل مقایسه و معاملات قابل مقایسه Comparable Company and Comparable Transaction Analysis

• اطلاعات بیشتر در مورد تحلیل معاملات قابل مقایسه More on Comparable Transaction Analysis

• ارزیابی پیشنهاد ادغام Evaluating a Merger Bid

• تأثیر قیمت و روش پرداخت Effect of Price and Payment method

• کاهش اندازه و دلایل واگذاری Downsizing and Reasons of Divestiture

ماژول ۶ CFA 2 - ارزش‌گذاری سهام CFA 2 Module 6 - Equity Valuation

• مقدمه‌ای بر ارزش‌گذاری سهام Introduction to Equity Valuation

• ارزش‌گذاری سهام - مفاهیم ارزش Equity Valuation - Value Concepts

• کاربردهای ارزش‌گذاری سهام Uses of Equity Valuation

• نیروهای پورتر Porters Forces

• صرف ریسک سهام (Equity Risk Premium) Equity Risk Premium

• ERP آینده‌نگر Forward Looking ERP

• ارزش‌گذاری سهام و مفاهیم ارزش Equity Valuation and Value Concepts

• ارزش‌گذاری سهام و مفاهیم ارزش ادامه دارد Equity Valuation and Value Concepts Continues

• تخمین بتا Beta Estimation

• نقاط قوت و ضعف مدل‌های فاکتور Strengths and Weaknesses of Factor Models

• ملاحظات بین‌المللی، WACC International Considerations, WACC

• تطبیق نرخ‌های تنزیل با جریان‌های نقدی Pairing Discount Rates with Cash Flows

• ۵ نیروی پورتر شکل‌دهنده استراتژی Porters 5 forces Shape Strategy

• تهدید ورود و جایگزین‌ها Threat of Entry and Substitutes

• قدرت چانه‌زنی خریداران و فروشندگان، رقابت Bargaining Power of Buyers and Suppliers, Rivalry

• نیروهای غیر پورتر، تغییرات در ساختار صنعت Non Porter Forces, Changes in Industry Structure

• استراتژی برای دستیابی به مزیت رقابتی Strategy to Achieve Competitive Advantage

• معیارهای ارزش‌گذاری جریان نقدی Measures of Cash Flow Valuation

• سود سهام و جریان نقدی آزاد شرکت (FCF) Dividends and FCF

• درآمد باقیمانده Residual Income

• مدل‌های سود تقسیمی تک دوره‌ای و چند دوره‌ای (DDM) Single and Multiple Period DDM

• مدل سود تقسیمی دو دوره‌ای (DDM) Two Period DDM

• انواع مدل سود تقسیمی (DDM) Types of DDM

• مدل رشد گوردون (GGM) Gordon Growth Model

• ارزش فعلی فرصت‌های رشد Present Value of Growth Opportunities

• مدل گوردون رشد (GGM) و نسبت قیمت به درآمد موجه GGM and Justified Price to Earnings

• ارزش سهام ممتاز Value of Preferred Stock

• نقاط قوت و ضعف مدل سود تقسیمی (DDM) Strength and Weaknesses of DDM

• ارزش پایانی Terminal Value

• مدل سود تقسیمی دو مرحله‌ای Two Stages DDM

• مدل H H Model

• مدل سه مرحله‌ای Three Stage Model

• کار با مدل گوردون رشد (GGM) و مدل H Working With GGM and H Model

• نرخ رشد پایدار Sustainable Growth Rate

• عوامل محرک و تأثیر آن‌ها Drivers and Impact

• مدل‌سازی با صفحه گسترده (Spreadsheet Modelling) Spreadsheet Modelling

• ارزش‌گذاری جریان نقدی آزاد Free Cash Flow Valuation

• ادامه ارزش‌گذاری جریان نقدی آزاد Free Cash Flow Valuation Continues

• دیدگاه مالکیتی Ownership Perspective

• محاسبه جریان‌های نقدی آزاد Calculating Free Cash Flows

• ادامه محاسبه جریان‌های نقدی آزاد Calculating Free Cash Flows Continues

• هزینه‌های غیرنقدی Non Cash Charges

• سرمایه‌گذاری در سرمایه در گردش Investment in Working Capital

• تنظیمات سرمایه در گردش (WCInv) WCInv Adjustments

• سرمایه‌گذاری در سرمایه ثابت (FCFF و FCFE) Fixed Capital Investment (FCFF and FCFE)

• ادامه سرمایه‌گذاری در سرمایه ثابت Fixed Capital Investment Continues

• تنظیمات مربوط به استقراض خالص Net Borrowing Adjustments

• فرمول‌های FCFF و FCFE از سود خالص (NI) و جریان نقدی عملیاتی (CFO) FCFF and FCFE formulas from NI and CFO

• فرمول‌های FCFF و FCFE از سود عملیاتی قبل از بهره و مالیات (EBIT) و سود عملیاتی قبل از بهره، مالیات و استهلاک (EBITDA) FCFF and FCFE Formulas from EBITI and EBITDA

• مرور فرمول‌های FCFE و FCFF FCFE and FCFF Formula Reviews

• مثال برای FCFF Example on FCFF

• ادامه مثال برای FCFF Example on FCFF Continues

• مثال برای FCFE Example on FCFE

• مطالب بیشتر در مورد FCFE More on FCFE

• دو رویکرد برای محاسبه جریان نقدی آزاد (FCF) Two Approaches to Calculate FCF

• شناخت ارزش بین FCFE و DDM Recognition of Value Between FCFE and DDM

• تأثیر تصمیمات تأمین مالی بر جریان نقدی آزاد (FCF) Effect of Financing Decisions on FCF

• سود خالص (NI) - نماینده ضعیف برای FCFE NI - Poor Proxy to FCFE

• مدل‌های تک مرحله‌ای و چند مرحله‌ای Single and Multi Stage Models

• انتخاب مدل مناسب Selecting Appropriate Model

• مسئله ارزش‌گذاری FCFF FCFF Valuation Question

• روش مقایسه با مشابه و مبانی (Fundamentals) Method of Comparable and Fundamentals

• مبانی ضرایب قیمتی Price Multiple Fundamentals

• نسبت قیمت به سود (P/E) Price to Earnings

• مثال‌هایی از نسبت قیمت به سود Price to Earnings Examples

• سود تعدیل شده (Normalized Earnings) Normalized Earnings

• بازده سود Earnings Yield

• ضریب قیمت موجه Justified Price Multiple

• داده‌های تاریخی موجه (Justified Trailing) Justified Trailing

• نسبت قیمت به سود با استفاده از رگرسیون Price to Earning Ratio Using Regression

• ارزش‌گذاری با استفاده از مشابه Valuation Using Comparable

• نسبت PEG و ارزش پایانی PEG Ratio and Terminal Value

• نسبت قیمت به ارزش دفتری Price to Book Ratio

• نسبت قیمت به ارزش دفتری موجه Justified PO and BO Ratio

• نسبت قیمت به فروش Price to Sales

• عوامل بنیادی نسبت قیمت به فروش موجه Justified PO and BO Fundamental Factor

• نسبت قیمت به جریان نقدی Price to Cash Flow

• ادامه نسبت قیمت به جریان نقدی Price to Cash Flow Continues

• ارزش‌گذاری شرکت (EV) به EBITDA EV to EBITDA

• بازده سود سهام Dividend Yield

• تفاوت‌های ارزش‌گذاری بین‌المللی Cross Border Valuation Differences

• شاخص‌های مومنتوم Momentum Indicators

• ارزش‌گذاری با استفاده از درآمد باقیمانده Residual Income Valuation

• ارزش‌گذاری درآمد باقیمانده با مثال Residual Income Valuation with Example

• ارزش اقتصادی افزوده (EVA) Economic Value Added

• محاسبه ارزش ذاتی با استفاده از درآمد باقیمانده Intrinsiv Value Calculation of Residual Income

• راه حل Solution

• عوامل ارزش برای درآمد باقیمانده (RI) Value Drivers for RI

• درآمد باقیمانده (RI) در مقایسه با ضرایب قیمتی و DCF RI vs Price Multiples and DCF

• محاسبه رشد ضمنی با استفاده از مدل درآمد باقیمانده Calculating Implied Growth Using RI Model

• ادامه درآمد باقیمانده Continuing Residual Income

• مدل چند مرحله‌ای درآمد باقیمانده (RI) Multi Stage RI Model

• مثال - مدل چند مرحله‌ای درآمد باقیمانده (RI) Example - Multi Stage RI Model

• راه حل - رویکرد اول Solution - Approach 1

• مقایسه RI، DDM و FCFE RI,DDM and FCFE Comparison

• نقاط قوت و ضعف درآمد باقیمانده (RI) Strengths and Weaknesses of RI

• مسائل حسابداری Accounting Issue

• رابطه مازاد خالص (Clean Surplus) Clean Surplus Relationship

• تغییرات حسابداری که منعکس می‌شوند Accounting Changes Reflected Upon

• شرکت‌های خصوصی در مقابل شرکت‌های عمومی Private vs Public Companies

• دلایل ارزش‌گذاری شرکت‌های خصوصی Reasons to Value Private Companies

• تعاریف - ارزش Definitions - Value

• رویکردهای ارزش‌گذاری، سود تعدیل شده، مسائل جریان نقدی Approaches to Valuation, Normalized Earnings, Cash Flow Issues

• روش‌های رویکرد درآمد Income Approach Methods

• عناصر نرخ تنزیل و مدل‌ها Discount Rate Elements and Models

• رویکردهای بازار Market Approaches

• روش راهنمای تراکنش Guideline Transaction Method

• رویکرد مبتنی بر دارایی Asset Based Approach

• تخفیف هزینه وام (DLOC)، تخفیف هزینه بازار (DLOM)، چالش‌های ارزش‌گذاری DLOC, DLOM, Challenges with valuation

CFA 2 Module 7 - Fixed Income-اوراق قرضه با درآمد ثابت CFA 2 Module 7 - Fixed Income

• مقدمه‌ای بر اوراق قرضه با درآمد ثابت Introduction to Fixed Income

• نرخ نقطه‌ای و نرخ آتی Spot Rate and Forward Rate

• نرخ آتی و قیمت آتی Forward Rate and Forward Price

• ادامه نرخ آتی و قیمت آتی Forward Rate and Forward Price Continues

• مدل نرخ آتی The Forward Rate Model

• ادامه مدل نرخ آتی The Forward Rate Model Continues

• تفسیر نرخ‌های آتی Interpretation of Forward Rates

• منحنی پار و بو ‌استرپینگ Par Curve and Bootstrapping

• بازده تا سررسید Yield To Maturity

• ادامه بازده تا سررسید Yield To Maturity Continues

• حرکت منحنی بازده Yield Curve Movement

• منحنی‌های نرخ سوآپ Swap Rate Curves

• چرا فعالان بازار از آن‌ها استفاده می‌کنند Why Market Participants Use Them

• اسپرد سوآپ و اسپرد Z Swap Spread and Z Spread

• اسپرد TED و اسپرد Libor OIS TED Spread and Libor OIS Spread

• نظریه سنتی - نظریه انتظارات Traditional Theory - Expectations Theory

• نظریه سنتی - ترجیح نقدینگی Trational Theory - Liquidity Preference

• بازار بخش‌بندی شده و زیستگاه ترجیحی Segmented Market and Preferred Habitat

• مدل‌های مدرن ساختار سررسید Modern Term Structure Models

• مدل واسیک The Vasicek Model

• مدل‌های عامل منحنی بازده Yield Curve Factor Models

• ادامه مدل‌های عامل منحنی بازده Yield Curve Factor Models Continues

• کار بر روی مثال Working on Example

• مثال شیب و انحنای منحنی بازده Example of Steepness and Curvature

• معنی ارزش‌گذاری بدون آربیتراژ Meaning of Arbitrage Free Valuation

• ادامه معنی ارزش‌گذاری بدون آربیتراژ Meaning of Arbitrage Free Valuation Continues

• پیامدهای ارزش‌گذاری بدون آربیتراژ Implications of Arbitrage Free Valuation

• درختان نرخ بهره Interest Rate Trees

• ارزش‌گذاری بدون آربیتراژ Arbitrage Free Valuation

• ساخت درخت نرخ بهره دوتایی Constructing Binomial Interest Rate Tree

• ارزش‌گذاری اوراق قرضه بدون اختیار معامله با درخت Valuing Option Free Bond with Tree

• روش مونت کارلو Monte Carlo Method

• اختیار تمدید و تبدیل Extension and Conversion Option

• ارزش‌گذاری و تحلیل اوراق قابل فراخوان Valuation and Analysis of Callable

• اوراق قرضه قابل فروش مجدد Putable Bonds

• ارزش اوراق قرضه قابل فراخوان و قابل فروش مجدد Value of Callable and Putable Bond

• نوسانات Volatility

• تأثیر نوسانات نرخ بهره Effect of Interest Rate Volatility

• اوراق قرضه قابل فراخوان و اختیار خرید Callable Bond and Call Option

• اوراق قرضه قابل فراخوان و قابل فروش مجدد بدون ریسک نکول Default Free Callable and Putable Bonds

• ارزش اوراق قرضه قابل فراخوان و قابل فروش مجدد با ریسک Value of Risky Callable and Putable Bonds

• اسپرد Z و OAS Z Spread and OAS

• مدت اوراق قرضه Duration of Bond

• مدت مؤثر Effective Duration

• محدبیت مؤثر Effective Convexity

• ادامه محدبیت مؤثر Effective Convexity Continues

• ارزش‌گذاری و تحلیل اوراق شناور با سقف Valuation and Analysis of Capped Floater

• اوراق قرضه شناور با کف Floored Floating Rate Bonds

• مدت نرخ کلیدی (Key Rate Duration) Key Rate Duration

• معیارهای ریسک اعتباری Measures of Credit Risk

• ادامه معیارهای ریسک اعتباری Measures of Credit Risk Continues

• مدل‌های سنتی اعتبار Traditional Credit Models

• مثال رتبه‌بندی اعتباری Example of Credit Rating

• مدل ساختاری Structural Model

• ادامه مدل ساختاری Structural Model Continues

• تفسیر مدل ساختاری CRM Interpreting Structure Model CRM

• مدل‌های فرم کاهشی Reduced Form Models

• مثال و تخمین Example and Estimation

• استفاده از مدل رگرسیون لجستیک Using Logistic Regression Model

• ساختار سررسید اسپرد‌های اعتباری Term Structure of Credit Spreads

• اوراق بهادار با پشتوانه دارایی Asset Backed Securities

• اوراق قرضه قابل تبدیل Convertible Bond

• تحلیل اوراق قرضه قابل تبدیل Analysis of Convertible Bond

• ارزش‌گذاری اوراق قرضه قابل تبدیل Valuation of Convertible Bond

• ویژگی‌های ریسک و بازده Risk Return Characteristics

• مقدمه و مزایای اوراق بهادار سازی Introduction and Benefits to Secularization

• وام مشتری Costumer Loan

• فرآیند اوراق بهادار سازی Secularization Process

• مثال از فرآیند اوراق بهادار سازی Example of Secularization Process

• نقش کلیدی SPVها Key Role of SPVs

• وام‌های رهنی مسکونی Residential Mortgage Loans

• ادامه وام‌های رهنی مسکونی Residential Mortgage Loans Continues

• اوراق بهادار با پشتوانه وام رهنی مسکونی Residential Mortgage Backed Securities

• معیارهای نرخ پیش‌پرداخت Measures of Pre Payment Rate

• ریسک انقباض و ریسک توسعه WAL WAL Contraction Risk and Extension Risk

• اوراق بهادار با پشتوانه رهنی جمع‌آوری شده (CMO) Collateralized Mortgage Obligation

• ساختار پرداخت متوالی با 4 بخش Sequential Pay Structure with 4 Tranches

• بخش‌های نرخ شناور Floating Rate Tranches

• اوراق بهادار با پشتوانه وام رهنی غیر دولتی Non Agency MBS

• ادامه اوراق بهادار با پشتوانه بدهی جمع‌آوری شده (CDO) Collaterized Debt Obligations Continues

• حفاظت از فراخوان و ریسک بالون Call Protection and Ballon Risk

• اوراق بهادار با پشتوانه دارایی غیر رهنی Non Mortgage Asset Backed Securities

• اوراق بهادار با پشتوانه حساب‌های کارت اعتباری Credit Card Rece. Backed Securities

• اوراق بهادار با پشتوانه بدهی جمع‌آوری شده (CDO) Collaterized Debt Obligations

• ادامه اوراق بهادار با پشتوانه بدهی جمع‌آوری شده (CDO) Collaterized Debt Obligations Continues

CFA 2 Module 8 - Derivative Investment-سرمایه‌گذاری‌های مشتق شده CFA 2 Module 8 - Derivative Investment

• مقدمه‌ای بر سرمایه‌گذاری‌های مشتق شده Introduction to Derivative Investment

• ارزش قرارداد آتی Value of Forward Contract

• مثال قرارداد آتی عمومی Example of Generic Forward Contract

• قراردادهای آتی سهام Equity Forward Contracts

• ادامه قراردادهای آتی سهام Equity Forward Contracts Continues

• قراردادهای آتی اوراق قرضه با درآمد ثابت Fixed Income Forward Contracts

• مثال قرارداد آتی اوراق قرضه Example of Bond Forward Contract

• توافق‌نامه‌های نرخ آتی Forward Rate Agreements

• ادامه توافق‌نامه‌های نرخ آتی Forward Rate Agreements Continues

• قراردادهای آتی ارزی Currency Forward Contracts

• قیمت نقدی Spot Price

• ریسک اعتباری و نتیجه‌گیری Credit Risk and Conclusion

• قیمت‌گذاری عمومی آتی‌ها Generic Pricing of Futures

• تفاوت قیمت بین آتی‌ها و فورواردها Price Difference Between Forwards and Futures

• قیمت‌گذاری قراردادهای آتی Pricing Futures Contracts

• ادامه قیمت‌گذاری قراردادهای آتی Pricing Futures Contracts Continues

• پس‌رفت (Backwardation) و کانتنگو (Contango) Backwardation and Contango

• آتی‌های نرخ بهره Interest Rate Futures

• آتی‌های اوراق قرضه خزانه Treasury Bond Futures

• قیمت‌گذاری آتی شاخص سهام Pricing Stock Index Futures

• قیمت آتی با استفاده از محاسبه مرکب Future Price Using Con Compounding

• آتی‌های ارزی Currency Futures

• نقش بازار آتی و نتیجه‌گیری Role of Futures Market and Conclusion

• اصول قیمت‌گذاری اختیار معامله Principles of Option Pricing

• مقادیر بازده (Payoff Values) Payoff Values

• شرایط مرزی Boundary Conditions

• تأثیر قیمت اعمال متفاوت Effect of Different Exercise Price

• ترکیبات مصنوعی (Synthetics) Synthetics

• اختیارات آمریکایی و حدود پایین American Options and Lower Bounds

• مدل دوتایی یک دوره‌ای One Period Binomial Model

• ادامه مدل دوتایی یک دوره‌ای One Period Binomial Model Continues

• فرصت آربیتراژ مدل دوتایی Binomial Model Arbitrage Opportunity

• مدل دوتایی دو دوره‌ای Two Period Binomial Model

• اختیار خرید دوتایی Binomial Put Option

• قیمت‌گذاری اختیار معامله نرخ بهره دوتایی Binomial Interest Rate Option Pricing

• اختیار فروش بر روی اوراق قرضه Put Option on Bond

• اختیار فروش بر روی نرخ بهره Put Option on an Interest Rate

• مدل BSM BSM Model

• فرمول BSM The BSM Formula

• دلتا Delta

• گاما Gamma

• نوسانات تاریخی و ضمنی Historical and Implied Volatility

• قیمت‌گذاری اختیارات بر روی قراردادهای آتی و فوروارد Pricing Options on Forwards and Futures Contracts

• برابری اختیار خرید و فروش بر روی فوروارد Put Call Parity on Forward

• مدل بلک و اختیارات نرخ بهره Black Model and Interest Rate Options

• مدل بلک شولز مرتون Black Scholes Merton Model

• قیمت‌گذاری و ارزش‌گذاری سواپ‌ها Pricing and Valuation of Swaps

• ادامه قیمت‌گذاری و ارزش‌گذاری سواپ‌ها Pricing and Valuation of Swaps Continues

• سواپ‌های نرخ بهره Interest Rate Swaps

• مثال قیمت‌گذاری سواپ‌های نرخ بهره Interest Rate Swaps Pricing Example

• ارزش‌گذاری سواپ‌های نرخ بهره Interest Rate Swaps Valuation

• سواپ‌های ارزی Currency Swaps

• مثال ارزش‌گذاری سواپ‌های ارزی Example of Currency Swaps valuation

• سواپ‌های سهام Equity Swaps

• مثال پرداخت ثابت و RDR Example of Pay Fixed and RDR

• پرداخت بازده DJTI و RDR Pay DJTI Returns and RDR

• مفهوم سواپشن (Swaptions) Concept of Swaptions

• مثال سواپشن Example of Swaptions

• بازده سواپشن Swaptions Payoff

• ریسک اعتباری و سواپ‌ها Credit Risk and Swaps

• خلاصه و نتیجه‌گیری Summary and Conclusion

• ابزار مشتقه نرخ بهره Interest Rate Derivatives Instrument

• مثال سقف نرخ بهره Interest Rate Cap Example

• تفسیر سقف‌ها و کف‌ها Interpret Caps and Floors

• ایجاد کالر نرخ بهره Creation of Interest Rate Collar

• سواپ‌های نکول اعتباری (CDS) Credit Default Swaps

• انواع CDS Types of CDS

• ویژگی‌های مهم بازارهای CDS و ابزارها Important Features of CDS Markets and Instruments

• مثال و راه‌حل Example and Solution

• مفاهیم قیمت‌گذاری پایه Basic Pricing Concepts

• منحنی اعتبار Credit Curve

• تغییرات ارزش‌گذاری CDS در طول عمرشان Valuation Changes in CDS During their Lives

• مدیریت ریسک اعتباری Managing Credit Exposure

• تفاوت ارزش‌گذاری و معامله مبنا (Basis Trade) Valuation Difference and Basis Trade

CFA 2 Module 9 - Alternative Investments-سرمایه‌گذاری‌های جایگزین CFA 2 Module 9 - Alternative Investments

• مقدمه‌ای بر سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات خصوصی Introduction to Pvt Real Estate Investment

• ویژگی‌های املاک و مستغلات Real Estate Characteristics

• دلایل سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات Reasons to Invest in RE

• عامل ریسک Risk Factor

• نقش املاک و مستغلات در پرتفوی Role of RE in Portfolio

• نوع املاک تجاری Commercial Property Type

• ادامه نوع املاک تجاری Commercial Property Type Continues

• ارزیابی املاک و مستغلات Real Estate Appraisal

• رویکردهای ارزش‌گذاری Valuation Approaches

• رویکرد درآمد Income Approach

• مثال رویکرد درآمد Income Approach Example

• درآمد خالص عملیاتی تثبیت شده (Stabilized NOI) Stabilized NOI

• جریان نقدی تنزیل شده (DCF) Discounted Cash Flow

• دوره و بازنگری Term and Revision

• مفروضات DCF و خطاهای DCF DCF Assumptions and DCF Errors

• رویکرد هزینه Cost Approach

• مثال رویکرد هزینه Cost Approach Example

• رویکرد مقایسه فروش Sales Comparison Approach

• ادامه رویکرد مقایسه فروش Sales Comparison Approach Continues

• بررسی دقیق (Due Diligence) Due Diligence

• شاخص‌های املاک و مستغلات Real Estate Indices

• نسبت‌های مالی HPR Financial Ratios HPR

• ادامه نسبت‌های مالی HPR Financial Ratios HPR Continues

• اوراق بهادار املاک و مستغلات که به صورت عمومی معامله می‌شوند Publicly Traded Real Estate Securities

• مزایای اوراق بهادار املاک و مستغلات که به صورت عمومی معامله می‌شوند Advantages of Publicly Traded RES

• سهام REIT REIT Shares

• بررسی دقیق (Due Diligence) و انواع آن Due Diligence and Types

• ارزش‌گذاری NAVPS در REIT NAVPS In REIT Valuation

• تنظیمات صورت‌های مالی Financial Statement Adjustments

• مثال ارزش‌گذاری Valuation Example

• منابع ایجاد ارزش Sources of Value Creation

• ویژگی‌های ارزش‌گذاری سرمایه گذاری خطرپذیر (Venture Capital) Valuation Characteristics of Venture Capital

• ویژگی‌های ارزش‌گذاری شرکت‌های خرید (Buyout Firms) Valuation Characteristics of Buyout Firms

• ویژگی‌های خرید (Buyout) Characteristics of Buyout

• جزئیات سهام خصوصی (Private Equity) Private Equity Details

• ریسک‌های سرمایه‌گذاری در سهام خصوصی Risks In Private Equity Investing

• عملکرد مالی با مثال Financial Performance with Example

• ادامه عملکرد مالی با مثال Financial Performance with Example Continues

• روش سرمایه گذاری خطرپذیر (Venture Capital) Venture Capital Method

• قیمت سهام هر سهم Stock Price Per Share

• دور اول تأمین مالی First Financing Round

• رویکرد نرخ بازده داخلی تأمین مالی تک Single Financing IRR Approach

• تنظیم ریسک در سرمایه‌گذاری VC Adjusting for Risk in VC Investment

• صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در مقابل صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) Mutual Funds Vs Hedge Funds

• استراتژی‌های صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) Hedge Fund Strategies

• ادامه استراتژی‌های صندوق‌های پوشش ریسک Hedge Fund Strategies Continues

• سوگیری عملکرد صندوق‌های پوشش ریسک و مدل‌های عامل Hedge Fund Performance Bias and Factor Models

• غیرنرمال بودن صندوق‌های پوشش ریسک و بازتولید آن‌ها Non Normality of Hedge Funds and Replication

• تحلیل پرتفوی انتقالی Transitional Portfolio Analysis

CFA 2 Module 10 - Portfolio Management-مدیریت پرتفوی CFA 2 Module 10 - Portfolio Management

• بازده و واریانس پرتفوی Portfolio Returns and Variance

• ادامه بازده و واریانس پرتفوی Portfolio Returns and Variance Continues

• مرز حداقل واریانس Minimum Variance Frontier

• مرز کارا Efficient Frontier

• همبستگی و تنوع‌بخشی Correlation and Diversification

• پرتفوی‌های با وزن مساوی Equally weighted portfolios

• خط تخصیص سرمایه در مقابل بازار سرمایه Capital Market vs Capital Allocation Line

• ادامه خط تخصیص سرمایه در مقابل بازار سرمایه Capital Market vs Capital Allocation Line Continues

• انواع ریسک و تنوع‌بخشی ریسک Types of Risk and Diversification of Risk

• بتا و مدل بازار Beta and Market Model

• دیدگاه پرتفوی Portfolio Perspective

• مراحل و اهداف سرمایه‌گذاری Steps and Investment Objectives

• محدودیت‌های سرمایه‌گذاری و تخصیص استراتژیک دارایی Investment Constraints and Strategic Asset Allocation

• مدل بازار The Market Model

• ادامه مدل بازار The Market Model Continues

• ناپایداری بتا و بتای تعدیل شده Beta Instability and Adjusted Beta

• مدل‌های چند عاملی Multi Factor Models

• بازده پرتفوی از مدل چند عاملی Portfolio Return from Multi Factor Model

• نظریه قیمت‌گذاری آربیتراژ Arbitrage Pricing Theory

• ریسک و بازده فعال Active Risk and Return

• عامل و پرتفوی ردیابی Factor and Tracking Portfolio

• مدیریت فعال در بازارهای کارا Active Mgmt in Efficient Markets

• استدلال‌های قانع‌کننده Compelling Arguments

• انتخاب اوراق بهادار ترینور بلک Treynor Black Security Selection

• پیش‌بینی آلفای ناکامل Imperfect Alpha Forecast

• ادامه پیش‌بینی آلفای ناکامل Imperfect Alpha Forecast Continues

CFA Calculator Training-آموزش ماشین حساب CFA CFA Calculator Training

• مقدمه‌ای بر ماشین حساب CFA Introduction to CFA Calculator

• تنظیمات ماشین حساب - اعداد اعشاری Calculator Set Up - DECIMALS

• تنظیمات ماشین حساب - Chn AOS و RESET Calculator Set Up - Chn AOS and RESET

• استفاده معمول - عملگرهای پایه Regular Usage - Basic Operators

• استفاده معمول - عملگرهای پیشرفته Regular Usage - Advanced Operators

• استفاده معمول - استفاده مؤثر از STO و RCL Regular Usage - using STO and RCL effectively

• حل زمان ارزش پول Solving Time Value of Money

• ادامه حل زمان ارزش پول Solving Time Value of Money - Continued

• زمان ارزش پول - ترکیب پیوسته Time Value of Money - Continuous Compounding

• زمان ارزش پول - مستمری Time Value of Money - Annuity

• زمان ارزش پول - BGN و END Time Value of Money - BGN and END

• آمار - میانگین انحراف معیار واریانس Statistics - Mean Std Dev Variance

• محاسبه NPV IRR Calculating NPV IRR

• ادامه محاسبه NPV IRR Calculating NPV IRR continued

• محاسبه استهلاک - SL SYD و DB Calculating Depreciation - SL SYD and DB

• استهلاک با استفاده از ماشین حساب Depreciation using Calculator

• قیمت‌گذاری اوراق قرضه و سود تضمین شده Bond Pricing and Accrued Interest

• نتیجه‌گیری Conclusion

CFA Level 2 Mock Test-آزمون آزمایشی سطح 2 CFA CFA Level 2 Mock Test

• آزمون آزمایشی سطح 2 CFA CFA Level 2 Mock Test