آموزش ارزش گذاری LBO: مبانی و مدل سازی اکسل

سرفصل ها و درس ها

معرفی Introduction

معرفی Introduction

• LBO چیست؟ What is an LBO?

• LBO چیست؟ What is an LBO?

• نحوه عملکرد LBO در عمل How an LBO works in practice

• نحوه عملکرد LBO در عمل How an LBO works in practice

• وام دهندگان در LBO چه کسانی هستند Who are the lenders in an LBO

• وام دهندگان در LBO چه کسانی هستند Who are the lenders in an LBO

• ظرفیت بدهی چیست و چگونه می توان حداکثر ظرفیت بدهی را در معامله LBO تعریف کرد What is debt capacity and how to define the maximum debt capacity in an LBO deal

• ظرفیت بدهی چیست و چگونه می توان حداکثر ظرفیت بدهی را در معامله LBO تعریف کرد What is debt capacity and how to define the maximum debt capacity in an LBO deal

• چه زمانی LBO یک گزینه عملی است؟ When is an LBO a feasible option?

• چه زمانی LBO یک گزینه عملی است؟ When is an LBO a feasible option?

• نحوه تعیین حداکثر قیمت LBO How to determine the maximum LBO price

• نحوه تعیین حداکثر قیمت LBO How to determine the maximum LBO price

• انواع مختلف استراتژی های LBO که می توانند توسط حامیان مالی دنبال شوند The different types of LBO strategies that can be pursued by financial sponsors

• انواع مختلف استراتژی های LBO که می توانند توسط حامیان مالی دنبال شوند The different types of LBO strategies that can be pursued by financial sponsors

مطالعه موردی Dell LBO The Dell LBO case study

مطالعه موردی Dell LBO The Dell LBO case study

• مطالعه موردی Dell - مقدمه ای برای معامله Dell case study - Intro to the deal

• مطالعه موردی Dell - مقدمه ای برای معامله Dell case study - Intro to the deal

• مطالعه موردی Dell - کسب و کار Dell از دیدگاه استراتژیک Dell case study - Dell's business from a strategic perspective

• مطالعه موردی Dell - کسب و کار Dell از دیدگاه استراتژیک Dell case study - Dell's business from a strategic perspective

• مطالعه موردی Dell - پارامترها و مشخصات معامله Dell case study - Parameters and specifics of the deal

• مطالعه موردی Dell - پارامترها و مشخصات معامله Dell case study - Parameters and specifics of the deal

• مطالعه موردی Dell - عواقب بعدی Dell case study - The aftermath

• مطالعه موردی Dell - عواقب بعدی Dell case study - The aftermath

ساخت یک مدل کاغذی LBO Building a Paper LBO model

ساخت یک مدل کاغذی LBO Building a Paper LBO model

• مقدمه تمرین LBO کاغذی Intro to the Paper LBO exercise

• مقدمه تمرین LBO کاغذی Intro to the Paper LBO exercise

• کار بر روی ظرفیت بدهی معامله Working on debt capacity of the deal

• کار بر روی ظرفیت بدهی معامله Working on debt capacity of the deal

• به دست آوردن سهام مورد نیاز برای معامله LBO Obtaining equity needed for the LBO deal

• به دست آوردن سهام مورد نیاز برای معامله LBO Obtaining equity needed for the LBO deal

• پر کردن پیش بینی های P&L Filling in P&L projections

• پر کردن پیش بینی های P&L Filling in P&L projections

• کار بر روی برنامه بدهی و تکمیل P&L Working on debt schedule and P&L completion

• کار بر روی برنامه بدهی و تکمیل P&L Working on debt schedule and P&L completion

• محاسبه جریان نقدی Calculating cash flow

• محاسبه جریان نقدی Calculating cash flow

• تکمیل پیش بینی های مالی Completing financial projections

• تکمیل پیش بینی های مالی Completing financial projections

• به دست آوردن حقوق صاحبان سهام در هنگام خروج و IRR Obtaining equity at exit and IRR

• به دست آوردن حقوق صاحبان سهام در هنگام خروج و IRR Obtaining equity at exit and IRR

• تجزیه و تحلیل میزان حساسیت Sensitivity analysis

• تجزیه و تحلیل میزان حساسیت Sensitivity analysis

مطالعه موردی مدل سازی جامع LBO Comprehensive LBO modeling case study

مطالعه موردی مدل سازی جامع LBO Comprehensive LBO modeling case study

• شرح مورد Case description

• شرح مورد Case description

• مقدمه ای بر تمرین مدلسازی LBO Introduction to LBO Modeling exercise

• مقدمه ای بر تمرین مدلسازی LBO Introduction to LBO Modeling exercise

• محرک های کلیدی در مدل LBO Key drivers in the LBO model

• محرک های کلیدی در مدل LBO Key drivers in the LBO model

• ساخت سربرگ سود و زیان Constructing the Profit and Loss header

• ساخت سربرگ سود و زیان Constructing the Profit and Loss header

• تحلیل ارقام تاریخی سود و زیان Analyzing historical Profit and Loss figures

• تحلیل ارقام تاریخی سود و زیان Analyzing historical Profit and Loss figures

• ارزش گذاری شرکت هدف Valuing the Target company

• ارزش گذاری شرکت هدف Valuing the Target company

• برآورد کارمزد معاملات Estimating transaction fees

• برآورد کارمزد معاملات Estimating transaction fees

• منابع و مصارف منابع مالی Sources and uses of funds

• منابع و مصارف منابع مالی Sources and uses of funds

• شکل دادن به ترازنامه در معامله Shaping the Balance sheet at transaction

• شکل دادن به ترازنامه در معامله Shaping the Balance sheet at transaction

• محاسبه سرقفلی Goodwill calculation

• محاسبه سرقفلی Goodwill calculation

• ادغام مفروضات در برگه درایورها Integrating assumptions into the Drivers sheet

• ادغام مفروضات در برگه درایورها Integrating assumptions into the Drivers sheet

• ایجاد یک برنامه زمانبندی رو به جلو دارایی ثابت Building a Fixed asset roll forward schedule

• ایجاد یک برنامه زمانبندی رو به جلو دارایی ثابت Building a Fixed asset roll forward schedule

• پیش بینی وضعیت مالی با استفاده از برگه Drivers Forecasting financials using the Drivers sheet

• پیش بینی وضعیت مالی با استفاده از برگه Drivers Forecasting financials using the Drivers sheet

• تکمیل صورت سود و زیان (تا EBITDA) Completing the Profit and Loss statement (up to EBITDA)

• تکمیل صورت سود و زیان (تا EBITDA) Completing the Profit and Loss statement (up to EBITDA)

• مدل سازی سرمایه در گردش Modeling Working capital

• مدل سازی سرمایه در گردش Modeling Working capital

• پر کردن ترازنامه در ترازنامه Filling in the Balance sheet at transaction sheet

• پر کردن ترازنامه در ترازنامه Filling in the Balance sheet at transaction sheet

• موارد مالی را به ترازنامه اضافه کنید Add financials to the Balance sheet

• موارد مالی را به ترازنامه اضافه کنید Add financials to the Balance sheet

• پیش بینی دارایی های ثابت رو به جلو Projecting Fixed asset roll forward

• پیش بینی دارایی های ثابت رو به جلو Projecting Fixed asset roll forward

• تدوین برنامه بدهی Developing a Debt schedule

• تدوین برنامه بدهی Developing a Debt schedule

• ایجاد جدول استهلاک دارایی های ثابت Creating a Fixed asset amortization schedule

• ایجاد جدول استهلاک دارایی های ثابت Creating a Fixed asset amortization schedule

• ساختار جریان نقدینگی Structuring Cash Flow

• ساختار جریان نقدینگی Structuring Cash Flow

• طراحی برگه تامین مالی Designing the Financing sheet

• طراحی برگه تامین مالی Designing the Financing sheet

• محاسبه جریان نقدی Calculating Cash Flow

• محاسبه جریان نقدی Calculating Cash Flow

• ایجاد یک برنامه حقوق صاحبان سهام Building an Equity schedule

• ایجاد یک برنامه حقوق صاحبان سهام Building an Equity schedule

• نهایی کردن جریان نقدی تامین مالی Finalizing the Financing Cash Flow

• نهایی کردن جریان نقدی تامین مالی Finalizing the Financing Cash Flow

• مدل سازی تاسیسات هفت تیر (قسمت اول) Modeling the Revolver facility (first part)

• مدل سازی تاسیسات هفت تیر (قسمت اول) Modeling the Revolver facility (first part)

• تکمیل صورت سود و زیان Completing the Profit and Loss statement

• تکمیل صورت سود و زیان Completing the Profit and Loss statement

• مدل سازی تاسیسات رولور (قسمت دوم) Modeling the Revolver facility (second part)

• مدل سازی تاسیسات رولور (قسمت دوم) Modeling the Revolver facility (second part)

• متعادل کردن ترازنامه Balancing the Balance sheet

• متعادل کردن ترازنامه Balancing the Balance sheet

• ارزش گذاری خروج و مقایسه IRR Exit valuation and IRR comparison

• ارزش گذاری خروج و مقایسه IRR Exit valuation and IRR comparison