آموزش برنامه کارشناسی ارشد بازارهای سرمایه سهام (ECM).

سرفصل ها و درس ها

معرفی Introduction

• مقدمه ای بر بازارهای سرمایه Introduction to Equity Capital Markets

• اطلاعات بیشتر در مورد بازارهای سرمایه More on Equity Capital Markets

• پیشنهاد عمومی اولیه Initial Public Offer

سرمایه خطرپذیر Venture Capital

• دستور کار تامین مالی ایده های جدید Agenda of Financing New Ideas

• صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر Venture Capital Funds

مزایای IPO و معایب IPO Advantages of IPO and Disadvantage of IPO

• آشنایی با سرمایه اولیه Understanding IPO Capital

• مزایای IPO Advantages of IPO

• معایب IPO در سطح عمومی Disadvantages of IPO in Public Level

فرآیند IPO Process of IPO

• فرآیند IPO The IPO Process

• فرآیند کتاب سازی Book Building Process

• فرآیند کتاب سازی چگونه کار می کند How Book Building Process Works

• چگونه Lead Underwriter کار می کند How Lead Underwriter Works

ثبت Registration

• درک ثبت نام Understanding Registration

• مفهوم بازاریابی Concept of Marketing

• قیمت پیشنهادی Offer Pricing

• برنامه ریزی یک IPO Planning an IPO

• بیشتر در مورد قیمت گذاری More On Pricing

• IPO کمتر از قیمت IPO Underpriced

• بعد از بازاریابی After Marketing

• سایر روش های واگذاری Other Divestiture Methods

• روش های عمومی شدن Methods of Going Public

• قرارداد پذیره نویسی Underwriting Agreement

• توافقنامه بهترین تلاش Best Effort Agreement

• IPO در انگلستان IPO in the UK

• حراج هلند Dutch Auction

• زیر قیمت گذاری IPO IPO Underpricing

• الگوهای پیشنهادی ضمنی Implied Bidding Patterns

• QIP و FPO QIP and FPO

• پیشنهاد ثانویه FPO FPO Secondary Offering

موضوع Issue

• درک موضوع درست Understanding Right Issue

• کار با Right Issue Working with Right Issue

• موارد در موضوع حق Cases in Right Issue

• نسبت قیمت Price Ratio

• هزینه سرمایه Cost of Capital

• معیارهای ارزش گذاری Valuation Metrics

• مدل خام IPO IPO Raw Model

• کارمزدها و هزینه های IPO IPO Fees and Expenses

• مفروضات صادرکننده Issuer Assumptions

• تخفیف پذیره نویسی Underwriting Discount

مدل IPO IPO Model

• متریک FDSO FDSO Metrics

• گزینه برجسته Option Outstanding

• سهام کل Overallottment Shares

• سهام پرو فرما Pro Forma Shares

• محاسبه اندازه پیشنهاد Calculating Offering Size

• تخفیف و کارمزد IPO IPO Discounts and Fees

• بازار سرمایه Market Capitalization

• محدوده قیمت بالقوه Potential Price Range

روش چندگانه PE PE Multiple Method

• فوروارد PE Multiple Forward PE Multiple

• فرض معامله IPO IPO Transaction Assumption

• ایجاد داده ها Building Up Data

• قیمت پیشنهادی ضمنی Implied Offering Price

• سرمایه و تجارت آن Capital and its Trading

• اولیه و ثانویه صادر شد Primary and Secondary Issued

• تخصیص کلی Overallottment

• IPO خالص به صادرکننده Net IPO to Issuer

• درآمد خالص Net Proceeds

• قیمت گذاری ارزش سهام Equity Value Pricing

• قیمت پیشنهادی IPO IPO Offering Price

• سهام اولیه منتشر شد Primary Shares Issued

• ارزش سهام پست پول Post Money Equity Value

• اندازه کلی پیشنهاد Total Offering Size

• محاسبه چندگانه ارزش گذاری Calculating Valuation Multiple

• بهره غیر کنترلی Non Controlling Interest

• محاسبه EV توسط EBITDA Calculating EV by EBITDA

• ارزیابی مطالعه موردی IPO Evaluating IPO Case Study

مطالعه موردی CCD CCD Case Study

• مفروضات مبتنی بر رشد Assumptions Based on Growth

• تقسیم درآمد Dividing Revenue

• گروه شرکت ها Group Companies

• اصطلاحات روش شناسی Methodology Terms

• ارزش گذاری DCF DCF Valuation

• محاسبه سهم بازار Calculating Market Share

• درآمد در هر خروجی Revenue Per Outlet

• مخارج عمومی و اجرایی General and Administrative Expenses

• سهم بازار برندها Market Share of Brands

• گسترش جغرافیایی برندها Geographical Spread of Brands

• نکاتی در مورد مفروضات Notes on Assumptions

• تحلیل پارتو Pareto Analysis

• محاسبه بهای تمام شده مواد اولیه Calculating Raw Material Cost

• درصد درآمد کارمزد Percentage of Fee Revenue

• استفاده از وجوه IPO Use of IPO Funds

• بدهی های جاری Current Liabilities

• خلاصه ای از پیش بینی درآمد Summary on Income Forcasting

• سایر درآمدهای عملیاتی Other Operating Income

• هزینه و هزینه مواد Expense and Material Cost

• فروش و هزینه های اداری Selling and Administrative Expenses

• ارزیابی سرمایه در گردش Evaluating on Working Capital

• P و L و ترازنامه P and L and Balance Sheet

• کاربرد وجوه Application of Funds

• منابع وجوه Sources of Funds

• وام ها و بازپرداخت های موجود Existing Loans and Repayments

• جدول وام Loan Schedule

• محاسبه استهلاک Calculating Depriciation

• استهلاک حساب شده Acculated Depriciation

• بلوک کل و ناخالص Total and Gross Block

• داده های BS و P و L BS and P and L Data

• حقوق صاحبان سهام و بدهی ها Equity and Liabilities

• حسن نیت در تجمیع Goodwill on Consolidation

• PBT برای MAT PBT for MAT

• نرخ های موثر مالیاتی Effective Tax Rates

• اعتبار مالیاتی استفاده Utilization Tax Credit

• مالیات واقعی پرداخت شده Actual Tax Paid

• دارایی مالیات معوق Deferred Tax Asset

• بدهی دارایی های مالیاتی معوق Deferred Tax Asset Liability

• صورت جریان نقدی Cash Flow Statement

• جریان نقدی ناشی از تامین مالی Cash Flow from Financing

• جریان نقدی حاصل از عملیات Cash Flow from Operations

• وجه نقد و معادل نقدی Cash and Cash Equivalent

• فرمول و تکنیک DCF Formula and DCF Technique

• ارزیابی استهلاک Evaluating Depriciation

• فاکتور تنزیل Discounting Factor

• تعاریف فرمول Formula Definitions

• بازپرداخت شرایط وام Repayment of Terms Loans

• محاسبه EBIT Calculating EBIT

• محاسبه بدهی های خارجی Calculating Outside Liabilities

• نسبت جاری به استثنای پول نقد Current Ratio Excluding Cash

• ارزش گذاری EV-EBITDA EV-EBITDA Valuation

• بدهی طولانی مدت Long Term Debt

• محاسبه میانگین WACC Calulating Average WACC

• محاسبه میانگین EBTDA Calulating Average EBTDA

• روش چندگانه PE PE Multiple Method

نتیجه Conclusion

• نتیجه گیری با PE Multiple Conclusion with PE Multiple

• ارزیابی نهایی DCF Final valuation of DCF