آموزش اصول اولیه حقوق صاحبان سهام در بخش خصوصی - آخرین آپدیت
دانلود Fundamentals of Private Equity
نکته:
ممکن هست محتوای این صفحه بروز نباشد ولی دانلود دوره آخرین آپدیت می باشد.
نمونه ویدیوها:
اکنون در مورد سرمایهگذاری خصوصی بیاموزید: دانش خصوصی، عمومی میشود!
صنعت سرمایهگذاری خصوصی (PE) یکی از سودآورترین حوزههای مالی است، اما درک پیچیدگیهای آن بدون راهنمای مناسب دشوار است. بسیاری از تکنیکها، دانش تخصصی و نکات عملی در این صنعت به ندرت به اشتراک گذاشته میشوند. دورههای موجود اغلب به مباحث تئوری ارزشگذاری یا شرح وظایف شغلی عمومی بسنده میکنند و از جزئیات عملیات صندوق، جنبههای شغلی و سایر عناصر کلیدی غافل میمانند.
این دوره آموزشی، نقطه عطفی در ارائه دانش جامع در مورد سرمایهگذاری خصوصی است و تمامی جنبههای کلیدی این حرفه را پوشش میدهد؛ از ارزشگذاری گرفته تا فعالیتهای روزمره شغلی، جذب سرمایه و بازاریابی صندوق.
چرا این دوره جامعترین دوره سرمایهگذاری خصوصی است؟
برخلاف سایر دورههای آموزشی، این دوره به دلیل تجربه عملی مدرس در کوچینگ همکاران (Associates) و شرکای (Partners) در شرکتهای سرمایهگذاری خصوصی، در زمینه توسعه عملکرد شغلی و مهارتهای متقاعدسازی و مذاکره برای جذب سرمایه، رویکردی منحصربهفرد دارد. این دوره نتیجه سالها تجربه عملی است و به چهار ماژول اصلی تقسیم میشود:
- مبانی سرمایهگذاری خصوصی: آشنایی با ماهیت سرمایهگذاری خصوصی، مقایسه آن با سایر صنایع مالی، نحوه مدیریت شرکتها و سازوکار صندوقها و شرکتهای PE.
- ارزشگذاری و مدلسازی در PE: پوشش متداولترین روشهای ارزشگذاری از جمله رویکردهای مبتنی بر ضرایب (Multiples-based) و تنزیل جریانات نقدی (DCFs)، زمان استفاده از هر روش و دامهای رایج.
- دستهبندیهای مختلف سرمایهگذاری در PE: بررسی جامع از سرمایهگذاری خطرپذیر (VC) تا سرمایه رشد (Growth Capital)، معاملات اهرمی (LBOs) و موقعیتهای ویژه (Special Situations)، هر کدام با پروفایل و دینامیک سرمایهگذاری منحصر به فرد خود.
- فرآیند ایجاد و مدیریت صندوقهای PE: از جذب سرمایه از تخصیصدهندگان نهادی (شامل بازاریابی، فروش و مذاکره) تا مدیریت عملیاتی صندوق و تعیین وظایف هر فرد در درون تیم.
این دوره برای چه کسانی ایدهآل است؟
این دوره برای هر کسی که به دنبال تسلط بر مبانی صنعت سرمایهگذاری خصوصی است، طراحی شده است. به طور خاص، دانشجوی ایدهآل کسی است که:
- مایل به کسب اطلاعات بیشتر در مورد انواع مختلف سرمایهگذاریهای خصوصی است.
- به دنبال یادگیری نحوه ایجاد، جذب سرمایه و مذاکره برای صندوقهای PE است.
- میخواهد بداند چگونه ارزشگذاری و مدلسازی در معاملات PE انجام میشود.
- به دنبال درک فعالیتهای مختلف در مراحل گوناگون یک صندوق PE است.
- علاقهمند به شناخت تمامی بندهای احتمالی قابل مذاکره در هنگام سرمایهگذاری در یک صندوق است.
یادگیری کامل صنعت سرمایهگذاری خصوصی: از جذب سرمایه تا نظارت
این دوره به طور کامل موارد زیر را پوشش میدهد:
- جایگاه صنعت سرمایهگذاری خصوصی در مقایسه با حوزههایی مانند سرمایهگذاری خطرپذیر، صندوقهای پوشش ریسک (Hedge Funds) و بانکداری سرمایهگذاری (Investment Banking).
- فعالیتهای کلیدی در یک صندوق PE در مراحل یافتن فرصت (Sourcing)، سرمایهگذاری (Investing) و نظارت بر سرمایهگذاریها (Monitoring).
- چگونگی عملکرد صندوقهای PE، از جذب سرمایه از تخصیصدهندگان تا تخصیص سرمایه، تامین مالی عملیات و بندهای توافق شده با سرمایهگذاران.
- دو محرک اصلی ارزش در سرمایهگذاریهای PE (معاملات اهرمی یا LBOs): مهندسی مالی و ایجاد ارزش.
- تفاوت رفتار شرکتهای تحت مالکیت PE (به ویژه شرکتهای LBO شده) با شرکتهای بورسی از نظر تمرکز استراتژیک (ارزش سهامداران فصلی در مقابل دستیابی به "بالقوه کامل")، بازسازی کسبوکار، بهینهسازی هزینههای عملیاتی (OPEX) و انگیزه دادن به استعدادها برای عملکرد بهتر.
- رویکردهای رایج ارزشگذاری: تحلیل مقایسهای شرکتهای مشابه در بازار (Trading Comparables)، تحلیل مقایسهای معاملات مشابه (Transaction Comparables) و روش تنزیل جریانات نقدی (DCF)؛ و زمان استفاده از هرکدام.
- نحوه انجام تحلیل مقایسهای شرکتهای مشابه: تحقیق در مورد شرکت و عوامل کلیدی ارزشگذاری آن، تعریف جامعه شرکتهای قابل مقایسه، صحتسنجی اطلاعات، گسترش صورتهای مالی کلیدی و تعیین ضرایب ارزشگذاری و محدوده ارزشگذاری برای شرکت هدف.
- نحوه انجام تحلیل مقایسهای معاملات: یافتن معاملات شرکتهای مشابه با شرکت هدف، صحتسنجی این معاملات با اطلاعات مالی/معاملاتی، تعدیل قیمت برای حقالامتیاز پرداخت شده و/یا همافزاییها، گسترش اطلاعات کلیدی معاملات، تعیین ضرایب ارزشگذاری و محدوده ارزشگذاری برای شرکت هدف.
- نحوه عملکرد روش تنزیل جریانات نقدی (DCF): محاسبه جریان نقدی آزاد (FCF) برای دوره تثبیت، محاسبه ارزش پایان دوره (TV)، نرمالسازی TV بر اساس ساختار سرمایه شرکت (بدهی/حقوق صاحبان سهام)، استفاده از میانگین موزون هزینه سرمایه (WACC) و استفاده از عامل تنزیل برای محاسبه ارزش فعلی جریانات نقدی.
- نحوه کارکرد سرمایهگذاری خطرپذیر (Venture Capital): مدل "اسپری و دعا" (spray-and-pray) برای استارتاپها با تمرکز بر رشد نمایی (رشد منحنی J یا "چوب هاکی") و رابطه بین اعضای هیئت مدیره (معمولاً شریک عمومی صندوق - GP) و تیم بنیانگذار استارتاپ که غالباً جایگاهشان تنزل یافته یا با رشد جایگزین میشوند.
- نحوه کارکرد سرمایه رشد (Growth Capital/Growth Equity): سرمایهگذاری در شرکتهایی که در تقاطع سرمایهگذاری خطرپذیر در مراحل پایانی و سرمایهگذاری خصوصی "سنتی" در مراحل اولیه قرار دارند؛ شامل سرمایهگذاریهای اقلیت در شرکتهایی که فقط به تزریقهای نقدی کوچک نیاز دارند (ریسک کم، بازده کم).
- نحوه انجام معاملات اهرمی (Leveraged Buy-Outs - LBOs): تعیین جذابیت سرمایهگذاری (جریان نقدی قوی، پایه دارایی بزرگ، قابلیت کاهش هزینههای عملیاتی)؛ نحوه اجرای عملیات (بازسازی و واگذاری برای دستیابی به "بالقوه کامل" در ۴-۵ سال با مجموعهای از ۴-۵ ابتکار کلیدی، و انگیزه دادن به استعدادها با سهام واقعی یا سهام شبح - phantom equity، تمرکز ماهانه بر کاهش هزینههای عملیاتی برای پرداخت بهره بدهی).
- نحوه انجام سرمایهگذاری در موقعیتهای ویژه (Special Situations): شامل بدهیهای مشمول نکول (Distressed Debt) و سرمایه احیا (Turnaround Capital)؛ تمرکز بر کمک به شرکتهای در حال ورشکستگی و سود بردن از روند احیای آنها؛ و دلایل مشکلات قانونی/تنظیمی که مانع گسترش این نوع سرمایهگذاریها میشوند.
- فرآیند جذب سرمایه نهادی: از بازاریابی صندوق، ارائه اطلاعات در اتاقهای داده (Data Rooms)، تا بررسی دقیق (Due Diligence) و تخصیص سرمایه.
- زمینه بازاریابی صندوق: از جمله افسانههایی مانند این که پنهان نگه داشتن صندوقها توجه رگولاتور را جلب نمیکند یا باعث "رمز و راز" و انحصار مدیر صندوق میشود، تا موانع واقعی رگولاتوری در بازاریابی صندوق.
- کانالها و مواد بازاریابی معمول صندوق: از نسخههای ساده شده اسناد پیشنهاد صندوق، مصاحبهها/ویژگیها با تیم مدیریت صندوق و مدیران عامل، بهروزرسانیهای دورهای و موارد دیگر.
- نحوه فروش صندوق به یک تخصیصدهنده با استفاده از مدل PPP (عملکرد، فرآیندها و متقاعدسازی): تمرکز بر عملکرد، پیچیدگی فرآیندها (به طور ایدهآل، کیفیت نهادی) و همچنین استفاده از ابزارهای متقاعدسازی منحصر به فرد برای متقاعد کردن بهتر سرمایهگذاران.
- انواع بندهای استاندارد و سفارشی که سرمایهگذاران معمولاً درخواست میکنند: از تغییرات در کارمزدها (کارمزد مدیریت، کارمزد عملکرد، کارمزد سرمایهگذاری مشترک و بسیاری موارد دیگر) تا بندهای پیچیده مربوط به محدودیتهای سرمایهگذاری، فروش اوراق ثانویه، الزامات شفافیت، محدودیتهای تامین مالی صندوق، تعهد و وفاداری شریک عمومی (GP Commit & Devotion)، حقوق عزل شریک عمومی و غیره.
- نحوه مذاکره بر سر بندها با تخصیصدهندگان: از تاکتیکهای استراتژیک مانند کاهش اندازه تخصیص یا شکستن گروههای سرمایهگذاری مشارکتی، تا تاکتیکهای "داخل اتاق مذاکره" مانند نیت پیادهسازی (Implementation Intention) یا همدلی برای خلع سلاح طرف مقابل و پذیراتر کردن او.
- نقش بازیگران کلیدی در یک صندوق: از همکاران (Associates) تا معاونان (VPs) و مدیران ارشد (Principals) و شرکای عمومی (GPs)، و وظایفی که هر کدام در صندوق انجام میدهند.
- وظایف در مراحل مختلف عمر صندوق: از یافتن فرصتها (اولین مرحله غربالگری، ملاقات با واسطهها، پیشبینیهای اولیه ریسک/بازده، پیشنهادات اولیه) تا سرمایهگذاری (بررسی دقیق کامل، مدلسازی و تامین مالی معامله، ملاحظات معامله، مذاکرات) تا نظارت پس از سرمایهگذاری (آمادهسازی خروجها، حمایت از شرکتها به عنوان عضو هیئت مدیره) تا فعالیتهای پایان عمر صندوق (تمدید صندوق، بازسازی صندوق، فروشهای عجلهای شامل معاملات احتمالی حامی به حامی، و موارد دیگر).
- فعالیتهای مستقل از مرحله در یک صندوق که همیشه ضروری هستند: شامل گزارشدهی (داخلی و خارجی) یا کمک به فروش احتمالی اوراق ثانویه شرکای محدود (LPs).
دعوت از شما برای پیوستن به این سفر آموزشی!
به یاد داشته باشید که شما همیشه از گارانتی بازگشت وجه ۳۰ روزه بهرهمند هستید، بنابراین هیچ ریسکی برای شما وجود ندارد. همچنین، پیشنهاد میکنم از پیشنمایشهای رایگان ویدئوها استفاده کنید تا اطمینان حاصل کنید که این دوره واقعاً مناسب شماست. هدف من این است که از اتلاف وقت و پول شما جلوگیری کنم.
اگر احساس میکنید این دوره مناسب شماست و میتواند دانش شما را در زمینه سرمایهگذاری خصوصی به سطح بالاتری برساند… باعث افتخار من خواهد بود که شما را به عنوان دانشجو داشته باشم.
در ادامه دوره منتظرتان هستم!
سرفصل ها و درس ها
مقدمه دوره Course Introduction
-
مقدمه Introduction
-
اطلاعات مفید Useful Information
مبانی Fundamentals
-
مقدمه Introduction
-
موقعیتیابی PE PE Positioning
-
آزمون موقعیتیابی PE PE Positioning Quiz
-
انواع فعالیتها Types of Activities
-
آزمون انواع فعالیتها Types of Activities Quiz
-
جزئیات عملکرد صندوقهای PE Inner Workings of PE Funds
-
آزمون جزئیات عملکرد صندوقهای PE Inner Workings of PE Funds Quiz
-
مهندسی مالی و خلق ارزش Financial Engineering and Value Creation
-
آزمون مهندسی مالی و خلق ارزش Financial Engineering and Value Creation Quiz
-
چه اتفاقی برای شرکتهای تحت مالکیت PE میافتد What Happens to PE-Owned Companies
-
آزمون چه اتفاقی برای شرکتهای تحت مالکیت PE میافتد What Happens to PE-Owned Companies Quiz
-
پایان Outro
-
مصاحبه نقشآفرینی: آزمون مبانی Role Play Interview: Fundamentals Quiz
ارزشگذاری و مدلها Valuation and Models
-
مقدمه Intro
-
رویکردهای معمول Usual Approaches
-
آزمون رویکردهای معمول Usual Approaches Quiz
-
مقایسههای معاملاتی Trading Comparables
-
آزمون مقایسههای معاملاتی Trading Comparables Quiz
-
مقایسههای تراکنشی Transaction Comparables
-
آزمون مقایسههای تراکنشی Transaction Comparables Quiz
-
DCF DCF
-
آزمون DCF DCF Quiz
-
پایان Outro
-
مصاحبه نقشآفرینی: ارزشگذاری و مدلها Role Play Interview: Valuation and Models
دستهبندیهای سرمایهگذاری Investment Categories
-
مقدمه Intro
-
VC VC
-
آزمون VC VC Quiz
-
رشد Growth
-
آزمون رشد Growth Quiz
-
LBOها LBOs
-
آزمون LBOها LBOs Quiz
-
موقعیتهای خاص Special Situations
-
آزمون موقعیتهای خاص Special Situations Quiz
-
پایان Outro
-
مصاحبه نقشآفرینی: دستهبندیهای سرمایهگذاری Role Play Interview: Investment Categories
ایجاد و مدیریت صندوق Fund Creation and Management
-
مقدمه Intro
-
مقدمه جمعآوری سرمایه Fundraising Intro
-
جمعآوری سرمایه: فرآیند جمعآوری سرمایه Fundraising: The Fundraising Process
-
جمعآوری سرمایه: آزمون فرآیند جمعآوری سرمایه Fundraising: The Fundraising Process Quiz
-
جمعآوری سرمایه: مقدمه FM Fundraising: FM Intro
-
جمعآوری سرمایه: زمینه FM Fundraising: FM Context
-
جمعآوری سرمایه: آزمون زمینه FM Fundraising: FM Context Quiz
-
جمعآوری سرمایه: کانالهای FM Fundraising: FM Channels
-
جمعآوری سرمایه: آزمون کانالهای FM Fundraising: FM Channels Quiz
-
جمعآوری سرمایه: مواد FM Fundraising: FM Materials
-
جمعآوری سرمایه: آزمون مواد FM Fundraising: FM Materials Quiz
-
جمعآوری سرمایه: تلههای FM برای اجتناب Fundraising: FM Traps to Avoid
-
جمعآوری سرمایه: آزمون تلههای FM برای اجتناب Fundraising: FM Traps to Avoid Quiz
-
جمعآوری سرمایه: فروش یک صندوق Fundraising: Selling a Fund
-
جمعآوری سرمایه: آزمون فروش یک صندوق Fundraising: Selling a Fund Quiz
-
جمعآوری سرمایه: مفاد استاندارد/سفارشی Fundraising: Standard/Bespoke Provisions
-
جمعآوری سرمایه: آزمون مفاد استاندارد/سفارشی Fundraising: Standard/Bespoke Provisions Quiz
-
جمعآوری سرمایه: تاکتیکهای مذاکره Fundraising: Negotiating Tactics
-
جمعآوری سرمایه: آزمون تاکتیکهای مذاکره Fundraising: Negotiating Tactics Quiz
-
مقدمه مدیریت صندوق Fund Mgmt Intro
-
مدیریت صندوق: بازیگران کلیدی Fund Mgmt: The Key Players
-
مدیریت صندوق: بازیگران کلیدی Fund Mgmt: The Key Players
-
مدیریت صندوق: مقدمه AbS Fund Mgmt: AbS: Intro
-
مدیریت صندوق: نمای کلی AbS Fund Mgmt: AbS: Overview
-
مدیریت صندوق: منبعیابی AbS Fund Mgmt: AbS: Sourcing
-
مدیریت صندوق: آزمون منبعیابی AbS Fund Mgmt: AbS: Sourcing Quiz
-
مدیریت صندوق: سرمایهگذاری AbS Fund Mgmt: AbS: Investing
-
مدیریت صندوق: آزمون سرمایهگذاری AbS Fund Mgmt: AbS: Investing Quiz
-
مدیریت صندوق: نظارت بر AbS Fund Mgmt: AbS: Monitoring
-
مدیریت صندوق: آزمون نظارت بر AbS Fund Mgmt: AbS: Monitoring Quiz
-
مدیریت صندوق: پایان صندوق AbS Fund Mgmt: AbS: Fund-End
-
مدیریت صندوق: آزمون پایان صندوق AbS Fund Mgmt: AbS: Fund-End Quiz
-
مدیریت صندوق: فعالیتهای مستقل از مرحله Fund Mgmt: Stage-Independent Activities
-
مدیریت صندوق: آزمون فعالیتهای مستقل از مرحله Fund Mgmt: Stage-Independent Activities Quiz
-
پایان Outro
-
مصاحبه نقشآفرینی: ایجاد و مدیریت صندوق Role Play Interview: Fund Creation and Management
در پایان In Closing
-
در پایان In Closing
درس اضافی Bonus Lecture
-
درس اضافی Bonus Lecture
نمونه: مفاد در قراردادهای مدیریت AA Sampler: Provisions in AA Management Agreements
-
مقدمه Intro
-
اقتصاد: کارمزد مدیریت و عملکرد Economics: Management and Performance Fees
-
اقتصاد: آزمون کارمزد مدیریت و عملکرد Economics: Management and Performance Fees Quiz
-
اقتصاد: آبشارهای توزیع Economics: Distribution Waterfalls
-
اقتصاد: آزمون آبشارهای توزیع Economics: Distribution Waterfalls Quiz
-
تعهدات: اتمام و تعدیل Commitments: Closings and Equalisation
-
تعهدات: آزمون اتمام و تعدیل Commitments: Closings and Equalisation Quiz
-
ساختار/حاکمیت: حذف و جایگزینی GP Structure/Governance: GP Removal and Replacement
-
ساختار/حاکمیت: آزمون حذف و جایگزینی GP Structure/Governance: GP Removal and Replacement Quiz
-
مفاد نامه جانبی: بندهای MFN Side Letter Terms: MFN Clauses
-
مفاد نامه جانبی: آزمون بندهای MFN Side Letter Terms: MFN Clauses Quiz
نمونه: ارزیابی شغلی برای حقوق صاحبان سهام خصوصی Sampler: Career Assessments for Private Equity
-
مقدمه Intro
-
آزمون RIASEC The RIASEC Test
-
آزمون RIASEC در حقوق صاحبان سهام خصوصی The RIASEC Test in Private Equity
-
کهنالگوهای نفوذ Influence Archetypes
-
کهنالگوهای نفوذ در حقوق صاحبان سهام خصوصی Influence Archetypes in Private Equity
-
محیط کاری ترجیحی Preferred Work Environment
-
محیط کاری ترجیحی در حقوق صاحبان سهام خصوصی Preferred Work Environment in Private Equity
نمونه: مبانی صندوقهای پوشش ریسک Sampler: Fundamentals of Hedge Funds
-
مقدمه Intro
-
صندوقهای پوشش ریسک در مقابل داراییهای جایگزین Hedge Funds vs. Alternative Assets
-
معاملهگران و تحلیلگران Traders and Analysts
-
مبتنی بر رویداد Event-Driven
-
محاسبات بازده Return Calculations
-
معیارها و شاخصها Metrics and Indicators
نمونه: مبانی بدهی خصوصی Sampler: Fundamentals of Private Debt
-
مقدمه Intro
-
مشخصات بدهی Debt Characteristics
-
محصولات بانکی Bank Products
-
پیمانها Covenants
-
بدهی زیرساخت Infrastructure Debt
-
بدهی مزانین Mezzanine Debt
https://donyad.com/d/de3e09
Vasco Patrício
Kingmaker (مدیر و مربی مورد حمایت MIT) من دارای چیزی هستم که می تواند به عنوان مربی بعنوان پیشینه غیر متعارف شناخته شود. من از روانشناسی یا پزشکی نمی آیم. در واقع ، من از فن آوری آمده ام. من دو استارت آپ فناوری ایجاد کردم که با پشتیبانی شتاب دهنده راه اندازی MIT-Portugal IEI و پس از تبدیل شدن به سرآمد اطلاعاتی آن ، به ارزیابی های میلیونی رسیدند. پس از سالها مربیگری و راهنمایی بنیانگذاران استارتاپ در زمینه مدیریت استعداد ، مدیریت عاطفی ، نفوذ و اقناع ، در میان موضوعات دیگر ، من با درخواست مدیران و سرمایه گذاران ، مانند سرمایه گذاران خطرپذیر ، با مشکلات پیچیده تر ، در مقیاس بزرگ ، شروع به کار کردم. پس از سالها کار اجرایی ، تخصص در مربیگری متخصصان مدیریت دارایی را شروع کردم. با امضای اولین مدیر صندوق / مشتریان CIO ، من شروع به تطبیق عملکرد و تأثیر تکنیک های خود برای اهداف مانند مدیریت استعداد برای نخست وزیران و تحلیلگران ، جمع آوری کمک مالی از تخصیص دهندگان ، هدایت موثر یک تیم و ارزیابی صحیح استعداد برای جبران / ارتقا promotion / تخصیص کردم افزایش.
نمایش نظرات