آموزش هنر تحلیل صورتهای مالی - سطح حرفهای و کاربردی - آخرین آپدیت
دانلود The Art of Reading Financial Statements - Practitioner Level
سلب مسئولیت: سرمایهگذاری در بازارهای سهام همواره با ریسک همراه است. این دوره با هدف ارائه توصیههای سرمایهگذاری، مالیاتی یا برنامهریزی مالی طراحی نشده است. هدف این کلاس صرفاً آموزشی است و بر اساس اشتراکگذاری تجربیات شخصی من به عنوان یک سرمایهگذار ارزشی و عضو مستقل هیئت مدیره است.
صورتهای مالی در ابتدا پیچیده و طولانی به نظر میرسند و تحلیل آنها نیازمند قضاوت و تمرین است. بسیاری از افراد نمیدانند مطالعه را از کجا شروع کنند یا به دنبال چه نکاتی باشند، و یا صورتهای مالی را به صورت خطی میخوانند بدون اینکه بتوانند عناصر اصلی و حتی «چراغ قرمزها» (نقاط خطر) شرکت را شناسایی کنند. این دوره قصد دارد کلیدهای اصلی تحلیلرا برای خواندن، درک و تحلیل دقیق صورتهای مالی و گزارشهای سالانه به شما بیاموزد.
همانطور که وارن بافت بیان کرده است، اگر میخواهید سرمایهگذار بهتری شوید، باید زبان کسبوکار یعنی حسابداری را بفهمید: “شما باید حسابداری و جزئیات آن را درک کنید. حسابداری زبان کسبوکار استو اگرچه زبانی ناقص است، اماتا زمانی که تلاش نکنیدتا حسابداری را بیاموزید –نحوه خواندن و تفسیر صورتهای مالی –واقعاً نباید خودتان سهام انتخاب کنید.”
من در تدوین این دوره، به تجربیات شخصیام نگاه کردم و مواردی که در کلاسهای حسابداری و امور مالی شرکتی از اساتیدم یاد نگرفته بودم را گنجاندم. این دوره از رویکردی متفاوتدر تحلیل صورتهای مالی استفاده میکند تا بتوانید به سرعت ماهیت و جوهره شرکت مورد تحلیل را درک کنید.
پس از گذراندن این دوره، شما قادر خواهید بود:
-
شناسایی و درک استانداردهای حسابداریمورد استفاده مانند IFRS، US GAAP یا استانداردهای محلی.
-
تمایز بین ۳نوع اصلی صورتهای مالی (ترازنامه، صورت جریان وجوه نقد و صورت سود و زیان).
-
درک اصول بنیادی حسابداریمانند اصل تداوم فعالیت، ارزش منصفانه، اصل احتیاط، حسابداری تعهدی در مقابل نقدی و غیره.
-
درک و شناسایی عناصر اصلی حاکمیت شرکتیشامل مدلهای تکلایه یا دولایه، نقش سهامداران و هیئت مدیره.
-
درک نقش حسابرس قانونی، تشخیص حسابرسی شده یا نشده بودن گزارش؛ شناسایی حسابرس قانونی، مدت tenure، بررسی استقلال حسابرس، تضاد منافع، هزینههای دریافتی و اظهارنظر حسابرسی.
-
درک محدوده تجمیع (Consolidation)و عدم تجمیع شرکت گزارشدهنده و ۴ روش تجمیع شرکتهای تابعه در صورتهای مالی.
-
توانایی انجام تحلیل عمودی ترازنامهو درک داراییهای اصلی سودآور و منابع سرمایه در ترازنامه.
-
شناسایی منابع سرمایه از جمله بدهیهای بلندمدتو جداول مربوطه، هزینه خدمات بدهی شامل نسبت پوشش بهره، و منابع سرمایه سهامشامل سود انباشته احتمالی.
-
تعمیق درک خلق ارزش برای سهامداران از طریق تحلیل ROIC و WACC.
-
درک سودآوری شرکتاز طریق تحلیل بخشهای درآمدی و داراییهای مولد نقد، و تفکیک جریان وجوه نقد عملیاتی، سرمایهای و تأمین مالی.
-
توانایی تحلیل اطلاعات سودشامل EPS، NOPAT، EBITDA، EBIT و سود خالص.
این دوره مانند تمامی دورههای من شامل مثالهای کاربردیبسیاری است. ما صورتهای مالی شرکتهایینظیر Kelloggs، Mercedes، Telefonica، 3M، Evergrande، Alphabet، Meta، Microsoft، Unilever، Wells Fargo، Wirecard، CostCo و بسیاری دیگر را بررسی و تحلیل خواهیم کرد.
در پایان دورهمن فرآیند کامل تحلیل صورتهای مالی ۳ شرکت(Vonovia, Qurate, Skywest Airlines) را به شما نشان میدهم تا دقیقاً ببینید و یاد بگیرید چگونه جوهره شرکتهایی را که در ابتدا هیچ شناختی از آنها ندارید، استخراج کنید.
در نهایت، آموزش بزرگسالان بدون تمرین و ارزیابی، تنها یک سرگرمی است. به همین دلیل، این دوره شامل بیش از ۱۰ تمرین کاربردیبه عنوان تکلیف است که میتوانید پس از اتمام، برای بازبینی به من ارسال کنید.
با آرزوی موفقیت در این مسیر آموزشی و امیدوارم که این دوره باعث رشد شما به عنوان یک سرمایهگذار، تحلیلگر یا متخصص شرکتی شود. از اینکه این دوره را انتخاب کردید سپاسگزارم.
با احترام
Candi
درسها Lessons
-
مقدمه Introduction
-
تاریخچه و هدف History & purpose
-
استانداردهای گزارشگری Reporting standards
-
انواع صورتهای مالی Financial Statement Types
-
اصول حسابداری گزارشگری Reporting Accounting Principles
-
مبانی حقوق شرکتی و تجمیع Fundamentals in Corporate Law & Consolidation
-
سهامداران Shareholders
-
هیئت مدیره Board of Directors
-
حسابرسان Auditors
-
ساختار ترازنامه و چرخه خلق ارزش Balance sheet structure and Value Creation Cycle
-
تحلیل عمودی و افقی Vertical and Horizontal Analysis
-
حقوق صاحبان سهام Equity
-
مقدمهای بر بدهی و بدهیهای مالی Introduction to Debt And Financial Debt
-
سایر انواع بدهیها Other Types of Debt
-
مقدمهای بر داراییها Introduction to assets
-
داراییهای جاری اصلی Main current assets
-
داراییهای غیرجاری اصلی Main non-current assets
-
درآمد Income
-
سود خالص و جریان وجوه نقد Net income and cash flow
-
زیانهای تحقق یافته و تحقق نیافته Realized and unrealized losses
-
خلق ارزش و ROIC Value creation & ROIC
-
مثال کامل: Vonovia Full Example - Vonovia
-
مثال کامل: Qurate Full Example - Qurate
-
مثال کامل: Skywest Airlines Full Example - Skywest Airlines
-
جمعبندی و نتیجهگیری Conclusion
https://donyad.com/d/cf3189
Candi Carrera
ارزش سرمایه گذار و مستقل مدیر هیئت مدیره
اسم من Candi Carrera است. من متولد 1972 هستم و از سال 2001 یک سرمایه گذار ارزشی بوده ام و 90 درصد پس انداز شخصی ام در شرکت های بلو چیپ سرمایه گذاری شده است. یکی از اصول اصلی من این است که هنگام سرمایه گذاری در بورس هرگز پول قرض نکنیم. من 10 درصد باقیمانده را به عنوان یک ذخیره نقدی دائمی نگه میدارم تا وقتی بازارها دچار رکود غیرمنطقی میشوند، سهام بیشتری بخرم که به طور مرتب اتفاق میافتد.
در سن 50 سالگی و به لطف سرمایه گذاری ارزشی که از وارن بافت بنجامین گراهام آموختم، توانستم "بازنشسته" شوم و امروز از جریان غیرفعال درآمدی که سبد سرمایه گذاری ارزشی من ارائه می کند زندگی کنم. ماموریت شخصی من این است که با آموزش ارزش سرمایه گذاری به افراد کمک کنم به استقلال مالی خود برسند.
نگرش اصلی من بهعنوان سرمایهگذار ارزشی، خرید سهام است، بهگونهای که انگار میخواهم کل شرکت را بخرم، بهعنوان مالک کسبوکار عمل میکنم و کسبوکاری را که در آن سرمایهگذاری میکنم درک میکنم.
در طول بازارهای نزولی، سرمایه گذاران افسرده و بدبین می شوند. من در آن دوره ها از فرصت استفاده می کنم تا شرکت های بزرگ را با قیمت های پایین خریداری کنم. همانطور که سرمایه گذار معروف جان تمپلتون می گوید: "اگر می خواهید عملکرد بهتری نسبت به جمعیت داشته باشید، باید کارها را متفاوت از جمعیت انجام دهید". هدف دورههای من ایجاد یک ذهنیت سرمایهگذاری قوی به منظور اتخاذ تصمیمات سرمایهگذاری بهتر و توانایی توسعه و رشد جریانی از درآمد غیرفعال است.
به موازات اینکه از سال 2001 یک سرمایهگذار ارزشی بودهام، در طول فعالیت حرفهای خود در بسیاری از موقعیتهای مدیریت ارشد شرکتهایی را داشتهام که تا 200 MUSD درآمد سالانه داشتهام. در حال حاضر من به عنوان مدیر مستقل هیئت مدیره در 2 شرکت در لوکزامبورگ دبی/امارات عربی خدمت می کنم و همچنین شرکت هلدینگ خانوادگی خود را 36 Square Capital اداره می کنم.
از دیدگاه سوابق تحصیلی، من دارای مدرک کارشناسی ارشد در مدیریت بازرگانی از دانشگاه لورن (فرانسه) و گواهی سرمایه گذاری ارزشی از دانشگاه لوکزامبورگ و INSEAD IDP-C هستم. من همچنین از سال 2010 در دانشگاه های لوکزامبورگ به کارآفرینان جوان مشاوره می دهم.
آخرین اما نه کماهمیت، من سعی میکنم شوهر و پدر خوبی برای همسرم 2 فرزند باشم.
نمایش نظرات